Почему такой большой спред

Почему такой большой спред

Из-за чего на столичной бирже такие громадные спрэды в неликвиде. и что биржа делает для их сохранения.

+70 25 марта 2014, 22:43 • farok

На своем примере желаю продемонстрировать, как биржа борется с уменьшением спрэдов в чашках.

Предыстория.

Пара месяцев назад я начал работату с разными видами арбитража, прекрасно просчитывались, имели хорошую стабильную доходность, но появилась неприятность, многие инструменты, каковые были необходимы в работе имели легко огромный спрэд в стакане, 100-200 пунктов, не смотря на то, что за целый сутки хождение цены имело возможность составить 50-100 пунктов, думаю тем кто занимается опционами не нужно растолковывать, как сложно реализовывать/брать, не на ближних страйках.

Делалось всё это через плазу с хорошим пингом, исходя из этого видя это непотребство, показалась мысль, начать маркетить чашки, логично что в случае если спрэд в стакане 200 пунктов а цена за сутки не уйдёт никуда, то возможно приобрести в этот самый момент же реализовать и взять профит. Технически это выяснилось также весьма легко. Возможно кроме того не жадничать, а уменьшать спрэд в 2 в 3 на порядок и всё равняется получается хорошая прибыль.

Помой-му выходило прекрасно всём, спрэд в стакане уменьшался, в следствии начиналась торговля, я приобретал прибыль, биржа рабочую группу, а люди имели возможность затевать использовать собственные стратегии и весьма деятельно использовали — это я видел сходу.

Но всё как постоянно оказалось не просто, и была обстоятельство, из-за чего нельзя уменьшать спрэды в чашках.

Правильно биржи в сутки возможно выполнять лишь 2000 неэффективных операций на всех инструментах, за всё что выше взимаются значительные комиссии, изначальная мысль мы арбитражем лишь безлюдные/полупустые чашки, значит в том месте мало сделок, значит практически все транзакции будут безлюдными. Мы не можем сделать 2001 транзакцию по причине того, что с нас сходу спишутся деньги за все 2000.

2000 это большое количество либо мало? Давайте посчитаем.

Допустим, я нахожусь в 4 чашках опционов,  я забываю про дальние страйки и весьма дальние я всего лишь желаю сократить спрэд в 4 чашках в 2 путах в 2 колах.

Значит я имею 2000/4 = 500 раз

право преставится за сутки на любой стакан.

всего биржа трудится 14 часов с 10 до 23 50 либо 830 мин., тесть грубо я имею право переставляться не чаше чем раз в 2 60 секунд.

А сейчас вопрос если вы имеете возможность пересчитывать собственную волатильность лишь раз в 2 60 секунд, кроме того на сильных перемещениях, то как выдать наряду с этим обычный спрэд? Ответ никак, что мы и видим на практике. Вот и выходит, что выставляться в стакан нужно с отступом не несколько пунктов, а в несколько десяткой либо сотен пунктов.

И обстоятельство в этом не в отсутствии маркетмейкеров, а лишь в политике биржи.

Предположим, биржа поменяла собственную политику, и за сутки возможно было бы выполнять не 2000 заявок, а 20000 как бы это оказало влияние на чашки?

Предположим, биржа отменили сбор за лишние заявки на вечерней сессии, в то время, когда сервера практически простаивают?

Контролировал это на практике на календарном спредере в инструменте si6 -si9.

Обычный спрэд на вечерней сессии около 100 пунктов чтобы снизить спрэд до 50 за вечер уходит приблизительно 400 заявок, дабы уменьшить спрэд в стакане до 20 уходит около 1500 заявок. Другими словами дабы уменьшить спрэд в 5 раз достаточно всего лишь 1500 заявок от одного человека, а когда роботы видят спрэд хотя бы 20-30 то начинается торговля.

Думаю кто-то, в комментариях, возразит — биржа кроме того приплачивает сама мало за маркетмейкерство.

Да но, лишь условия в том месте таковы, что это смогут делать лишь большие участники, в избранных договорах, а если вы не большой, либо делаете это лучше чем люди до вас, то извольте сократить собственную прибыль либо прекратить этим заниматься.

Сама биржа возражает по этому поводу, что если вы проводите сделки то данный потолок возрастает, но простите, я расторговываю неликвидные договора, они потому и неликвидные, по причине того, что в том месте нет сделок, и я никак не оправдаю большая часть заявок, они вправду будут безлюдные. В том месте где всё прекрасно со стаканом и без того идёт куча сделок и его не нужно расторговывать.

Источник: smart-lab.ru

Плавающий спред

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: