Игра на понижение (короткая позиция)

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Игра на понижение (короткая позиция)

Игра на понижение (маленькая позиция) – стратегия биржевой торговли, в то время, когда трейдер сперва реализовывает денежный актив, которым он не обладает, а позже выкупает его назад, за меньшую цену. Маленькую позицию еще именуют маленькой продажей, продажей без покрытия, шортом (от англ. short). Применение продаж без покрытия разрешает трейдеру получать деньги на падающем рынке, а не только на растущем.

Маленькими такие продажи именуют по той причине, что как правило перемещения рынка вниз сильные и стремительные, исходя из этого в маленькой позиции трейдер в большинстве случаев находится меньше времени, чем в долгой.

Пример маленькой продажи

К примеру, трейдер может сделать вывод, что какая-то бумага в будущем упадет в цене. Тогда он может попытаться получить деньги в игре на понижение. Для этого он обязан реализовать эту бумагу по текущей цене, допустим, по 200 рублей за акцию. А позже, в то время, когда она упадет в цене, приобрести ее по меньшей цене, к примеру, по 180 рублей за акцию.

В этом случае прибыль трейдера составит 20 рублей на каждую акцию в маленькой позиции.

Примечательно, что трейдер не обладает теми акциями, каковые он реализовывает (из этого и наименование «продажа без покрытия»). Что же он тогда реализовывает?!

Чтобы осуществить сделку, трейдер берет приобретаемые ценные бумаги взаймы у собственного брокера. Для этого не требуется каких-то особых соглашений – у каждого брокера имеется перечень акций, по которым возможно открывать маленькие позиции. В Российской Федерации брокерские компании предоставляют возможность забрать бумагу для маленьких продаж только для нескольких самые ликвидных акций.

Брокер берет проценты за бумаги, использованные для открытия шорта.

Не смотря на то, что такая торговая стратегия может показаться неестественной, игра на понижение есть действенным методом приобретать прибыль на падении бумаг.

Трейдеров, каковые получают на игре на понижение, именуют медведями .

Не так уж это и неестественно — мало о психологии денег

Примечательно, что в случае если обращение о рынке валют, на котором нет столь денег акций и очевидного противопоставления (активов и рублей), где имеется одна другая валюта и валюта, и они, в неспециализированном-то, равнозначны, то в этом случае маленькая позиция по какой-нибудь валютной паре уже не думается таким уж надуманным денежным инструментом.

И в этом смысле торговля

на Форексе «развивает» мышление трейдера, по причине того, что вероятны не только маленькие позиции, но и более умные комбинации — к примеру, свопы, в то время, когда вы одновременно и берёте какую-то валютную несколько, и реализовываете ее, так что итоговая позиция у вас «как бы» нулевая — но не нулевая, по причине того, что эти продажи/приобретения разнесены по времени (подробнее, что такое своп на форекс ).

Риски маленьких позиций

Продажи без покрытия считаются более рискованным методом получать деньги, чем игра на увеличение. Такое вывод появилось из-за того, трейдеры, ставящие на понижение, смогут оказаться в ситуации корнера – в случае если открыто большое количество шортов, но бумага внезапно начинает идти вверх, медведи будут выкупать собственные маленькие позиции, дабы сократить убытки. И так загонять цену еще выше.

Время от времени это может привести к резкому повышению и панике цены, а в крайних случаях кроме того к разорению трейдеров, игравшихся на шортах.

Обстановка корнера без сомнений вероятна, а также происходила на русском рынке. Однако, в случае если верно ограничивать убытки выставлением стоп-распоряжений. то риски маленьких продаж принципиально не отличаются от опасностей игры на увеличение.

Моральный нюанс игры на понижение

The ban [on short selling] raised the cost of trading and reduced the volume traded but did not alter the balance of buy and sell orders.

(c) Marsh, Ian, and Richard Payne.

Трейдеров, получающих на игре на понижение, время от времени обвиняют в том, что они являются обстоятельством падения отдельных акций либо кроме того всего рынка. В кризис 2008 года в некоторых государствах (а также, в Российской Федерации) кроме того вводились запреты на маленькие продажи.

В действительности, как продемонстрировали отвлечённые изучения. введение ограничений на продажи без покрытия увеличивает волатильность из-за уменьшения ликвидности на рынке. По сути, по окончании сильного падения рынка как раз игравшиеся на понижение начинают первыми брать бумаги, дабы закрыть собственные маленькие позиции.

Убыточный вывод: Игра на понижение неестественна и может привести к разорению.

Прибыльный вывод: Игра на понижение (маленькая позиция, маленькие продажи, продажи без покрытия, шорт) есть стратегией получать деньги на падающем рынке. Для этого трейдер берет бумагу взаймы у брокера, реализовывает ее, а позже выкупает назад по меньшей цене.

Источник: p2ib.ru

Лекция №7 Что такое короткая позиция

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: