От чего зависит курс рубля и как его прогнозировать

Posted by workscan on in Форекс и биржа

От чего зависит курс рубля и как его прогнозировать

by ActiveInvestor · 16.07.2015

Уверен, кое-какие реализовали бы собственную душу, дабы мочь прогнозировать курс рубля. Но с регулярностью и большой точностью это удается немногим. Имеется ли такие люди, каковые смогут дать правильный прогноз? Точно те, кто руководит отечественной экономикой, уж совершенно верно должны знать, что будет происходить с национальной валютой.

За 2014 год рубль обесценился по отношению к валюте вдвое. Давайте  для начала отыщем в памяти, что говорили о курсе рубля люди, важные за экономику России.

Что говорили госслужащие про курс рубля в 2014 году?

Рубль начала собственный ослабление сходу В первую очередь 2014 года. В январе 2014 года рубль упал по отношению к доллару на  6,8%, а к евро — на 6,2%. Население заволновалось о девальвации, а что говорили госслужащие?

15 января. Американский доллар — 33.24 рублей

«Сейчас была некая тенденция к удешевлению рубля, которая связана с политикой ФРС и с политикой ЕЦБ. Но данный процесс (удешевления рубля) естественным образом закончится, другими словами в то время, когда рубль подойдет к своим равновесным значениям, а по нашим расчетам он неподалеку от них находится, то рубль может дальше двигаться в любую сторону», — заявила «Интерфаксу» первый заместитель председателя ЦБ Ксению Юдаева.

24 января. Американский доллар 34.03 рублей

«Вправду, В первую очередь года мы видим некое ослабление курса рубля, около 3,6%. В принципе, это мало, я не вижу тут каких-то неприятностей. Политика ЦБ РФ, финансовых правительства в том, дабы все больше делать рубль вольно плавающим.

Это полностью верно», цитирует «Прайм» главы МинФина Антона Силуанова.

31 января. Американский доллар 35 рублей

«Я считаю, что в феврале – марте рубль обязан возвратиться к равновесному курсу 33 рубля за американский доллар. Я без шуток так считаю! Я собственные деньги не побежала никуда перекладывать по 35 рублей – это сумасшествие!

И мне весьма жалко людей, каковые берут американский доллар за 35 рублей, по причине того, что возможность, что они утратят собственные деньги, – громадная», — заявила изданию «Слон» Юлия Цепляева, директор Центра экономических изучений Сберегательного банка.

18 марта. Американский доллар 36,65 рублей

«В случае если на данный момент будет некая стабильность во внешнеэкономическом и экономическом замысле, то рубль не обязан больше ослабляться и вероятен обратный процесс — переток средств из валюты в рубли. Но это процесс не стремительный», — цитируют «Ведомости» главу Министерства финансов Антона Силуанова.

15 сентября. Американский доллар 38,02 рублей

«Не паниковать. Нас в конечном счете тревожит — это то, как будет изменяться цена отечественных рублей у нас. Потому, что инфляция будет под контролем, грубо говоря, какой будет курс — не имеет никакого значения», — цитирует BBC заместитель министра финансов России Алексея Моисеева.

6 октября. Американский доллар 40 рублей

«На курс рубля, само собой разумеется, воздействует стоимость одного бареля нефти, но желаю очень выделить, что эти все факторы действуют в ограниченный период времени», — заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

10 ноября. Американский доллар 45,8 рублей

«Вы понимаете, что сейчас большим колебаниям подвержен курс рубля. Отечественные денежные власти предпринимают нужные меры. Центробанк страны продолжает политику таргетирования инфляции…Скачки, каковые мы замечаем на валютном рынке, не так долго осталось ждать закончатся», — заявил президент России Владимир Владимирович Путин.

«Суммы в $10 тыс. и €10 тыс. с большим трудом возможно купить кроме того в наибольших банках, а, к примеру, в Альфа-банке валюту по большому счету не реализовывают, в Росбанке установлен лимит на приобретение валюты в размере $1 тыс. в Райффайзенбанке валюту возможно закупить лишь на 100 тыс. рублей, Ситибанк реализовывает валюту лишь своим клиентам», — пишут Известия.

В течение всего 2014 года и на протяжении паники в осеннюю пору и зимний период госслужащие как имели возможность успокаивали население, говоря, что ничего ужасного не происходит, и по большому счету тревожиться не о чем, не так долго осталось ждать рубль неминуемо начнет укрепляться. Но их слова не помогали, рубль падал , а население паниковать. О точности прогнозов судите сами.

Опытные аналитики также не могут совершенно верно предвещать курс рубля. Так из-за чего ни те, кто руководит экономикой, ни опытные финансисты не смогут совершенно верно прогнозировать курс рубля? Дабы ответить на данный вопрос достаточно посмотреть на картину ниже.

От чего зависит курс рубля?

На курс рубля воздействует множество событий и факторов. Условно эти факторы возможно поделить на три категории:

Какие-то факторы весьма скоро отражаются на курсе национальной валюты, какие-то медлительно и не так заметно.

Источник: презентация Дмитрия Шагардина (УК «Энергокапитал»)

Кратковременные факторы

Эти факторы воздействуют на рубль в текущий момент. Новости, настроение (сантимент) инвесторов, информационный шум — все это приводит к краткосрочным колебаниям курса. В большинстве случаев они маленькие — всего пара копеек в сутки туда-сюда.

Именно на таких ежедневных колебаниях играются спекулянты на бирже. Но для этого необходимо всегда отслеживать новостные ленты и весьма скоро реагировать на появляющиеся в них новости. Помимо этого нужно хорошо осознавать, какое влияние

та либо другая новость окажет на рубль, конечно как ее воспримет большая часть игроков на рынке. В общем, на кратковременных направлениях смогут получать лишь опытные игроки. Но, время от времени паника населения, сметающего валюту из обменников, может сильно оказать влияние на курс рубля а также обрушить его на пара процентов.

Среднесрочные факторы

Эти факторы формируют мини-тренды — направления, продолжающиеся от нескольких недель до месяцев. Разбирая эти факторы, принимают собственные решения большие институциональные инвесторы — банки, инвестфонды, управляющие компании, корпорации и без того потом.  Монетарная политика Центробанка имеет весьма сильное влияние на курс рубля, ЦБ — мегарегулятор, являющийся самым большим игроком на рынке, и владеющий самыми замечательными рычагами действия.

Национальный банк устанавливает ставки и проводит фискальную политику. К примеру, в прошедшем сезоне ЦБ отпустил рубль в «свободное плавание», другими словами отказался от валютных интервенций, благодаря которым раньше удерживал курс рубля в бивалютном коридоре. В следствии рубль начал искать рыночное равновесие и отыскал его повыше.

Но это не свидетельствует, что ЦБ совсем ушел с валютного рынка, он как и раньше реализовывает и берёт валюту, что влияет на курс.

Низкий экономический рост либо падение экономики содействует повышению оттока капитала и приводит к падению курса рубля.  Экономический подьем напротив, завлекает капитал в страну, что вызывает повышении спроса на национальную ее укрепление и валюту.

Торговый баланс России хороший, другими словами страна больше экспортирует товаров (по большей части это газ и нефть), чем импортирует. Приобретение товаров за рубежом (импорт) увеличивает спрос на валюту, она дорожает и ослабляет рубль. При экспорте валюта напротив поступает в страну, ее делается в избытке, она дешевеет, а рубль укрепляется.

  Так хороший торговый баланс содействует упрочнению рубля.

Долговременные факторы

Паритет платежеспособности — это соотношение платежеспособности валют различных государств. В соответствии с данной теории на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в различных государствах мира возможно купить одно да и то же количество товаров. В случае если единица какого-либо товара в Российской Федерации будет стоит дешевле, чем тот же товар к примеру в Соединенных Штатах, то брать товар в Российской Федерации будет удачнее.

Это приводит к росту цен на товар в Российской Федерации и резкое снижение цен в Соединенных Штатах, а курс рубля в соответствии с ППС обязан упасть.

Много внешних долгов очень плохо отражается на курсе рубля, поскольку корпорации и государство вынуждены скупать валюту на рынке, дабы выплачивать обязательства зарубежным кредиторам. Считается, что выплата громадного валютного долга Роснефтью в условиях закрытого рынка внешних заимствований из-за санкций очень сильно оказала влияние на ослабление курса рубля в конце 2014 года.

Курс рубля от стоимость бареля нефти

Ну и конечно же самое основное влияние на курс рубля оказывают стоимость бареля нефти. Прибыль от продажи нефти и газа занимают весомый процент в структуре Русском экономики  — 30% ВВП и 48% доходов бюджета. Низкие стоимость бареля нефти уменьшают доходы бюджета, высокие — увеличивают.

Так как клиенты расплачиваются за нефть валютой, то при понижении цен на нефть происходит ослабление курса рубля, что разрешает стране компенсировать понижение дохода от падения стоимостей. Что касается самих стоимости одного бареля нефти, то они еще более непредсказуемы, чем рубль.

В случае если взглянуть на график рубля и нефти, то невооруженным глазом заметна связь — нефть падает, курс растет.

В случае если сравнить графики стоимости одного бареля нефти и рубль/американский доллар, то зависимость выглядит еще нагляднее.

В случае если выстроить множество точек нефть/рубль и доллар/американский доллар и совершить две линии регрессии (Y1 — линейная, Y2 — квадратичная), то у обеих линий коэффициент детерминации будет равен 0,97, что свидетельствует большую зависимость между стоимостями на нефть и курсом рубля.

Но, в случае если окинуть взором прошлые года и забрать временной отрезок с 1999 по 2015 год, то такая связь уже не так очевидна.

В различные годы эти инструменты вели себя относительно друг друга не всегда одинаково.

Коэффициент R2 говорит о наличии либо отсутствие линейной зависимости между двумя переменными, а коэффициент Пирсона — это степень корреляции: хорошая, в то время, когда инструменты двигаются в одном направлении, отрицательная — в противоположном.

В 1999, 2002, 2004 и 2005 годах корреляция между стоимостями на нефть и курсом рубля отрицательная, другими словами они двигались в различных направлениях. В 2000, 2003, 2004, 2006, 2010 и 2013 какая-либо связь между стоимостями по большому счету не прослеживается. В 2001, 2007, 2008, 2009, 2011, 2012 и 2014 сообщение напротив отлично видна, а корреляция хорошая, другими словами рубль и нефть двигались в одном направлении.

Так возможно сделать вывод, что курс рубля не всегда зависел от стоимости одного бареля нефти. Но в периоды кризисов связь между ними возрастала и они начинали двигаться в одном направлении.

Валютный кризис 2014-2015

Источник: activeinvestor.pro

Что такое Биткоин? Шокирующая правда! И от чего зависит курс Bitcoin

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: