Как вы предпочитаете хранить собственные накопления? В валюте, на счетах в банке, а возможно, вкладывать их в драгоценные металлы? Во всемирной практике одним из самые популярных способов распоряжения свободными финансовыми средствами есть приобретение ценных бумаг. В Российской Федерации подобные инвестиции кроме этого становятся все более привлекательными. Но непро-фессионалам самостоятельно трудиться на фондовом рынке достаточно сложно и рискованно.

Значительно несложнее купить долю в паевом инвестиционном фонде, где вашими средствами будут руководить эксперты. Основное — верно выбрать фонд, тем более что для аналогичного выбора сейчас на рынке много возможностей.

Как трудятся паевые фонды

Паевой инвестиционный фонд объединяет финансовые средства множества небольших вкладчиков и после этого в качестве большого инвестора осуществляет операции на фондовом рынке. Именно поэтому доходность вложений частных инвесторов делается сопоставимой с доходностью от операций опытных участников торгов.

Средствами пайщиков, каковые составляют фонд, распоряжается (другими словами применяет их в качестве капитала для операций на фондовом рынке) управляющая компания ПИФа — юрлицо, имеющее лицензию ФКЦБ России на доверительное управление. Управляющая компания может руководить как одним, так и несколькими паевыми фондами.

В управлении фондом принимают участие еще три свободных организации: аудиторская компания, депозитарий и специализированный регистратор. Аудиторская компания каждый год проводит аудит деятельности фонда. Компания-регистратор регистрирует все сделки с паями фонда и ведет лицевые квитанции его участников.

В депозитарии сохраняются все акции, купленные за счет средств ПИФа. Все это снабжает надежность работы ПИФа.

От имени управляющей компании смогут функционировать и агенты (в большинстве случаев в их роли выступают инвестиционные компании), каковые кроме этого берут и реализовывают паи фонда.

Чтобы стать участником паевого инвестиционного фонда, другими словами приобрести пай, нужно обратиться в управляющую компанию либо к агенту, подать заявку на приобретение паев и перечислить средства на счет фонда. Наряду с этим вкладчик делается обладателем инвестиционного пая — именной полезной бумаги, удостоверяющей право собственности в паевом фонде и существующей в бездокументарном виде.

Наряду с этим инвестор приобретает выписку из реестра участников фонда, в которой указано количество купленных паев. Выписка дает вкладчику право на продажу паев управляющей компании, и на обмен их на паи другого фонда той же управляющей компании (в случае если это предусмотрено правилами фонда).

При действенной деятельности фонда и благоприятной конъюнктуре рынка с течением времени цена пая возрастает, в следствии чего его возможно реализовать по более большой цене. Эта отличие и образовывает ваш доход. Иначе, в случае если фонд трудится неэффективно, то цена пая значительно уменьшается, а вы оказываетесь в убытке.

Как раз исходя из этого так принципиально важно верно выбрать ПИФ.

Как выбрать ПИФ

Выбор по степени открытости

В зависимости от типа организации ПИФы делятся на закрытые, интервальные и открытые.

Стать участником закрытого ПИФа возможно только в момент его формирования, а выйти — лишь по окончании работы фонда. Наряду с этим контракт доверительного управления должен быть заключен не меньше чем на год. Потому, что закрытых паевых фондов в Российской Федерации мало, в данной статье они не рассматриваются.

Стать участником интервального фонда, как и выйти из него, возможно лишь в определенный период, что устанавливает сам фонд. Большая часть интервальных фондов на приобретение-продажу паев отводят 14 дней в квартал, но они не имеют права выполнять подобные операции реже одного раза в год.

Открытый ПИФ по желанию участника выкупает и реализовывает паи в любой сутки.

Главным преимуществом интервальных фондов если сравнивать с открытыми есть их громадная доходность. Это разъясняется тем, что потому, что управляющей компании интервального ПИФа не угрожает неожиданный выкуп паев (открытые же ПИФы вынуждены резервировать большую сумму на случай аналогичного выкупа), она может осуществлять долговременные инвестиции, каковые, в большинстве случаев, приносят больший доход. Но это преимущество имеет и обратную сторону: так как паи интервальных ПИФов нельзя продать в любую секунду, они менее ликвидны, нежели паи открытых фондов.

Выбор по показателям эффективности работы

Неспециализированными показателями стабильности и качества работы для любых паевых инвестиционных фондов являются динамика цены чистых активов и динамика цены пая за определенный период (в большинстве случаев, месяц, квартал, полгода либо год). Информацию об трансформации цены чистых пая и активов в большинстве случаев публикуются на сайтах фондов, а также в отчетах о работе, каковые фонды обязаны систематично воображать пайщикам.

Цена чистых активов определяется как отличие между суммой ценных бумаг, денежных средств, депозитов, недвижимого имущества и дебиторской задолженности фонда (лишь для интервальных фондов) и его резервами и кредиторской задолженностью. Для открытых фондов данный показатель рассчитывается каждый день, а для интервальных — за сутки до начала приема заявок на приобретение либо продажу паев4.

Цена одного пая определяется методом деления цены чистых активов на общее число реализованных паев.

Рост либо уменьшение цены чистых активов может показывать соответственно на рост либо уменьшение числа участников (пайщиков) фонда. Оттекание пайщиков есть

тревожным знаком, а повышение их числа говорит о том, что фонд пользуется популярностью. Со своей стороны изменение цены пая говорит о качестве управления средствами фонда: при хорошем управлении цена пая обязана стабильно расти.

При выборе фонда направляться учитывать еще два параметра — размер платы за услуги ПИФа и минимальный размер вклада. У многих ПИФов минимальный вклад может составлять совсем малого сумму — от 200 руб. но имеется и такие, в которых принимаются суммы лишь от 10 тыс. долл. США.

Плата за услуги фонда взимается при продаже и покупке паев и зависит от периода и суммы взноса, за который вы являлись клиентом фонда. Так, при покупке паев на сумму меньше определенного размера (пара сотен тысяч рублей) вы заплатите фонду так именуемую надбавку в размере до 1,5% от суммы приобретения. При продаже паев через непродолжительный срок фонд кроме этого заберёт с вас до 3% от их неспециализированной стоимости (так называемая скидка).

Так ПИФы, с одной стороны, возмещают собственные затраты по обработке транзакций, а с другой — страхуются от утраты ликвидности и стимулируют вкладчиков держать средства в фонде в течение продолжительного времени. Помимо этого, ПИФ берет со всех участников плату за доверительное управление в размере от 0,5 до 6% от суммы вклада в год.

Выбор по типу инвестиционной стратегии

самый важным причиной, что оказывает яркое влияние на доходность и рискованность ваших вложений, есть вид ценных бумаг, преобладающий в активах фонда. По объектам инвестирования ПИФы смогут быть облигационными, корпоративными и смешанными.

Облигационный фонд. Главную долю активов облигационных фондов, в большинстве случаев, составляют облигации федерального займа (ОФЗ), долговые обязательства субъектов РФ, и облигации внешнего национального валютного займа (ОВГВЗ), и лишь часть представлена корпоративными облигациями. Доходность облигационных фондов, в большинстве случаев, ниже доходности корпоративных и смешанных.

Но приобретаемый доход по сути есть гарантированным благодаря высокой надежности национальных ценных бумаг. При оценке качества управления облигационным фондом прежде всего необходимо сравнивать скорость увеличения цены пая с темпами инфляции либо ростом курса американского доллара за тот же период: скорость увеличения цены пая должны опережать скорость увеличения инфляции и курса аммериканского доллара.

Корпоративный фонд. Средства корпоративных фондов инвестируются в акции самые перспективных компаний. Сейчас главную долю в активах этих фондов занимают акции нефтегазовой отрасли, меньшую — энергетического, телекоммуникационного и горно-металлургического секторов.

Паи корпоративных инвестиционных фондов являются возможно более прибыльными, но одновременно с этим более рискованными, чем паи облигационных фондов, поскольку их цена зависит от обстановки на фондовом рынке. Исходя из этого для объективной оценки качества управления таким фондом прирост цены пая корпоративного фонда направляться сравнивать с уровнем трансформации индекса РТС: скорость увеличения цены пая должны быть подобны либо кроме того быть больше темп роста индекса РТС.

Смешанный (сбалансированный) фонд. Потому, что смешанные фонды объединяют главные характеристики облигационных и корпоративных фондов, то и стабильности и оценка качества их деятельности обязана учитывать особенности инвестирования обоих видов фондов.

Доходность смешанных фондов, в большинстве случаев, выше доходности фондов облигаций, но одновременно с этим они более чувствительны к колебательным процессам рынка. Структуру активов смешанных фондов в целом сложно охарактеризовать, поскольку удельный вес того либо иного объекта инвестирования определяется исходя из инвестиционной стратегии управляющей компании. Возможно лишь подчернуть, что инвестиционные предпочтения в большинстве случаев отдаются акциям и корпоративным облигациям нефтегазового сектора.

При оценке качества управления такими фондами направляться сравнивать скорость увеличения цены пая смешанного фонда с темпами роста инфляции, курса аммериканского доллара и индекса РТС.

Окончательный выбор за вами

Итак, при выборе ПИФа нужно выяснить, готовы ли вы рисковать собственными деньгами для получения максимального дохода либо для вас ответственнее стабильная прибыль. В первом случае, без сомнений, предпочтительнее вкладывать средства в корпоративные инвестиционные фонды, во втором — в облигационные либо смешанные. Если вы готовы положить большую сумму, то, во-первых, имеет суть выбрать пара фондов, отличающихся типами организации и объектами инвестирования деятельности.

Во-вторых, лучше вкладывать не всю сумму сходу, а по частям, с промежутками в пара месяцев, это разрешит существенно снять инвестиционные риски. Важную роль при выборе играется и ликвидность пая. В случае если вкладываемые средства смогут неожиданно потребоваться в будущем, то стоит остановиться на открытом ПИФе.

Напоследок напомним, что целесообразно всесторонне оценить деятельность выбранного фонда: цена чистых активов, пая, и баланс продаж/выкупов необходимо сравнивать не только в динамике за разные периоды, но и с подобными показателями вторых ПИФов того же типа. Помимо этого, необходимо сравнить скорость увеличения цены пая с темпами роста инфляции, курса аммериканского доллара и индекса РТС. Наконец, для приобретения, как и для продажи, паев ПИФа направляться учитывать состояние экономики, потому, что самые выгодными и менее рискованными являются инвестиции, сделанные во время неспециализированного экономического подъема.

Источник: www.deepfinance.ru

Открытые паевые инвестиционные фонды

Важное на сайте:

• Памм инвестирование первый способ вложения денег
• Памм-счета. как это работает?
• Памм счета с чего начать
• Пассивные и активные инвестиции – как лучше инвестировать деньги
• Пбу 3/2006

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Типы паевых инвестиционных фондов (пиф)

  Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) Паевые инвестиционные фонды-один из самых действенных способов инвестировать с умом. Многие из нас недоверчиво относятся…

• Инвестиционные фонды что это такое

  Паевый инвестиционный фонд — ПИФ. Что это такое. Здравствуйте, Глубокоуважаемые Гости! Разрешите для начала представиться, меня кличут Лев Кардин, я…

• Что такое паевой инвестиционный фонд пиф

  Как писать реферат: Что такое паевой инвестиционный фонд? Виды паевых фондов Категории фондов Фонды венчурных инвестиций инвестируют в высоко рискованные…

• Как выбрать инвестиционный фонд

  ИНВЕСТИЦИИ и ФИНАНСЫ Как выбрать паевой инвестиционный фонд Перед выбором фонда принципиально важно определиться с инвестиционной стратегией: в какой вид…

• Паевые инвестиционные фонды (пифы)

  Не желаешь руководить сам, дай «порулить» второму! Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это сложенные совместно средства пайщиков, на каковые управляющая…

• Инвестиционный фонд: как открыть с нуля?

  Возможно, любой, кто знаком с таким термином, как инвестирование, хотя бы раз виделся с понятием инвестиционного фонда. Что же это такое? Отчего же…