Спекуляции на курсе доллара: фьючерсные контракты на доллар

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Спекуляции на курсе доллара: фьючерсные контракты на доллар

По бессчётным просьбам читателей мы продолжаем тему спекуляций и инвестиций на фондовом рынке. Сейчас в статье мы поболтаем о деривативах, лучшем инструменте для спекуляций на курсе валют. Не пугайтесь этого ужасного слова, поскольку по окончании данной статьи вы станете разбираться в понятиях не хуже любого опытного трейдера. Обратите внимание, что разбираться, это не означает получать.

Статья носит только познавательный темперамент.

Итак, для начала у вас должно быть познание главных секций отечественной отечественной Столичной биржи.

За этими данными вы имеете возможность следить в онлайн режиме на основной странице сайта биржи http://moex.com/

Как видите, фондовый рынок, куда входят акции, облигации и торгуемые на бирже паи, образовывает всего 25%. Сопоставимый дневной оборот занимает срочный рынок, куда входят торги по опционам и фьючерсам (одним словом не). И значительную долю 50% занимает валютный рынок, что не страно, поскольку главные операции между банками в валюте проходят как раз в данной секции.

Но возвратимся к теме поста, к срочном рынку, поскольку в данной секции имеется большое преимущество перед валютным рынком. Более подробно мы остановимся именно на фьючерсах, поскольку опционы – это достаточно сложный инструмент для обывателя, да и используются опционы по большей части опытными игроками рынка.

Фьючерсный договор – это производный инструмент купли-продажи базисного актива, которым может выступать индекс, акция, валютная пара либо товары (нефть, золото и т.д.), имеющий два необходимых параметра — срок и цена реализации (поставки). К примеру, разглядим фьючерс на американский доллар.

У каждого договора имеется собственный краткое наименование (Si – фьючерс на американский доллар, Eu – на евро) и срок его окончания. Ниже главные параметры договора, для удобства я выделил те, каковые мы будем разглядывать:

На бирже фьючерсы торгуются лотами. Один лот фьючерса на американский доллар равен 1000 американских долларов, исходя из этого котировка 66782 рубля эквивалентна 1000 долларам.

Что свидетельствует срок договора, что указан у краткого заглавия фьючерсного договора Si-3.15? Если вы вычисляете, что в будущем американский доллар будет стоить выше текущей цены, то вы берёте по текущей цене 66782 рубля и предположим, вы забываете на какое-то время.

Учитывая, что любой фьючерс имеет собственный «срок судьбы», то 16 марта (сутки экспирации) ваш текущий договор закончит собственный существование и в случае если в данный сутки средняя удельная стоиость (в частности как указано в параметрах средняя удельная стоиость в промежутке времени 12.25-12.30 по МСК) будет равна 70000, то вы получите прибыль 3218 рублей на один лот). Иначе говоря вы приобрели изначально по цене будущего 66782, так как рынок посчитал, что именно такая цена будет 16 марта.

Фьючерсные договора смогут быть расчетными, как в отечественном примере, так и поставочными. Если бы фьючерс на американский доллар был бы поставочным, то 16 марта на ваш валютный счет «упала» бы 1000 долларов по цене 66.78, вы имели возможность бы тут же ее реализовать по цене 70 на валютной секции ММВБ и взяли бы прибыль 3218 рублей. Как раз так происходит с поставочными фьючерсами, к каким относятся все фьючерсные договора, где базисный актив акция (Газпрома, Сберегательного банка

и т.д.).

Вам не обязательно, конечно же, было держать данный лот до 16 марта, вы имели возможность бы реализовать его в любую секунду. И нужно еще заявить, что итог по сделке не образуется в момент закрытия сделки, как это происходит в акциях. Фьючерсный договор имеет ежедневный расчет результата по окончанию торговой сессии в 13.45 и 18.30 по МСК (дневной и вечерний клиринг), исходя из этого счет будет изменяться ежедневно.

Это, кстати, очень важная изюминка срочного рынка.

Если вы изначально собирались держать «приобретённые» доллары США продолжительнее, чем до 16 марта, то тут два варианта: или вы переходите в следующий договор 16 марта, это уже будет Si-9.15, или вы изначально имели возможность бы приобрести сентябрьский договор. В году всего четыре экспирации (март, июнь, декабрь и сентябрь).

Сейчас давайте разберемся с «экономикой» отечественной сделки. И тут начинается самое увлекательное.

Как видно из таблицы параметров фьючерса, имеется таковой очень важный параметр, как Гарантированное обеспечение (ГО), т.е. это те деньги, каковые биржа замораживает с вашего счета. В отечественном примере ГО фьючерса на американский доллар равен 8086 рублей. В итоге вы купли 1000 долларов за 66782, а «заплатили» всего 8086 рублей.

Другая часть денежных средств останется на вашем счете. Технически у вас показалось 8-ми кратное плечо, иначе говоря возможно заявить, что вы приобрели «в долг».

Размер плеча = 66782 руб./8086 руб = 8.25

Но что самое серьёзное – это бесплатное плечо! Вы не заплатите ни копейки за эту маржинальность, как это было бы с приобретением акций либо валюты на валютной секции ММВБ.

Продолжаем отечественную «экономику». Если бы вы приобрели 1 лот на валютной секции ММВБ, то вы бы применяли бы 100% собственных средств. В итоге прибыль от сделки составила около 5%.

Прибыль на валютной секции ММВБ = 3218 руб./ 66782 руб = 4.8%

Но в отечественном примере прибыль будет значительно выше, поскольку мы применяли «эффект плеча». По окончании приобретения 1 лота, как вы уже понимаете, биржа «замораживает» 8086 рублей в качестве ГО. Потом, учитывая, что итог из-за перемещения котировки изменяется ежедневно, то курс может падать, исходя из этого на счете должен быть некоторый запас, к примеру, 20 тыс. руб.

Остальные средства 38696 руб. мы можем применять по иному второму назначению.

Прибыль на срочном рынке = 3218 руб./ (8086 + 20 000) руб = 11.4%

Вы сообщите, что еще нужно учесть рабочую группу за сделку? Дело в том, что она так мелка, что ее кроме того не необходимо принимать в расчет в расчетах. Средняя рабочая группа у брокеров за операцию образовывает 2 рубля за 1 лот (договор).

Как вы осознаёте, издержки всей сделки будут равны всего 4 рубля!

направляться вас предостеречь от той неточности, которую совершают все искушенные «инвесторы». Учитывая бесплатное плечо и низкое ГО, новоиспеченные участники входят в сделку на все имеющиеся финансовые средства, т.е. в отечественном примере возможно было бы приобрести 8 контрактов, что эквивалентно 8000 дол. Это весьма страшно и, в большинстве случаев, всегда ведет к громадным утратам, исходя из этого я настоятельно советую применять максимум первое плечо.

Создатель: uncle-Fedor

Источник: dela.biz

Прогноз на ЛЕТО 2017 года на нефть, доллар, рубль.

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: