Как происходит торговля опционами

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как происходит торговля опционами

Торговля опционами проводится в срочной секции Столичной биржи, именуемой ФОРТС – опционы и фьючерсы РТС. Торговые обороты по опционам составляют приблизительно 10%-15% от общей суммы всех сделок, осуществляемых в данном сегменте (другая часть приходится на торговлю фьючерсами ). Торговля опционами осуществляется в рамках стандартной биржевой сессии.

На фондовых биржах опционы котируются по значению премии. Биржа предлагает к котировке перечень опционов с определенным комплектом страйков, каковые изменяются с установленным шагом. Страйк, самый приближенный к текущему спотовому курсу базисного актива, именуется центральным страйком.

К примеру, текущая цена акции 10,5р. опционный лот образовывает 1000 акций. В этом случае к торгам предлагаются опционы со следующими страйками: 9000, 9500, 10000, 10500 (центральный страйк), 11000, 11500, 12000.

продавцов доходов и Функции покупателей выглядят следующим образом

Смотря на рисунок, возможно сделать вывод, что торговля опционами предполагает асимметричность положения агентов в сделке. Так, клиенты опционов имеют возможность взять неограниченную прибыль, а их убыток ограничен размерами уплаченной премии. Максимальная прибыль продавца равна премии, а возможно вероятный убыток нескончаем.

Ввиду сообщённого может сложиться чувство, что реализовывать опционы не выгодно, но это не верно.

Пример. Пускай инвестор прогнозирует маленькой рост курса акций. Сейчас цена акции 10р. У инвестора имеется возможность приобрести опцион call со страйком 10р. и премией 1,5р. и реализовать опцион put с таким же страйком и премией.

Какую стратегию выбрать инвестору?

Исходя из выстроенного графика возможно сделать следующий вывод: в случае если ожидается маленькое изменение цены, то опционы удачнее реализовывать (т.е. в боковых трендах). В случае если ожидается большие колебания стоимостей, тогда опционы выгодно брать.

Торговля опционами предполагает три состояния данного инструмента в зависимости от соотношения страйка и спотового курса базисного актива.

Для клиента опциона call справедливо следующее

  • В случае если страйк текущего рыночного курса на базисный актив, то опцион именуется

    опционом « без денег » (либо « за деньгами »), т.е. с проигрышем;

  • В то время, когда страйк текущего спотового курса, то опцион именуется « в деньгах » (либо « при деньгах »), т.е. с выигрышем;
  • При равенства страйка и текущей рыночной цены актива опцион зовется « около денег ».

Для клиентов опционов put будет правильно следующее

  • Out of money (без денег, в убытке) в том случае, если цена страйк меньше стоптовой стоимости;
  • At the money (около денег, в безубытке). в то время, когда страйк = рыночной цене;
  • In the money (в деньгах, в зоне прибыли). в случае если страйк больше цены на спот-рынке.

Торговля опционами – как происходит выполнение опционного договора на Русском срочном рынке

Допустим, в дату экспирации инвестор видит, что купленный им ранее опцион на фьючерс на индекс РТС находится «в деньгах» и решает его выполнить. Для этого ему нужно на фьючерсном счете (что должен быть открыт до приобретения опционного соглашения) иметь средства, равные начальной марже по фьючерсу на индекс РТС умноженной на количество фьючерсов, причем такой же счет с подобной суммой обязан иметься и у контрагента по сделке.

При выполнении опциона call клиенту раскрывается долгая позиция по фьючерсному договору, а продавцу опциона – маленькая позиция по тому же фьючерсу. Клиенту call-опциона зачисляется хорошая вариационная маржа. а с продавца она списывается, наряду с этим торговля опционами завершается, а выполненные опционы исчезают.

При выполнении опциона put клиенту раскрывается маленькая позиция по фьючерсу, а продавцу – долгая. В следствии сделки на счет клиента put-опциона поступает хорошая вариационная маржа, которая списывается со счета продавца. С момента перечисления денег опционные позиции исчезают, а торговля опционами считается завершенной.

Торговля опционами осуществляется по следующим главным стратегиям: СПРЭДы (прямые, пропорциональные, обратно-пропорциональные, календарные), СТРЭДДЛ, СТРЭНГЛ, БАБОЧКА, КОНДОР .

Источник: stock-list.ru

Обучение торговли бинарными опционами (описание регистрации, пополнения счета и вывода средств)

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: