Самофинансирование как метод инвестирования

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Самофинансирование как метод инвестирования

3.2. Самофинансирование как способ инвестирования

Самофинансирование инвестиций на предприятии предполагает формирование собственных денежных средств для осуществления инвестиционного проекта.

Предприятие, как инвестор, может осуществлять вложение накопленного собственного капитала (свободного) в инвестиционные проекты с целью создания собственных главных фондов (осуществить новое строительство, модернизировать технологическое оборудование и т. д.), формирования портфеля ценных бумаг, участия в других инвестиционных проектах на разных условиях (долевое участие в разных формах, в качестве кредитора и т. д.).

В состав собственных средств (собственного капитала), нужных для осуществления инвестиционного проекта смогут входить: почва, главные фонды, находящиеся в собствености предприятию, и другие инвестиции, и финансовые средства, каковые занимают главную долю в общем количестве инвестиций.

Источником формирования собственных денежных средств на предприятии есть, по большей части, амортизационные отчисления и прибыль.

Прибыль — основная форма чистого дохода предприятия. Механизм образования прибыли определяется существующим налоговым законодательством и, в первую очередь, отраженным в нем порядком налогообложения на прибыль.

Выручка от реализации продукции либо валовой доход образуется в следствии продажи продукции на рынке и поступления денежных средств на расчетный счет предприятия. Расчет прибыли ведется помесячно, каждый квартал и за год, в зависимости от принятой на предприятии совокупности учета показателей. Существующая совокупность отчетности, установленная страной, — ежеквартальная и годовая.

Прибыль от реализации продукции исчисляется методом вычитания себестоимости реализованной продукции из суммы чистого валового дохода.

Список затрат, включаемых в себестоимость реализованной продукции, определяется действующим налоговым законодательством (налог на прибыль).

Структура себестоимости следующая: прямые затраты; накладные затраты; другие затраты.

Прямые затраты включают в себя затраты на приобретение сырья, материалов, изделий, конструкций, полуфабрикатов; энергозатраты (газ, электричество, тепловая энергия и пр.), нужные конкретно для производства продукции исходя из технологического процесса; на эксплуатацию оборудования, автомобилей, механизмов, зарплату обслуживающего персонала и рабочих; издержки на сбыт.

Накладные затраты включают в себя:

1) административно-хозяйственные затраты;

2) затраты, которые связаны с обслуживанием главных производств;

3) затраты, которые связаны с функционированием запасных работ и др.

К другим расходам направляться отнести: налоги, начисляемые на зарплату и на имущество, включая налог на землю; амортизационные отчисления и другие, предусмотренные существующим законодательством.

Для получения валовой прибыли к прибыли от реализации продукции нужно прибавить другие чистые доходы (прибыль по строительным работам, делаемым хозяйственным методом, от реализации попутной, сопутствующей главной продукции, дополнительных одолжений, аренды и пр.), чистые доходы (за вычетом затрат) от деятельности предприятия на денежных рынках (приобретение — продажа ценных бумаг, ссудного капитала), чистые доходы от реализации имущества предприятия и другие доходы.

Налогооблагаемая прибыль (база) определяется на основании налогового законодательства с учетом совокупности льгот, каковые предполагают или полное освобождение от налога на прибыль, или частичное (в зависимости от целей распределения и вида деятельности прибыли), или освобождение либо льготу на определенный период времени.

Чистая прибыль определяется методом вычитания из налогооблагаемой прибыли налога на прибавления и прибыль к взятой отличию суммы прибыли, которая оказалась в следствии применения льгот, каковые имеет предприятие по существующему налоговому законодательству.

Распределение чистой прибыли производится в зависимости от устава предприятия, решения соучредителей, собрания

акционеров и других законодательных органов фирм, которым предоставлено это право в соответствии с существующим законодательством и уставом. Какую часть прибыли нужно направить на инвестирование решает законодательный орган предприятия.

Вторым большим источником финансирования инвестиций являются, как уже упоминалось, амортизационные отчисления.

Амортизация — (от латинского amortisatio — погашение) свидетельствует постепенное изнашивание главных фондов и перенесение их стоимости, по мере износа, на вырабатываемую продукцию. Из определения видно, что амортизация свидетельствует процесс определения цены износа главных фондов, а амортизационные отчисления — это суммы, на каковые значительно уменьшается цена главных фондов за определенные промежутки времени.

Эти суммы включаются в себестоимость продукции, тем самым, уменьшая величину налогооблагаемой базы. Для обычного функционирования производства главные фонды должны восстанавливаться.

Вернуть главные фонды возможно методом ремонта (текущего и капитального) или методом замены на новые. Для этого на предприятии образуется амортизационный фонд, часть средств из которого идет на ремонт, а часть возможно направлена на модернизацию, создание новых главных фондов, другими словами на осуществление инвестиционных проектов, на инвестиции. В этом случае инвестиции осуществляются в виде капитальных вложений в главные фонды.

Таков механизм действия амортизационных отчислений.

Величина амортизационных отчислений зависит от начальной цены главных нормы и фондов амортизации.

Начальная цена главных фондов — это их цена на момент приобретения (приобретения), постройки, сдачи в эксплуатацию. Начальная цена главных фондов возможно уточнена с учетом действующих текущих стоимостей (переоценки). При переоценке главных фондов рассчитывается восстановительная цена, наряду с этим величина амортизационных отчислений определяется уже с учетом вычисленных восстановительных цен главных фондов.

Нормы амортизационных отчислений устанавливаются нормативными документами. При разработке этих норм используется два подхода.

Первый подход предусматривает полную амортизацию в течение срока эксплуатации (срока работы).

К примеру, в случае если срок работы оборудования образовывает 5 лет, то за пять лет мы должны всецело самортизировать (вернуть) утерянную в ходе эксплуатации цена.

Второй подход предусматривает так именуемую ускоренную амортизацию. При таком подходе срок полной амортизации (возврата утерянной цене) устанавливается меньше срока работы.

К примеру, в случае если срок работы образовывает 5 лет, то норма амортизационных отчислений при расчете полной амортизации составит 1/5 = 0,2 (20 % от начальной цены каждый год). При ускоренной амортизации срок амортизации этого оборудования (он задается) образовывает, к примеру, четыре года, из этого норма амортизационных отчислений составит 25 %.

Таковой подход разрешит в 1,25 раза стремительнее вернуть утерянную в ходе эксплуатации цена. Как мы знаем из теории расширенного воспроизводства, чем выше скорость обновления главных фондов, тем действеннее, конкурентоспособнее производство, само собой разумеется, до определенного предела.

Так, на предприятии формируется инвестиционный фонд, в который включаются наряду с другими и личные средства предприятия. В государствах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается высоким, в случае если удельный вес собственных средств достигает 60 % и более от общего объема финансирования инвестиционных затрат.

направляться подчернуть, что повышение национального финансирования частных компаний по обстоятельству недостаточности их собственных средств рассматривается в деловых кругах как падение престижа компании, начало перемещения к банкротству. Исходя из этого компании стремятся применять бюджетные средства временно, дабы потом снова возвратиться к достаточному уровню самофинансирования.

Источник: textb.net

Проблемы Развития Малого Бизнеса в России Пути Их Решения

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: