создатель: Madinka | 13 сентября 2009 | Просмотров: 10 649

Операции СВОП

Операции СВОП — особенная несколько операций, приобретающая сейчас все большее распространение. Различают валютные, процентные и валютно-процентные СВОПы. В самых неспециализированных чертах любой СВОП — замена финансового потока с одними характеристиками на финансовый поток с другими чертями.

Характеристики финансового потока:

• курс обмена и валюта платежа валют;

• тип ставок;

• уровень ставок;

• периодичность платежей.

Основная цель проведения операций СВОП — оптимизация финансовых потоков с целью сокращения затрат на проведение операций и привлечение ресурсов, и страхование процентных и валютных рисков, не смотря на то, что они смогут проводиться и в арбитражных (спекулятивных) целях. Довольно часто эти задачи решаются на рынке взаимосвязанно.

Процентный СВОП является обменом процентными платежами, рассчитываемыми с согласованной (предполагаемой, номинальной) суммы, в течение определенного периода времени, к примеру в течение трех лет. В обмене смогут принимать участие как две стороны (несложной СВОП), так и пара сторон (сложный, либо структурированный СВОП). Участниками операций СВОП смогут быть как два либо пара банков, так и небанковские организации.

В большинстве случаев при процентном СВОПе одна сторона (банк) берет на себя обязательство выплачивать второй стороне (второму банку либо компании) платежи по фиксированной процентной ставке на какую-то согласованную номинальную сумму в обмен на процентные платежи по плавающей процентной ставке на ту же сумму, которую обязуется платить противоположная сторона СВОПа. Наряду с этим номинальная сумма, от которой вычисляют процентные платежи, помогает только базой для расчета суммы платежей, учитывается в качестве такой за балансом и выплате, в большинстве случаев, не подлежит.

На рис. 3 представлен пример применения процентного СВОПа для страхования процентного риска банка. Активы банка размещены с фиксированной средневзвешенной доходностью 9% годовых, тогда как его обязательства переоцениваются в шестимесячном временном промежутке по средней ставке ЛИБОР плюс спред 2% годовых (ЛИБОР + 2%).

При таковой структуре баланса банк может понести убытки при росте рыночной ставки, потому, что это может привести к удорожанию ресурсов банка при фиксированной доходности активов.

Дабы застраховаться от вероятных убытков, банк заключает процентный СВОП на три года, принимая на себя обязательство платить процентные платежи по фиксированной процентной ставке 8% годовых в обмен на получение платежей по плавающей ставке ЛИБОР плюс 2% годовых. Тем самым банк зафиксировал для себя процентную маржу в 1%, а удорожание ресурсов при росте ставки будет компенсировано возрастающими платежами партнера по СВОПу.

Валютный СВОП является комбинацией из двух валютных сделок, форвард и спот, заключенных в одно да и то же время на одну и ту же сумму, но имеющих противоположную направленность (сделка и контрсделка). Наличная сделка (спот) снабжает немедленный перевод ресурсов из одной валюты в другую, срочная сделка снабжает реконверсию (обратный перевод ресурсов в начальную валюту).

Для валютных СВОПов характерно то, что курс и наличной, и срочной сделки определяется в один момент в момент заключения сделки СВОП. В следствии стороны приобретают в собственный распоряжение нужную валюту на определенный срок, они защищены от валютного риска при реконверсии (СВОП формирует закрытую валютную позицию) и экономят на операционных расходах. Наряду с этим срок операции СВОП, в большинстве случаев, больше года, другими словами это метод страхования долговременных валютных рисков.

Этим они отличаются от дилерских СВОПов, благодаря которым страхуются кратковременные валютные риски на внутреннем межбанковском валютном рынке.

В мире капиталов вероятно проведение операций СВОП на любой срок в пределах 15 лет. Данный рынок базируется на университете СВОП-посредников, роль которых играются интернациональные банки и кредитно-денежные университеты. Для понижения бессчётных рисков, с которыми связаны эти сложные личные договора, практикуется применение типовоых соглашений об главных условиях СВОПов (ISDA Master Agreement), каковые адаптируются под конкретные потребности сторон.

В зависимости от того, есть наличная сделка куплей либо продажей, различают операции РЕПОРТ и ДЕПОРТ.

ДЕПОРТ = Наличная приобретение + Срочная продажа (приобрел/реализовал)

РЕПОРТ = Наличная приобретение + Срочная продажа (реализовал/приобрел)

Валютные СВОПы бывают с различными валютными направлениями и с однообразным курсом для реконверсии и конверсии.

Валютно-процентный СВОП является сочетанием валютного СВОПа (обмен согласованных сумм различных валют с последующей реконверсией по заблаговременно установленному курсу) и процентного СВОПа (обмен регулярными процентными платежами в соответствующих валютах между началом и окончанием СВОПа). В приложении 2 представлен пример применения валютно-процентного СВОПа в целях страхования валютных и процентных рисков банка.

В наше время постоянного усложнения денежных схем проведения контрактов и появления разных денежных инноваций существуют возможности других вариантов и построения операций СВОП на разных рынках, а также кредитных и фондовых.

В операциях СВОП банки смогут принимать участие как в качестве ярких участников (сторон СВОПа), так и в качестве посредников, разрабатывающих условия СВОПов, организующих проведение этих операций и обеспечивающих поступление соответствующих платежей (банки-поручители).

Последняя несколько валютных операций коммерческих банков — интернациональные расчеты в зарубежных валютах детально рассматривается в следующей главе.

Источник: ecouniver.com

EcoUniverse RC ( Ended )

Важное на сайте:

• Едем в черногорию самостоятельно
• Эффективные схемы и курс лечения трихомонады
• Электронная валюта wmr
• Электронная валюта wmu
• Финансовый брокер – кто это?

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Налог на покупку валюты

  А.Н. КОЗЫРИН А.Н. Козырин, профессор права , доктор наук. В июле 1997 г. в следствии принятия закона О налоге на приобретение зарубежных финансовых…

• Что такое своп схема

  Своп-договора Как было продемонстрировано выше, фьючерсы смогут предоставлять хорошие возможности для хеджирования. В также время было…

• Валюта на бали: какие деньги везти с собой?

  Планируя в долгожданную поездку на Бали, многие озадачиваются разными финансовыми вопросами: в какой валюте оптимальнее брать деньги с собой, возможно ли…

• Межбанк – это?

  Не все привычны близко с понятием «межбанк», но всем необходимо познакомиться. Так как осознавая правила и принципы работы межбанка вы сможете более…

• Укрэксимбанк позволяет выгодно конвертировать валюту

  Любой из нас хотя бы в один раз менял валюту. Операция — несложнее не придумаешь. Забрал гривны, отправился в банк и поменял их на доллары США, евро,…

• Что такое валютный рынок

  Понятие валютного рынка, его функции и участники Валютным рынком именуется совокупность экономических взаимоотношений между банками, и между их клиентами…