Как заработать на падении рынка

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как заработать на падении рынка

Андрей Губанов в один раз@e1.ru

Слышали о проблемах денежной совокупности Греции? А о возможности понижения инвестиционного рейтинга США? Вас уже пугали возвращением глобального кризиса? И меня пугали. Очевидно, верить кликушам мы не будем. Но поболтаем, однако, о том, как себя вести в периоды понижения фондового рынка (в то время, когда цены на акции, торгуемые на биржах, идут вниз). Тем более, что падение рынка вовсе не свидетельствует приход кризиса. В полной мере нормально, что рынок ходит то вверх то вниз.

На всякий случай напомню – растущий рынок биржевики именуют бычьим (перемещение вверх, как словно бы бык вздымает кого-то на рога). В то время, когда рынок идет вниз его именуют медвежьим (медведь гнет быка за рога к почва).

На растущем рынке получить достаточно – акции дешево, реализовал дорого Отличие положил в МММ (шутка). На падении рынка также возможно получать. Причем возможно получать и на протяжении самого падения. Для этого имеется пара способов:

— открытие маленьких позиций (продажа без покрытия);

— применение фьючерсов;

— применение опционов;

— приобретение облигаций;

— при падении фондового возможно вкладывать средства в инструменты товарного рынка.

Умелые и/либо удачливые трейдеры (биржевые игроки) хорошо получили кроме того в самые тяжелые моменты кризиса 2008-2009 годов. Однако, направляться не забывать, что операции на падающем рынке более рискованны, чем на растущем.

Маленькая позиция

Итак, как же получать, в случае если рынок падает?

Ясно, что в таких условиях схема «бери дешевле, реализовывай дороже» – не работает. А вдруг части схемы поменять местами? Окажется «реализовывай дороже, бери дешевле».

Так также возможно. Правила фондового рынка разрешают трейдеру реализовывать бумаги, которых у него на счете сейчас нет. Такая сделка именуется продажей без покрытия либо открытием «маленькой позиции». Такую операцию может совершить любой человек, имеющий доступ к торгам на бирже .

Допустим, по вашему точке зрения, цена некой акции обязана пойти вниз. Тогда вы щелчком компьютерной мыши выставляете пакет таких акций на продажу. И не имеет значения, что у вас их нет.

Бумаги вам одолжит ваш брокер (эта операция происходит машинально). Наряду с этим он сам может забрать необходимые акции взаймы у третьего лица. В случае если через какое то время бумага подешевеет, вы сможете приобрести совершенно верно такой же пакет акций, затратив лишь часть суммы, вырученной от его продажи. Оставшееся – это ваш доход. Очевидно, в случае если бумаги не снизились в цене, а подорожали, тогда приобретение пакета обойдется дороже, соответственно, вместо прибыли вы получите убыток.

Причем, в случае если бумага подорожает, к примеру на порядок, то выкупать ее придется по цене на порядок выше, чем было получено от продажи. Следовательно, вы получите 10-кратный убыток. И не смотря на то, что в действительности брокер не позволит вам довести обстановку до для того чтобы состояния, но все равно, маленькая позиция считается более рискованной если сравнивать с простым «приобрел-реализовал».

Самая несложная схема получить на падении рынка

Ход 1. Вы предполагаете, что акция компании N отправится вниз.

Ход 2. Вы (щелчком мыши) приказываете брокеру открыть для вас маленькую позицию на 1000 акций.

Ход 3. Брокер занимает бумаги у акционера компании N, либо у другого брокера и реализовывает для вас 1000 акций по 120 руб.

Ход 4. На ваш счет зачисляется 1000?120=120 000 руб.

Ход 5. Цена на выбранные бумаги вправду упала до 100 руб.

Ход 6. Вы приказываете брокеру закрыть маленькую позицию.

Ход 7. Брокер берёт 1000 акций, израсходовав с вашего счета 100 000 и возвращает акции тому, у кого их занял.

Ход 8. У вас остается прибыль 20 000 руб. (минус рабочая группа брокера).

Принципиально важно Если вы совершили ошибку и цена бумаг компании N выросла, к примеру, на 10 руб. то цена вашего долга составит 130 000 руб. и вы понесете убытки в размере 10 000 руб.

Фьючерс – это обязательство приобрести либо реализовать через оговоренное время некоторый актив (к примеру, пакет ценных бумаг) по заблаговременно оговоренной цене. Данный инструмент разрешает получать как на росте цены (на бычьем рынке), так и на падении (на медвежьем рынке). Сейчас мы разглядим второй вариант.

Медвежья игра на фьючерсе похожа на открытие простой маленькой позиции. Если вы прогнозируете падение некой бумаги, то вы реализовываете, но не пакет бумаг, а ОБЯЗАТЕЛЬСТВО реализовать пакет бумаг по сегодняшней (либо кроме того чуть более низкой цене) через, допустим, полгода. Это обязательство и имеется фьючерс. Иначе, клиент фьючерса обязуется приобрести пакет по оговоренной цене.

В случае если через оговоренные полгода акция вправду подешевеет, то окажется, что пакет у вас должны приобрести по цене выше рынка. Но торги фьючерсами выстроены так, что никто никому бумаги не реализовывает. Легко в момент погашения договора клиент фьючерса выплачивает продавцу отличие между сиюминутной ценой и ценой фьючерса пакета.

Ну а вдруг акция напротив подорожала, то продавец выплачивает отличие клиенту.

Ответственная изюминка фьючерса в том, что он предоставляет участникам рынка так именуемое «кредитное плечо». Сам фьючерс (обязательство приобрести либо реализовать пакет акций) стоит намного меньше, чем сам данный пакет. В следствии, в случае если, к примеру, акции «положенные» в реализованный вами фьючерс снизились в цене на 10%, то ваша прибыль от этого фьючерса может составить 100%. Иначе, если вы совершили ошибку в прогнозах, и акции подорожали на 10%, то вы утратите полную цена фьючерса.

Это упрощенная схема, но в целом дает познание результата плеча.

Реализовывать и брать фьючерсы возможно в любое время до его погашения. Его цена в любой момент зависит от текущей биржевой цены применяемых акций. Исходя из этого фьючерс годится для спекуляций на маленьких временных промежутках.

Фактически, значительно чаще, для этого он и употребляется. Как уже говорилось, получать спекуляциями возможно и на росте и на падении.

Опцион, по сути – договор на приобретение либо продажу БАЗИСНОГО АКТИВА (см. ниже) в будущем по зафиксированной сейчас цене, именуемой страйком (ценой выполнения). В отличие от фьючерса, от выполнения опциона возможно отказаться, заплатив «неустойку».

Базисный актив – это пакет акций либо пакет облигаций либо фьючерс либо партия биржевого товара (металл, зерно, нефть и т.д.). На русском рынке громаднейшее развитие взяли опционы на фьючерсы. Это связано с изюминками налогообложения.

Активнее всего идут сделки с опционами на фьючерсы на: индекс РТС, ценные бумаги Газпрома, ЛУКОЙЛа, Норильского Никеля, Сберегательного банка.

Опционы бывают двух типов: колл (call) и пут (put). Опцион колл (опцион на приобретение) предоставляет одной из сторон договора, именуемой держателем опциона (holder), право приобрести базисный актив (к примеру, пакет акций либо фьючерсов) в указанный срок в будущем по фиксированной цене. Эту цену именуют страйковой ценой либо легко страйком.

Опцион пут (опцион на продажу) дает право держателю опциона реализовать базисный актив в указанный срок в будущем по страйковой цене.

Для держателя (клиента) опциона право на приобретение либо продажу не есть обязательством, другими словами он может не применять это право. Разумеется, что держателю опциона колл (опциона на приобретение) будет невыгодно применять собственный право, в случае если к наступлению указанного срока рыночная цена базисного актива окажется нижеуказанной в опционе страйковой цены. При опциона пут обстановка противоположная.

Возможность отказа не распространяется на другую сторону опционного договора (на лицо, предавшее опцион). Оно обязано совершить приобретение либо продажу базисного актива по страйковой цене, в случае если держатель опциона решает реализовать собственный право. В табл.

1 содержится обобщение сказанного выше.

Трейдер, берущий опцион, ограничивает собственные убытки размерами «неустойки». Иначе, продавец опциона формально имеет неограниченный риск. Исходя из этого, кстати, многие аналитики всячески отговаривают собственных клиентов и слушателей от совершения операций по продаже опционов.

Мы же со своей стороны увидим, что играть на понижение возможно как реализовывая, так и беря опционы.

Источник: www.e1.ru

Кто торгует на фондовом рынке и как заработать на падении рынка (Александр Цыглин)

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: