какое количество возможно получить на фондовом рынке Казахстана 12 декабря 2014 года

Казахстанский инвестор Тимур Данияров взял более 5 млн тенге на акциях компании Казахтелеком в 2006 году. Он поделился с LS опытом, как и какое количество розничному инвестору возможно получить на фондовом рынке Казахстана.

— Как давно вы на фондовом рынке?

— Я на фондовом  рынке с декабря 2006 года, в то время, когда началось размещение акций «Казахтелекома». По сути, это было первое «Народное IPO» национальных компаний и не было активной рекламы. По-моему, размещалось 5%. Я купил около 190 акций по 30 тыс. тенге общей стоимостью приблизительно на 5 млн тенге. Деньги были заемные. Это первенствовал и последний раз, в то время, когда я применял таковой инструмент. Я больше ни при каких обстоятельствах не занимал деньги для приобретения акций и не рекомендовал бы занимать, потому, что это весьма рисковый инструмент.

Легко в то время была возможность взять займ по хорошей ставке. У меня не было опасений, что утрачу деньги, по причине того, что фондовый рынок отлично шел вверх и была значительная часть уверенности, что я получу.

— Как скоро вы взяли прибыль?

— В течение трех месяцев я «отбил» эти деньги. В марте я уже реализовал акции и, погасив кредит, получил сверх положенных денег приблизительно 5 млн тенге. В то время у меня был оправданный риск, была громадная уверенность – рынок рос вверх, был хороший внешний и внутренний фон. Самое основное, это был год первых IPO казахстанских компаний. Наблюдался взлет котировок ENRC, Казкоммерцбанка, были слухи об IPO БТА. Ликвидность была весьма хорошая, по Казахтелекому торги шли на много миллионов тенге.

Это был, грубо говоря, расцвет фондового рынка Казахстана, в то время, когда количества торгов были несравнимы с сегодняшними.

В тот момент и тенге себя отлично ощущал, был тренд на упрочнение, исходя из этого все инструменты, номинированные в тенге, а также акции на Казахстанской фондовой бирже, росли отлично. А в то время, когда национальная валюта себя ощущает прекрасно, интерес ко всем тенговым инструментам растет, а также к акциям и долевым бумагам.

— Какие конкретно бумаги вы брали по окончании «Казахтелекома»?

— По окончании «Казахтелекома» я брал и Казкоммерцбанк, и БТА, и Банк ЦентрКредит, по которому, кстати, у меня были убытки. По БЦК я утратил довольно маленькую сумму — около $10 тыс. Это было в тот момент, в то время, когда в капитал БЦК заходил Kookmin bank. Утраты были связаны с ожиданиями того, что Kookmin bank будет прозрачно входить в капитал.

По действующему законодательству, в случае если происходит консолидация пакета от 30% и больше, то новый крупный акционер обязан предложить миноритариям по той же цене выкупить их акции. К сожалению, Kookmin bank заходил непрозрачно, приобретя немногим менее 30% акций. Было ясно, что они не желали учитывать права  мелких акционеров, по причине того, что было нужно бы выкупать солидную сумму.

Тем более они входили в кризис , сама сделка была не весьма прозрачна. И было страно, что южнокорейский банк в пик кризиса берёт актив банка, имевший чьи акции и существенный долг дешевели. Соответственно, по причине того, что обратного выкупа не было, мне было нужно фиксировать убытки, по причине того, что цена акции отправилась вниз – миноритарии осознали, что у них не будут выкупать акции.

Не смотря на то, что я зафиксировал меньший убыток, чем имел возможность бы.

Весьма успешный опыт размещения был с «КазТрансОйлом», я прекрасно получил. По большей части, я получал, случай с БЦК – редкий, в то время, когда я фиксировал убытки.

— Как вы отслеживаете перемещение бумаги и принимаете ответ о продаже акций?

— Это сложный момент, по причине того, что акции – это весьма рисковый инструмент. Нужно учитывать, что перемещение акций происходит не спонтанно, это не казино. Тут присутствует многофакторный анализ, в котором нереально учесть все факторы, воздействующие на акции.

На рынке акций все зависит от того, как вы информированы, как стратегия и ваша модель оправданы в той либо другой ситуации. Акции сами по себе не падают и не растут, и мы можем совершенно верно знать обстоятельство.

В основном превалирует восприятие инвесторами той либо другой компании. На рынке акций нереально одурачить инвесторов, если ты начинаешь от них скрывать данные, или инвестор ощущает, что с этим менеджментом что-то не то, интерес к акции падает. Хорошие компании неизменно прекрасно растут.

На их котировки может воздействовать неспециализированная обстановка отрасли, геополитическая обстановка, но в случае если у них сильный менеджмент, прозрачная деятельность, фундаментальные показатели и эффективное управление  сильные, ясно, что такая компания будет расти. Не обращая внимания на периоды падений, которые связаны с неспециализированным фоном, фундаментально такие компании наблюдают вверх.

— Какие конкретно компании на отечественном рынке, соответствующие этим параметрам, вы имеете возможность назвать?

— Я бы на данный момент больше советовал к приобретению KAZ Minerals, у компании имеется занимательные инвестиционные идеи, которые связаны с реструктуризацией активов. К тому же он есть экспортером, и девальвация им будет лишь на руку – по окончании всех девальваций эта бумага показывала легко большой рост. Ранее у них имелось два негативных фактора – это наличие непрофильных активов и участие в капитале ENRC.

Компания избавилась от этих балластов, уменьшила долговую нагрузку и, не обращая внимания на подешевевшую медь и сокращение темпов роста поизводства в Китае,  смотрится отлично. Вопрос лишь в цене. При стоимости меньше 800 тенге (на KASE на 12 декабря 700 тенге — ред. LS ) эмитент смотрится весьма привлекательно.

Если он упадет еще меньше, я бы советовал новичкам смело заходить. Часть собственного депозита я держу именно в KAZ Minerals.

— На какой бумаге вы больше всего получили?

— Больше всего я получил на IPO «Казахтелекома» и «КазТрансОйла». Так как, по сути, первым «Народным IPO» было размещение «Казахтелекома». В «КазТрансОйл» я зашел приблизительно с таким же количеством — около 7 млн тенге.

Я держал акции полгода и реализовал перед выплатой барышов, воспользовавшись ростом котировок. Брал я их по 725 тенге, а реализовывал по 925 тенге, доходность с бумаги составила приблизительно 200 тенге. На мой взор, это отлично. «КазТрансОйл» по большому счету понятная бумага – у них до последнего момента были хорошие денежные показатели.

Компания до сих пор привлекательная, дивидендная. Но с учетом ухудшения показателей, которое мы замечаем, компания не следует действующих котировок. Я бы не брал бумагу дороже 830 тенге.

Переоценка происходит из-за установки на выкуп бумаг.

Я получал на привилегированных акциях РД «КазМунайГаз» — брал по 10 тыс. тенге, через два месяца реализовывал по 12-13 тыс. тенге.

— Какие конкретно бумаги вы на данный момент держите?

— Лишь KAZ Minerals. На основании перечисленных факторов, я рассчитываю на рост котировок в будущем. Я забрал бумагу до падения в августе, где-то по 900 тенге, и в случае если я на данный момент реализую акции, то зафиксирую убыток. Но я верю в KAZ Minerals, и вероятнее, кроме того буду усредняться и брать бумагу на

падение, дабы компенсировать убытки. Думаю, в горизонте 2-3 лет я возьму прибыль.

— Выходит, вы предпочитаете кратковременные инвестиции?

— Имеется такое вывод, что лучше инвестировать на долгий срок. Но это не верно. Приведу пример. Казахтелеком в декабре 2006 года на протяжении IPO стоил на размещении около 30 тыс. тенге. В марте 2007 года Казахтелеком уже стоил 50-53 тыс. тенге. С этого пика бумага «уходила» все эти долгие годы вниз и по сей день она стоит около 12 тыс. тенге.

Другими словами, если бы вы приобрели бумагу за 30 тыс. тенге и столько лет держали в надежде на то, что долговременные советы исполнятся, вам бы было нужно фиксировать убыток.

Второй пример – БТА, что в 2006 году стоил 125 тыс. тенге, а на данный момент акции стоят 23 тиын. Произошло немыслимое падение котировок. И я могу лишь сочувствовать тем инвесторам, каковые до сих пор держат ценные бумаги банка.

Нужно неизменно знать, в то время, когда выходить из бумаги. Долговременные инвестиции вероятны в бизнес, в случае если имеется уверенность в его росте в ближайщее время, например, Apple. Необходимо осознавать, что на зарубежных рынках история компании может насчитывать 100-150 лет.

На отечественном рынке таких компаний нет, самое большее им возможно по 20 лет. В эти два десятилетия они переживают массу реструктуризаций, слияний и других стремительных трансформаций. А инвесторы опасаются таких трансформаций.

Чтобы рос отечественный долговременный рынок, нужна долговременная политика страны.

— Планируете ли вы выходить на зарубежные рынки?

— Я подумываю об этом, но до использования на практике не дошло. оптимальнее , само собой разумеется, заходить через IPO. В IPO Alibaba, к сожалению, я не смог принимать участие – не было достаточной суммы, дабы возможно было получить, по причине того, что транзакционные издержки на приобретение на протяжении зарубежного IPO немаленькие, и брокеру необходимо платить значительно больше, чем на внутреннем рынке. Для зарубежных количеств необходимы хорошие количества, тут $10 тыс.  мало.

На «зарубежку» нужно выходить, в то время, когда ты прекрасно получил на внутреннем рынке.

Покупая ценные бумаги, инвестор должен быть неизменно готов в мыслях расстаться с деньгами. Будет довольно глупо всецело снять депозит и брать на эту сумму акции, тем более, в случае если это новичок. Я рекомендую покупать ценные бумаги в том случае, если человек в зрелом возрасте, до пенсии на большом растоянии и он может рисковать.

Часть имеющихся накоплений возможно держать в бумагах. Но для начала необходимо приобрести опыт, и эргономичнее всего это сделать в рамках «Народное IPO».

— Я достаточно скептически отношусь к IPO KEGOC. На фоне девальвационных ожиданий, я наблюдаю на бумагу очень плохо. Имеется большое количество факторов, играющих против эмитента. Само собой разумеется, прежде всего, это профиль компании – электроэнергетика, сфера с низкой маржинальностью бизнеса. При низкой плотности населения, регулируемых тарифах и огромных расстояниях о рентабельности для того чтобы бизнеса возможно забыть. Еще один момент – громадные валютные долги, около $600 млн.

Это весомая нагрузка. Наконец, у KEGOC громадный износ главных средств. Большая часть линий электропередач, по которой происходит транзит электричества, изношена. Компании в ближайщее время нужно модернизировать ЛЭП, на что потребуются средства.

Само собой разумеется, инвестору увлекательнее «КазТрансОйл», по трубопроводам которого идет нефть и не нужно громадных капитальных затрат.

К тому же, я считаю, что был выбран не самый успешный момент для размещения KEGOC. Я бы приобрел акции, лишь в случае если совершенно верно знал, что будет политическая помощь котировок. Не смотря на то, что мое вывод таково, что государство не должно брать на себя риски акционеров, заниматься национализацией убытков. Это не депозит, а рисковая бумага, и человек, приобретший акции, обязан принимать на себя эти риски.

При замечаемом негативном фоне KEGOC вырастет лишь в одном случае – в случае если будет откровенная помощь котировок со стороны страны.

Было бы лучше, в случае если компанию вывели, как было запланировано, в конце 2013 года. Потому, что в то время рынок сильно ожидал бумагу, не было девальвационных ожиданий, тогда бы KEGOC прекрасно «взлетел».

Имеется одна обстоятельство, по которой возможно брать бумагу, знать совершенно верно как ее будут поддерживать. А я этого не знаю. У меня таковой принцип – я не беру того, чего не осознаю. Так вот KEGOC я не осознаю. А рассчитывать на везение на фондовом рынке неправильно.

Это неинвестиционное ответ. Необходимо четко знать для чего и для чего берёшь бумагу.

— Какие конкретно рекомендации вы имеете возможность дать начинающим инвесторам?

— Запрещено недооценивать риски. Самый нехороший опыт – эйфория, которая случается, в то время, когда инвестор случайно получает солидные деньги. Он принимает не весьма обдуманное ответ, которое все же приносит доход, в этот самый момент у него теряется сообщение с действительностью. Для фондового рынка это весьма не хорошо.

Эйфория в следствии необоснованных, но каким-то образом прибыльных инвестиционных ответов может привести к тому, что инвестор может поставить все деньги не на ту бумагу и утратить их. Инвестор начнет думать только тогда, в то время, когда возьмёт первый убыток. До этого момента он не думает.

Особенно, в случае если рынок растет, как это было в 2006 году.

Второй совет: как я уже сказал, покупая ценные бумаги, вы должны в мыслях готовься к убытку. Акции – это значительно более рисковый инструмент, чем депозит либо, к примеру, облигации.

Третья совет: покупая ценные бумаги, инвестору необходимо постоянно следить за ситуацией . Неинформированный игрок на фондовом рынке – жертва кризиса.

Четвертое: брать необходимо те бумаги, каковые вы осознаёте. Исходя из этого я бы рекомендовал новичкам сперва выходить на отечественный рынок. Все-таки Казахстан маленькая страна, все мы друг другу родственники.

Профиль деятельности отечественных компаний осознать легче. Заходить лучше с малыми количествами, по причине того, что громадные количества уместны на отечественном рынке лишь в периоды высокой ликвидности. В целом же, рынок не весьма ликвидный и оптимален для новичка, у которого количества не больше 3-4 млн тенге. На казахстанский рынок возможно заходить с количествами от 1 млн тенге и применять, как другой инструмент депозиту.

С громадными количествами будет сложнее, вы продолжительнее станете приобретать ценные бумаги, количество заявок будет меньше и без того потом.

Зарубежный рынок сложнее и в том месте употребляется больше теханализ. К тому же мировые рынки значительно ликвиднее отечественного, котировки в течение дня смогут изменяться. Зарубежный рынок оптимален для тех, кто применяет так называемый теханализ, математические модели.

На высоколиквидных рынках, где количества достигают десятков млд дол, применим матанализ. В том месте торгами довольно часто руководят программные роботы, на таких рынках теханализ применим. Но для отечественного начинающего инвестора он до тех пор пока недостижим.

Ну, и само собой, нельзя выходить на рынок с заемными либо последними деньгами. У начинающего инвестора должны быть базисные денежные знания. Если вы ни при каких обстоятельствах не держали валюту и произносите слово «IPO», как «ИПО», то фондовый рынок не для вас. Инвесторы готовы нести риски и знают на что идут. При утрат, они не будут жаловаться, что государство им не оказывает помощь.

Виноват во всех проблемах и неправильных денежных ответах лишь сам инвестор.

Гульназ Нурайхан

Источник: lsm.kz

Сколько стоят акции? Преимущества и недостатки дешевых акций

Важное на сайте:

• Сколько стоит курс гормона роста
• Сколько стоит курс мезотерапии
• Сколько стоит один курс химиотерапии
• Сколько стоят курсы немецкого языка в германии
• Сколько времени будет расти доллар и почему?

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Продажа акций «казахтелекома» населению

  24 ноября 2006 14:56. Николай Дрозд. Панорама Глава совета Ассоциации финансистов Казахстана Серик Аханов прокомментировал значение грядущего размещения…

• Стоит ли сейчас инвестировать в акции?

  Стоит ли вкладывать деньги в акции перед кризисом? Из-за чего управляющие стали не хорошо руководить, акции превратились в нехорошую идею для инвестиций,…

• Сколько акций в лоте

  Новые правила формирования лотов на ММВБ 1. Письмо Миловидову: Глубокоуважаемый Владимир Дмитриевич! Хотелось бы обратить внимание на неприятности,…

• Сколько стоит один тик фьючерса ртс

  Опубликовано 14.06.2015 | 8 коммент. Цена фьючерса на индекс РТС = индекс * 100 * цена одного пункта (2 цента). При падении либо росте американской биржи…

• Сколько стоит акция газпрома

  какое количество стоят ценные бумаги Газпрома сейчас Ноябрь 11th, 2013 admin Все операции с акциями «Газпрома» производятся через опытных брокеров,…

• Сколько акций у газпрома

  Информация об эмитенте www.gazprom.ru О компании ОАО «Газпром» есть одной из наибольших в мире энергетических компаний. В центре деятельности «Газпрома»…