Как выбирать акции

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как выбирать акции

Как я выбираю акции

Поиск акций начинается с определения параметров этого поиска, и тут любой инвестор исходит из собственных целей и руководствуется собственной стратегией. Как вэлью-инвестор. я ищу акции*, торгующиеся ниже их внутренней стоимости , с расчетом на то, что в будущем рынок оценит их справедливо.

Для выбора акций в Сети существуют особые сервисы, они же скринеры. а говоря несложнее, фильтры. На эйфорию инвесторам они совсем бесплатны. Мне больше всего нравится скринер сайта Finviz.com : он несложен, эргономичен и функционален.

И в то время, когда я желаю отыскать недооценные акции (в частности их я ищу значительно чаще), то задаю в нем такие настройки.

* публичных компаний, торгующихся на фондовых биржах США. 

1. Market Сapitalization (Рыночная капитализация ): от $300 млн до $2 млрд.

От громадных компаний возможно ожидать стабильного роста, от малых — большого. В собственной инвестиционной стратегии я целюсь на рост, исходя из этого меня в первую очередь интересуют маленькие нишевые компании. Как раз их акции смогут вырасти многократно в цене и стать очередными «тенбагерами».

  • «Тенбагер» либо «десятикратник» — термин, которым Питер Линч именовал акции, выросшие в 10 раз с момента приобретения.

Я стремлюсь выявить потенциал таких компаний перед тем, как его найдёт Уолл-стрит. Само собой разумеется, больший доход стоит большего риска (на фондовом рынке риск и доходность строго взаимосвязаны), но в то время, когда знаешь, что берёшь, данный риск не так уж велик. Либо, как говорит У. Баффет, рынок, как Всевышний, оказывает помощь тем, кто желает себе оказать помощь, но не прощает тех, кто не ведает, что творит.

В соблазне доступности недорогих акций (ценой менее $5) имеется страшный подвох называющиеся волатильность либо изменчивость цены. Такие акции весьма подвижны: колебания их курса смогут составлять до 20% в сутки. В следствии чего растут риски вложений и уменьшается портфельный доход.

Почувствовав всю прелесть недорогих бумаг, я прекратила их брать и ищу акции дороже $5.

3.  Average Volume (Среднедневной количество торгов): от 300 000.

Количество торгов — архиважный момент, потому как он — индикатор ликвидности. Ликвидность — это возможность реализовать акцию по цене, близкой к той, что имеется на рынке. При низком количестве торгов сделать это проблематично, потому как через чур мелкий спрос и, как следствие, широкий спрэд (отличие между ценой продажи акции и покупки).

Для меня среднедневной количество торгов в 500 000 — это минимальный порог, защищающий от низкой ликвидности.

4.  Option/Short (Наличие опционов/маленьких продаж): Optionable

Кроме того, что я деятельный инвестор, я мало еще и спекулянт. Для спекулятивных стратегий я использую опционы

 и при выборе акций наблюдаю на то, дабы они были optionable, т. е. на них были дешёвы опционные договора. По большей части я торгую покрытыми опционами, реализовывая и беря договора на те бумаги, каковые имеется в моем портфеле и каковые я знаю фундаментально. Таковой подход разрешает мне приобретать доход на любом перемещении рынка и расширить отдачу на капитал.

5. Ценовые мультипликаторы. Чтобы максимально сузить условия поиска и отыскать акции, торгующиеся по разумной цене, я задаю следующие значения ценовых коэффициентов:

  • Р/Е (Цена/Прибыль ): ниже 15. P/E = 15 вполне возможно говорит о честной оценке; а P/E 20 о том, что компания переоценена.
  • P/B (Цена/Балансовая цена ): ниже 2. P/B = 2 соответствует норме. Акция с P/B 5 дорогой.
  • P/S (Цена/Продажи ): ниже 1. P/S  2 считается нормой. Чем ниже P/S, тем меньше инвестор платит за любой американский доллар, приобретаемый компанией с продаж.
  • P/FCF (Цена/ Чистый финансовый поток ): ниже 20. P/FCF 20 считается нормой. Чем ниже P/FCF, тем больше свободных денег остается у бизнеса для распределения и развития среди инвесторов.

Если вы, как и я, решите применять минимальные значения ценовых коэффициентов, то приготовьтесь к тому, что поиск может не дать результата. Особенно на перегретом рынке. В таких ситуации я получаю на опционах и просто жду, вспоминая иронию не на данный случай: «Я ощущаю себя как озабоченный юноша на необитаемом острове.

Я не могу отыскать, что приобрести».

6.  Денежные коэффициенты.  Инвестиции должны быть не только прибыльными и ликвидными, но и надежными. Для меня качественные акции — это бумаги компаний, бизнес которых: 1. денежно стабилен; 2. рентабелен; 3. действен. Для выбора таких компаний я использую коэффициенты: 1. платежной способности; 2. ликвидности и 3. рентабельности:

Чем меньше значение D/E, тем денежно компания устойчивее и тем для меня лучше. Я по большому счету обожаю компании без долгов и постоянно помню слова Питера Линча о том, что компания без долгов не станет банкротом. Для инвесторов в обычные акции  как остаточных акционеров это особенно принципиально важно, потому как в случае банкротства они — последние в очереди на получение активов.

Для отбора платежеспособных компаний я использую коэффициент срочной ликвидности, учитывающий самые ликвидные активы  (т.е. те, каковые легче всего перевоплотить в деньги). Нормативное значение Quick Ratio

 

Источник: mindspace.ru

Как выбирать акции в секторах

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: