Обучение трейдеров: биржевая торговля на ммвб и ртс

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Обучение трейдеров: биржевая торговля на ммвб и ртс

Сделки с ценными бумагами заключаются либо совершаются на фондовых биржах.

Биржи – намерено организованное место, где заключаются сделки купли/ продажи с ценными бумагами. На ней при помощи организации торгов происходит формирование курсовой цене ценных бумаг. Так, биржа играет роль посредника между продавцами и покупателями.

Главными биржами либо торговыми площадками в Российской Федерации являются Столичная межбанковская валютная биржа (ММВБ), Русский торговая система (РТС), Петербургская валютная биржа (СПВБ), Столичная фондовая биржа (МФБ), Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ). на данный момент главная торговля акциями в Российской Федерации осуществляется на двух биржах: Столичная межбанковская валютная биржа (потом ММВБ) и Русский торговая система (потом РТС).

Первые биржевые торги русскими акциями начались в 1995 году, в то время, когда показалась «электронная котировальная доска» – Русский торговая система (РТС).

Биржа РТС имеет три площадки:

1. Хороший рынок (RTS Classic). Данный рынок поддерживается маркет-мейкерами;

2. Электронная доска (RTS Board);

3. Биржевой рынок, где торги проводятся приблизительно кроме этого, как и на ММВБ.

Торговая площадка RTS Classic. Торговля на «хорошем» рынке поддерживается маркет-мейкерами, другими словами брокерами, наделенными правами и определёнными обязанностями. Основной их задачей есть поддержание ликвидности рынка, они берут на себя обязательства поддерживать двусторонние котировки, т. е. в один момент выставлять заявки на продажу и покупку акции в рамках разрешённого спрэда (отличия между лучшими котировками на продажу и покупку).

Котировка является предложением участников рынка приобрести либо реализовать акции на бирже по определенным стоимостям. Их именуют  электронными котировками, они и формируют так именуемую «очередь заявок» («стакан заявок»).

В отличие от ММВБ, где все котировки обезличены, и клиент либо продавец остаются малоизвестны, в РТС любая котировка адресная, другими словами в собственности определенному участнику РТС.

Ликвидность акций в RTS Classic низкая, отличие между ценой продажи и ценой покупки (спрэд), в среднем образовывает от 5% до 10%, а время от времени и больше.

На площадке RTS Classic котируются и торгуются акции приблизительно 230 компаний. Любая акция имеет собственный код либо тикер. Обычные акции обозначаются четырьмя большими латинскими буквами, к примеру акции «ЛУКОЙЛ» обозначаются LKOH, а «РосТелеком» – RTKM.

К коду привилегированных акций добавляется пятая латинская буква P, к примеру привилегированные акции «Сберегательного банка» обозначаются SBERP, а «Северо-Западный Телеком» – SPTLP.

Все котировки в RTS Classic являются «жёсткими» либо необходимыми к выполнению. К примеру, в случае если компания «Проспект» указала цену продажи по акциям «Зейская ГЭС» (ZYGS) 0,15 долл. США, то в случае если кто-то из участников торов обратится к ней с предложением о покупке этих акций, то компания «Проспект» правильно биржи не имеет права отказаться от данной сделки (не смотря на то, что на практике такое и случается).

Среднедневной оборот торгов в 2003 году на торговой площадке RTS Classic составил 28 миллионов. США

Торговая площадка RTS Board – это электронная котировальная доска. В отличие от RTS Classic, котировки акций в RTS Board являются индикативными, т. е. не необходимыми к выполнению между участниками площадки. К примеру, в случае если компания «Тройка Диалог» «стоит» на приобретение по акциям «Роствертол (rtvl)» по определенной цене, и кто-то из участников торов предложите ей приобрести эти акции по данной цене, то она при жажде может дипломатично отказаться от этого предложения.

Исходя из этого котировки и именуются индикативными, т. е. показывающими лишь уровень цены.

На торговой площадке RTS Board котируются и торгуются акции приблизительно 570 компаний. Акции также имеют коды, обычные акции обозначаются четырьмя прописными латинскими буквами, к примеру: Ашинский металлургический завод обозначается amez, а у привилегированных акций появляется пятая латинскими буквам p, к примеру привилегированные акции «Уфимского НПЗ» имеют код unpzp.

Ликвидность акций в RTS Board значительно хуже, чем в RTS Classic. Спрэд по акциям может колебаться от 10% до 30%, а по отдельным акциям  он доходит до 100%.

Не обращая внимания на низкую ликвидность именно на торговых площадках RTS Classic и RTS Board котируются самые перспективные акции русских компаний, кое-какие из которых со временем смогут занять хорошее место среди «голубых фишек». «Голубая фишка» (blue chips) – биржевой термин, им именуются акции самых известных и капитализированных, т.е. дорогих компаний. Ликвидность «голубых фишек» высокая, спрэд может изменяться от 0,01% до 0,5%.

Заключение сделкок (предварительная договоренность) между участниками торговли на площадках RTS Classic и RTS Board, в большинстве случаев происходит по телефону. Затем продавец в течение 3–4 дней переводит («поставляет») акции клиенту, а клиент по окончании получения акций, в течение 2–3 дней перечисляет финансовые средства продавцу. Вся операция занимает 5–6

дней.

Акции на торговых площадках (RTS Classic и RTS Board) продаются торговыми лотами либо партиями. Торговые площадки RTS Classic и RTS Board можно считать местом для оптовой торговли акциями, т.к. минимальный размер лота, в зависимости от эмитента, может изменяться от 2 до 5 тыс. долл. США. Расчеты по сделкам смогут происходить как в рублях, так и в долларах США.

Возможность выполнять операции в долларах США разрешает многим инвестиционным компаниям и инвестиционным банкам держать часть акций в зарубежной валюте и обслуживать зарубежных клиентов. Исходя из этого биржа РТС считается биржей их представителей и нерезидентов.

Условия отсутствия совокупности депонирования ценных бумаг и резервирования денежных средств на торговых площадках (RTS Classic и RTS Board) удачны и эргономичны одним участникам, но создают риски и определённые неудобства для других участников биржевой торговли.

Биржевая площадка РТС представляет собой электронную торговую площадку, подобную ММВБ, где сделки и расчеты между покупателями и продавцами обеспечиваются посредствам электронных торгов. При электронной торговли финансовые расчеты по сделкам и переход прав собственности на акции происходит одновременно и занимает доли секунды. Такая совокупность торговли именуется электронное сведение котировок. Все расчеты происходят в русских рублях.

На данной площадке деятельно торгуются акции «Газпрома».

Торговля акциями на ММВБ началась во второй половине 90-ых годов двадцатого века. В 2000 году ММВБ открыла Интернет-шлюз, что положило начало русскому Интернет-трейдингу. На данный момент около 80% сделок на ММВБ совершается через Интернет.

Сейчас биржа ММВБ считается наибольшей электронной биржей в Европе.

В листинге (перечень акций, допущенных к торгам) биржи находятся более 170 акций, но деятельно торгуются акции не более 50–60 компаний. Остальные акции малоликвидны. Торговля акциями и расчеты на бирже происходят лишь в русских рублях. Средний дневной количество торгов акциями в 2003 году достиг 4416 миллионов рублей. (147 миллионов.

США), что образовывает приблизительно 70% совокупного оборота всех биржевых площадок в Российской Федерации.

Главная торговля на ММВБ сосредоточена на восьми «голубых фишках» – это РАО «ЕЭС России», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Мосэнерго», «Сургутнефтегаз», ОАО «Сбербанк», ОАО «ГМК Норильский никель», ОАО «Сибнефть», ОАО «ЮКОС», РАО «РосТелеком». На ММВБ акции кроме этого реализуются торговыми лотами. Минимальная сумма сделки образовывает один лот. К примеру, один лот акций «ЕЭС России» включает в себя 100 штук акций.

Исходя из этого, в случае если акция «ЕЭС России» стоит 12 руб. то нужно иметь 1200 руб. дабы приобрести один лот этих акций (не учитывая комиссионных биржи и брокера). Один лот акций «Сберегательного банка» включает в себя одну акцию, так, в случае если ее цена образовывает, к примеру 19 500 руб. то для приобретения одного лота потребуется 19 500 руб. (не учитывая комиссионных биржи и брокера).

Говоря о биржах, направляться также подчернуть, что их деятельность осуществляет контроль и регулирует ФСФР России. Данной работой налагаются определенные ограничения на работу бирж, которые связаны с ценовыми  колебаниями на бирже.

В соответствии с Распоряжением ФКЦБ России  «организатор торговли» обязан приостановить торги не меньше, чем на 1 час, в случае если сводный индекс открытия снизился либо вырос по сравнению со сводным индексом закрытия прошлого дня более, чем на 12%, и в случае если текущий сводный индекс снизился либо вырос по сравнению со сводным индексом открытия текущего дня более чем на 8%. Торги останавливаются на час и при понижения либо увеличения сводного индекса открытия текущего дня по сравнению со сводным индексом закрытия прошлого дня более чем на 15%, и при понижении либо увеличении значения  текущего сводного индекса более чем на 10% по сравнению со сводным индексом открытия текущего дня. Примером аналогичных ограничений являются обстановке с акциями «Сберегательного банка», «Сургутнефтегаза» и, само собой разумеется, «ЮКОСа», торги по которым останавливались, возможно, чаще, чем по каким-либо вторым акциям.

Расчет текущего значения цены полезной бумаги проводится организатором торговли в течение торговой сессии не реже, чем каждые 30 мин..

«Организатор торговли» обязан остановить торги по полезной бумаге конкретного выпуска, включенного в котировальный страницу А, в случаях понижения либо роста цены открытия если сравнивать с ценой закрытия прошлого дня по данной полезной бумаге более, чем на 25%, а также в случае понижения либо роста текущего значения цены полезной бумаги, вычисленной за последний час торгов, если сравнивать с ценой открытия текущего дня более, чем на 15%. Торги по полезной бумаге возобновляются лишь на основании распоряжения ФСФР. Об этих правилах стоит не забывать, дабы не приобрести акции на уровнях, родных к приостановке торгов.

Copyright © 2007 Вадим Зверьков — при публикации ссылка необходима

Обучение трейдеров:

Источник: i-trading.ru

А. Пурнов Что такое индекс на бирже? (трейдинг на бирже, фондовый рынок, РТС, ММВБ)

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: