Что такое хедж

Что такое хедж

Хедж — это страховка либо гарантия извлечения прибыли. Хеджевые сделки смогут быть лишь при наличии хорошего математического ожидания.

Пример. Спортсмен принимает участие в соревнованиях. Если он побеждает соревнование, то возьмёт призовой фонд, к примеру, $10000.

В случае если проиграет, то призовой фонд дастся сопернику. В этом случае, если спортсмен будет лишь сохранять надежду на возможности и свои силы, то сможет расширить собственный бюджет лишь при победе. А вдруг ему не повезет и соперник окажется более удачливым либо более подготовленным, тогда нужно будет затянуть потуже поясок до следующих соревнований.

Существует метод обхода данной денежной нестабильности, т.е. спортсмен может претендовать на ту долю призового фонда, на которую его оценили букмекеры, независимо от финала соревнований. Принцип весьма несложен. Спортсмен перед соревнованиями делает ставку в букмекерской конторе против собственной победы.

Многие смогут начать возмущаться, потому, что появляются подозрения в том, что речь заходит о договорном матче, т.е. денежной махинации. В действительности это не верно. Чуть позднее мы в этом убедимся.

Предположим, что речь заходит о фаворите соревнований, т.е. шансы на победу отечественного спортсмена оцениваются букмекерами достаточно высоко. Но ставки у букмекеров обратно пропорциональны шансам. Чем посильнее соперник, тем ниже ставка и напротив. Т.е. поставив на фаворита возможно меньше победить и больше утратить.

А поставив на аутсайдера возможно победить больше, но с меньшим риском. Но фавориты побеждают чаще, а аутсайдеры реже. Исходя из этого, букмекеры вычисляют перед соревнованиями приблизительную возможность победы спортсмена, мало ее завышают и взяв обратно пропорциональную величину (дробят единицу на взятую возможность) принимают ее в качестве ставки.

Пускай предстоит некое соревнование в котором примут участие два спортсмена: фаворит — A и аутсайдер — B. Букмекеры приступают к расчетам. Откуда направляться, что по итогам, каковые показывали эти два спортсмена возможно высказать предположение, что в случае если совершить 100 подобных соревнований, то в 75 из них победит A, а в 25 победа дастся B. Т.е. шансы А оцениваются как 3/4, а шансы B как 1/4.

Переворачиваем дробь, т.е. меняем знаменатель и числитель местами и приобретаем букмекерские ставки, т.е. на фаворита А коэффициент будет меньше либо равна 4/3, а на аутсайдера B коэффициент будет меньше либо равна 4. (Коффициент неизменно больше 1, т.к. потенциальный выигрыш равен коэффициенту минус 1. Единица — это ставка). Предположим некто сделал ставку на одного из спортсменов. Перед началом соревнований он перечисляет сумму ставки букмекеру.

При победе того спортсмена, на которого он поставил, его ставка умножается на букмекерский коэффициент и вычисленная так сумма возвращается. , если данный самый спортсмен проиграет, то вся ставка достается букмекеру. Т.е. в случае если некто поставит на A $100, то его потенциальный выигрыш равен $100 * 4 / 3 — $100 = $33.33, а потенциальный проигрыш самой ставке -$100.

Возвратимся к нашим спортсменам. Конечно же у фаворита A больше шансов победить соревнование и забрать призовой фонд, т.к. он приблизительно в 3 из 4 игр может на него претендовать. Но размер фонда велик, а у соперника имеется шанс.

И сидеть без денег при неудачи также неохота. Он делает ставку против собственной победы, т.е. дробит призовой фонд на букмекерский коэффициент собственного соперника, т.е. 4 и приобретает размер ставки $10000 / 4 = $2500. Сейчас посмотрим, что случится, если он победит либо если он проиграет это самое соревнование.

Если он проиграет, то его ставка умножится на 4 и будет взята от букмекера. Значит потенциальный выигрыш он возьмёт лишь от букмекера, а он будет равен $10000 — $2500 = $7500. Если он победит соревнование, то ему дастся призовой фонд $10000, но его соперник проиграет, а следовательно убыток в размере ставки составит $2500.

Снова приобретаем $10000 — $2500 = $7500.

Итак, независимо от финала соревнований, фаворит A в любом случае возьмёт $7500. Это и имеется хедж-гарантия, т.е. случай в то время, когда исключается любой прибыль и риск будет взята при любом раскладе.

Совершенно верно кроме этого поступает и аутсайдер, т.е. делает ставку на собственного соперника. В этом случае коффициент будет уже 4/3, а следовательно поделив потенциальный приз на него возьмём размер ставки: $10000 * 3 / 4 = $7500. , если аутсайдеру повезет и он победит соревнование, то он возьмёт от букмекера $10000. За вычетом $7500 ставки, прибыль будет равна

$2500. При выигрыша приза $10000, он утратит ставку на результат $7500 и соперника снова же будет равен $2500. Как видим, снова же риск остаться без денег всецело исключен при всех раскладах и в любых ситуациях имеет место лишь профит, благодаря чему спортсмены лишены безденежья.

Кроме этого мы видим, что размеры прибыли у различных спортсменов разны. Т.е. фаворит может без всякого риска претендовать на значительную часть призового фонда, а аутсайдер на меньшую. В то время, когда спортсмен либо команда проигрывают, то в следующий раз ставки против них у букмекеров понижаются. В то время, когда побеждают, то увеличиваются. Потому, что коэффициенты обратно пропорциональны шансам.

В случае если спортсмен либо команда все время проигрывают, тогда может наступить момент, при котором букмекеры откажутся принимать ставки на их соперников (так как букмекер принимая ставку, заключает пари на противоположный финал. А кому охота остаться в 100% проигрыше?). В следствии чего, неудачники оказываются в ситуации, в то время, когда они по большому счету не смогут на данный момент собственный поражение, а следовательно претендовать на хоть какую долю приза без всякого риска и единственным выходом в данной обстановке есть лишь победа с целью заполучить целый приз либо остаться ни с чем.

Надеюсь, сейчас многим ясно, из-за чего спортсмены прибегают к ставкам против собственной победы. Вовсе не вследствие того что они со собственными соперниками договорились, а по причине того, что им нет жажды рисковать. Так как в случае если призовой фонд велик, к примеру, как в чемпионатах, а претендентов, скажем, 32 либо 64 команды, то дастся он лишь одной команде, которая доберется до финала и победит кубок.

В этом случае 31 претенденту, если не хеджировать риски, придется до следующего чемпионата затянуть поясок потуже. Кроме того у сильных команд появляется высокий риск остаться ни с чем. Тут и выручают хедж-поручители.

Может появиться резонный вопрос: а какое отношение букмекеры со собственными ставками и спортивные состязания со спортсменами имеют к денежной математике?

В действительности математика универсальна не зависима от области применения и она кроме того на луне есть математикой, т. е. 2 * 2 = 4 справедливо и на луне.

Предположим, некоторый трейдер по имени Вася Пупкин отыскал инвестора и на его счету под доверительным управлением открыл позицию громадного количества у которой тейкпрофит равен 120 пипсам, а стоплосс 40 пипсам. Причем согласно соглашению, в случае если позиция закроется этим самым тейкпрофитом, то он возьмёт $100 премии. А при стоплосса, ничего не считая пинка под смены и зад трейдерского пароля.

Но, в случае если данный Вася знаком с правилами хеджирования, то он может получить независимо от того, как закроется позиция на счету его инвестора. То бишь хедж-гарантия обеспечит ему доход независимо от расклада.

Если Вы уже додумались, Василий откроет прямо противоположную позицию, но уже не на инвесторском, а на своем собственном счету.

Вычислим букмекерский коэффициент, что неизменно равен: k = (профит + риск) / риск

При ставки у букмекера риск равен самой ставке. При открытия позиции, риск равен стоплоссу, а следовательно коэффициент по позиции у инвестора будет равен:

k = (takeprofit + stoploss) / stoploss = (120 + 40) / 40 = 4

Но Василий хеджируется на своем счету, а следовательно его позиция встречная и стоплосс изменяются местами с тейкпрофитом. Его букмекерский коэффициент равен:

k1 = (120 + 40) / 120 = 4/3

Призовой фонд известен $100. Поделим его на букмекерский коэффициент и возьмём, что Василию нужно рисковать $100 * 3 / 4 = $75, т.е. при стоплосса он обязан утратить на своем счету $75. В случае если стоплосс равен 120 пипсам, то получается, что размер договора должен быть подобран так, дабы цена пипса была равна $75 / 120 пипсов = $0.625, что в полной мере реально на центовых квитанциях.

, если позиция у инвестора закроется тейком, то Василий претендует взять приз $100, но на его собственном счету встречная позиция закроется стоплоссом и утрата составит $75. Следовательно, все равно останется прибыль в размере $25.

А , если у инвестора позиция закроется по стоплоссу, тогда незадачливому трейдеру от инвестора ничего не перепадет. Но на его собственном трейдерском счету встречная позиция закроется тейкпрофитом и прибыль составит 40 * $0.625 = $25

Это и имеется хедж-гарантия, разрешающая извлекать профит без всякого риска.

Источник: sbornik-knig.ucoz.ru

Что такое Хеджирование 2.mp4

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

  • Как создать хедж фонд

    Хедж-фонд стартап в Российской Федерации. Делюсь открытиями + как устроен инвестбизнес +131 05 марта 2013, 13:56 Тимофей Мартынов Итак, два месяца плюс…

  • Как открыть хедж фонд в россии

    Апология отрицательной доходности Не смотря на то, что до сих пор не существует единого определения слова «хедж-фонд», традиционно данный тип фондов…

  • Как открыть хедж фонд

    Делюсь и обмениваюсь опытом управления и создания бизнесом в Российской Федерации Мне бы до бешенства не доискать обстоятельства окаянных этих людей…

  • Как заработать на бирже ставок

    Как получать на бирже ставок Betfair На бирже ставок Betfair все пари заключаются напрямую между игроками, каковые смогут делать ставки как и всегда (как…

  • Как грамотно инвестировать денежные средства в пиф?

    Перед тем как вкладывать финансовые средства в ПИФ, нужно определиться, какую сумму необходимо инвестировать в организацию, и выбрать сроки и стратегию…

  • "Сколько можно заработать на фондовом рынке"

    Константин Соломатов. По окончании того, как человек некое время инвестирует в ПИФы, он довольно часто задается вопросом, а за что я им плачу? Что они…