Зачем инвестировать в акции?

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Зачем инвестировать в акции?

Инвестиционный срез

  • В ноябре 2001 г. компания Enron заявила о банкротстве. Инвесторы, каковые купили акции данной широко известной компании по 60 долл. за 1 акцию в начале года, замечали, как их вложения обесцениваются.
  • В течение трех лет, с марта 2000 по 2003 г. фондовый рынок пребывал в глубоком кризисе. Индекс NASDAQ опустился на 71%. Фондовый рынок не испытывал для того чтобы падения со времен Великой депрессии 1929 г.
  • Цена акций компании Boeing составляла 33,50 долл. за 1 акцию в ноябре 2001 г. а 3 мая 2006 г. она увеличилась до 85 долл. за 1 акцию. За 4,5 года рост составил 155%.

    • Итак, вы заметили, как легко возможно утратить деньги, инвестируя в акции. И все же более половины граждан Соединенных Штатов обладают акциями или конкретно, или косвенно, имея их в составе пенсионных сумок. Познание того, что же представляют собой акции и как трудятся фондовые рынки, окажет помощь вам избежать дорогостоящих неточностей при инвестировании в акции и организовать портфель, складывающийся из высокодоходных вложений, как при с акциями Boeing.

    Для чего ИНВЕСТИРОВАТЬ В АКЦИИ

    Инвестиционный срез приводит к вопросу: для чего же инвестировать в акции, в случае если вследствие этого возможно утратить часть собственных вложений? Ответ виден на рис. 1-1, иллюстрирующем, из-за чего акции столь привлекательны для инвестирования.

    За более чем 19-летний период, с 1986 по 2004 г. доходность акций как больших, так и небольших компаний превысила доходность казначейских векселей и облигаций, существенно опередив инфляцию. Однако в течение пяти лет 19 акций продемонстрировали нехорошую доходность, чем облигации и казначейские векселя. Но долговременному инвестору не нужно унывать из-за нескольких неприбыльных лет, потому, что большее значение имеет рост благосостояния в долговременной возможности.

    На рис. 1-2 продемонстрировано, как существенно фактическая доходность акций превзошла доходность казначейских векселей и облигаций за 1926-2000 гг. 1 долл. положенный в любой из указанных выше инструментов, продемонстрировал различную доходность с поправкой на инфляцию.

    Вложения 1 долл. в акции небольших компаний принесли более чем 500 долл. наряду с этим подобные инвестиции в акции больших компаний принесли за тот же период 150 долл. Фактическая доходность казначейских векселей, казначейских и корпоративных облигаций составила 1,50, 3,79 и 5,50 долл. соответственно. Эти показатели доходности демонстрируют, как привлекательными являются инвестиции в акции на долговременный период.

    Итак, возможно сделать следующие выводы:

    • для понижения рисков убытков инвестировать в акции направляться на долговременный период;
    • для получения высокой доходности в долговременной возможности инвесторам не нужно придавать значение волатильности годовой доходности, которую направляться разглядывать как несущественную помеху на пути к более высокой доходности;
    • при долговременном инвестировании убытки на фондовом рынке становятся достаточно заметными;
    • при инвестировании на долгий период акции небольших компаний если сравнивать с большими приносят громадную доходность;
    • в кратковременной возможности инвестиции в облигации и кратковременные казначейские обязательства могут быть более действенными если сравнивать с инвестициями в акции;
    • облигации приносят громадную доходность, чем казначейские векселя (акции финансового рынка);
    • инвестирование в обычные акции снабжает льготное налогообложение на федеральном уровне, чего не имеют инвесторы на денежном рынке и рынках облигаций. Барыши на обычные акции облагаются федеральным налогом по льготным ставкам (ниже предельной ставки налога), тогда как доход от ценных бумаг и облигаций финансового рынка облагается налогом по предельным ставкам.

    В табл. 1-1 указаны кое-какие обстоятельства, по которым для получения большей доходности стоит задуматься о долговременном инвестировании в акции, а не в облигации, казначейские векселя, депозитные сертификаты либо обоюдные фонды финансового рынка.

    Инвесторы, вкладывающие средства на долгий период (более пяти лет) и готовые нести риск убытков на падающем рынке, должны инвестировать в акции. Инвесторы с более маленькими «временными горизонтами», которым нужен постоянный поток доходов от своих вложений и каковые не расположены к риску, должны инвестировать в облигации. Ваши персональные качества и финансовые цели определяют виды ценных бумаг, в каковые вы инвестируете.

    ТАБЛИЦА 1-1. Главные обстоятельства больше сберегать и мудро инвестировать

    • Люди стали жить продолжительнее, исходя из этого им необходимо больше денег, дабы снабжать себя по окончании выхода на пенсию.
    • Цены на медобслуживание, страховые услуги и образование всегда растут.
    • Цены на недвижимость, а также жилые дома, неуклонно увеличиваются.
    • Нужно опережать инфляцию и улучшать уровень судьбы.
    • Люди желают сделать состояние, дабы покинуть наследство.
    • Чем больше вы сбережете и инвестируете на данный момент, тем выше будет ваша платежеспособность за счет начисления доходов по сложной ставке процента.
    • Инвестируя мудро, вы повышаете собственный благосостояние.

    СОЗДАЙТЕ ПЕРСОНАЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ЗАМЫСЕЛ

    Процесс инвестирования начинается с составления денежного замысла, в котором указываются план и финансовые цели их успехи. Если не знать, чего желаешь, не будешь знать, как этого добиться.

    1. Сформулируйте ваши денежные цели

    На начальной стадии составления любого замысла инвестирования направляться выяснить, чего вы желаете достигнуть за счет инвестиций и в то время, когда вам пригодятся ваши деньги. Быть может, у вас большое количество целей, к примеру: накопить деньги для выхода на пенсию через 2 десятилетия, заплатить за образование детей через десятилетие, внести первый взнос за дачу через два года.

    Денежные цели — это денежные вехи, каковые вы желаете достигнуть при помощи инвестирования. Израсходуйте мало времени, дабы сформулировать собственные денежные цели и выяснить, какой отдачи от каждой из них вы ожидаете в будущем. Вероятные денежные цели:

    • в течение одного года собрать накопления «на тёмный сутки»;
    • через пять лет приобрести автомобиль;
    • через десятилетие оплатить образование детей;
    • в течение 25 лет организовать пенсионный капитал. Инвестирование в пенсионное обеспечение отличается от инвестирования в более кратковременные цели за счет временного горизонта и рисков.

    ВРЕМЕННОЙ ГОРИЗОНТ

    Определение временного горизонта крайне важно, потому, что он дает лучшее представление о том, как много средств пригодится положить с целью достижения каждой цели. Сумма средств на финансирование каждой цели зависит от вашего денежного состояния либо размера собственного капитала. В табл. 1-2 продемонстрировано, как его вычислить.

    Личный капитал — это отличие в это же время, сколько вы имеете, и тем, сколько вы должны.

    Анализ ежемесячного бюджета кроме этого окажет помощь вам выяснить, сколько нужно будет инвестировать и какой уровень риска вы готовы принять.

    РИСК

    Оцените собственные цели с учетом рисков, каковые возможно охарактеризовать так:

    • сохранность инвестированного капитала;
    • поток доходов;
    • прирост капитала.

    Сохранность инвестированного капитала. Инструменты финансового рынка, к примеру: банковские квитанции, сберегательные квитанции, депозитные сертификаты, обоюдные фонды финансового рынка, казначейские и коммерческие векселя — снабжают сохранность инвестированного капитала и низкую доходность. Такие кратковременные цели, как формирование накоплений и резервного фонда для маленьких приобретений в течение года, попадают в данную категорию инвестиций.

    Доходность таких инструментов довольно часто не покрывает налоги и инфляцию.

    Поток доходов. Инвестиции, снабжающие постоянный поток доходов с более высокой доходностью, чем имеют инструменты финансового рынка, включают в себя облигации и привилегированные акции. Смещение интереса в пользу привилегированных акций и облигаций в целях получения более высокой доходности может привести к утрата инвестированного капитала. В случае если цена привилегированных акций и облигаций упадет ниже цены их приобретения, то при продажи собственных вложений инвесторы понесут убытки.

    Высокорискованные и высокодоходные облигации (мусорные, либо бросовые, облигации) предлагают возможно более высокие потоки доходов, чем облигации инвестиционного уровня, но они кроме этого не защищены от риска дефолта по выплате стоимости по номиналу облигаций их держателям. Инвесторы, желающие финансировать собственные цели с временными горизонтами от одного до пяти лет, применяют облигации, срок

    выплат по которым соответствует выбранным горизонтам. Это дает возможность приобрести более высокую доходность, чем по инструментам финансового рынка.

    Прирост капитала. Инвестирование в целях прироста капитала может обеспечить прирост цены вложений, либо прирост капитала. Акции владеют потенциалом прироста капитала, в случае если цены на них поднимаются выше уровня приобретения. Риск пребывает в том, что курс акции может упасть ниже стоимости ее приобретения, что ведет к утрата капитала.

    По данной причине требуется более долгий временной горизонт (более пяти лет), дабы иметь возможность переждать падение на фондовом рынке. По некоторым акциям выплачиваются барыши, снабжающие держателям акций поток доходности. В целом доход по дивидендным акциям ниже, чем по облигациям. Но не все акции являются дивидендными, и инвесторы вкладывают в них средства, рассчитывая на прирост капитала.

    Инвестиции в акции подходят для финансирования долговременных инвестиционных целей (с временным горизонтом более пяти лет), к примеру формирования пенсионных накоплений.

    Так, постоянно имеется баланс между доходностью и риском. Вложения с низким риском (акции финансового рынка) гарантируют сохранность инвестированного капитала, но владеют низкой доходностью.

    Акции с фиксированной доходностью (облигации и привилегированные акции) облагают более высокой доходностью, но несут риск утраты инвестированного капитала при дефолта по облигациям либо необходимости продажи привилегированных акций по цене, меньшей, чем цена их приобретения. Обычные акции снабжают самый большой уровень совокупной доходности (дивиденды и прирост капитала) в течении продолжительного периода времени, но владеют повышенным риском утраты инвестированного капитала на маленьком временном горизонте. Ваши индивидуальные события (возраст, домашнее положение, число иждивенцев, доход и собственный капитал) определяют приемлемый как раз для вас уровень риска как руководящий принцип при выборе инвестиционных инструментов.

    2. Распределяйте собственные активы

    Распределение активов — это инвестирование в разные категории инвестиционных инструментов, такие как фонды финансового рынка, облигации, акции, недвижимость, золото, фьючерсы и опционы. Ваш персональный замысел распределения активов зависит от последовательности факторов: выбранного вами временного горизонта, принятия вами рисков и вашего денежного положения.

    Итак, чем вы моложе, тем больше средств вам направляться инвестировать в инструменты для прироста капитала (недвижимость и обыкновенные акции). Чем ближе вы к пенсионному возрасту, тем громадными должны быть ваши инвестиции в облигации и акции финансового рынка, каковые снабжают доход, и меньшими — в акции, каковые снабжают прирост портфеля. На рис. 1-3 как пример приводятся два замысла распределения активов.

    Первый из них ориентирован на домашнюю несколько возрастом около 30 лет, которая инвестирует в основном в формирование пенсионных накоплений на срок более 30 лет. Второй замысел запланирован на домашнюю несколько возрастом около 45 лет. Данный замысел предусматривает чуть меньшую долю вложений в акции на 20-летний период времени, остающийся до выхода на пенсию.

    Замыслы распределения активов должны проходить периодическую переоценку, в случае если ваше денежное положение будет изменяться. В табл. 1-3 представлены советы по составлению вашего персонального замысла распределения активов.

    ТАБЛИЦА 1-3. Как разработать ваш персональный замысел распределения активов

    Эксперты по денежному планированию применяют следующий эмпирический способ определения процентной доли вложений в акции:

    Процентная часть распределения в акции = 100 − ваш возраст.

    К примеру, в случае если вам 65 лет, вы имеете возможность положить 35% в акции и распределить остальные средства между другими ценными инструментами (бумагами и инвестиционными облигациями финансового рынка). Это — отправная точка для составления вашего замысла, в которой состав активов будет определяться вашим принятием и финансовым положением вами рисков.

    3. Выберите инвестиционную стратегию

    Выбор инвестиционной стратегии должен быть основан ваших плане и целях распределения активов. Кроме этого данный выбор будет зависеть от вашего восприятия того, как действенно рынки облигаций и акций реагируют на значительную данные, воздействующую на цена ценных бумаг.

    Если вы верите в эффективность рынков ценных бумаг, т.е. в то, что все текущие и неизменно обновляемые сведения скоро и действенно отражаются в стоимостях облигаций и акций, вам направляться избрать пассивную стратегию инвестирования. Так, в случае если акции недооценены, их будут деятельно брать, в следствии чего их цена достигнет честного уровня. Так, на действенном рынке будет мало недооцененных либо переоцененных акций.

    Термин «действенный рынок» свидетельствует, что только маленькое число инвесторов сможет значительно превзойти рынок с поправкой на риски (т.е. взять доходность, существенно превосходящую доходность рынка, за счет инвестирования в акции с подобным уровнем риска).

    Инвесторы, верящие в эффективность рынков, рассчитывают на получение среднерыночной доходности, осознавая, что не смогут превзойти ее. Такие инвесторы следуют пассивной инвестиционной стратегии, формируя и удерживая диверсифицированный портфель акций, повторяющий по структуре фондовые индексы.

    В случае если инвесторы уверены в том, что рынки трудятся неэффективно (цены медлительно реагируют на данные), то для них будет существовать множество недооцененных и переоцененных акций. Такие инвесторы применяют денежный и теханализ. дабы отыскать такие недооцененные акции и взять доходность выше средней по рынку. Инвесторы, следующие активной инвестиционной стратегии, покупают ценные бумаги, в то время, когда те недооценены, и реализовывают их, в то время, когда они начинают восприниматься как переоцененные.

    Замыслы распределения активов изменяются вместе с рыночной обстановкой, а часть средств, положенных в акции, возрастает, в то время, когда рынок считается недооцененным, и уменьшается, в то время, когда рынок делается переоцененным.

    4. Выберите инвестиционные инструменты

    По окончании того как вы сформулировали собственные цели, подготовили замысел распределения активов и выбрали инвестиционную стратегию, пришло время выбора инвестиционных инструментов. Принимая ответ о том, какие конкретно акции стоит купить, направляться руководствоваться собственной инвестиционной стратегией. Инвесторы, выбравшие пассивную стратегию, выбирают диверсифицированные инструменты в каждой категории инвестиционных активов.

    Диверсифицированный портфель акций включает в себя акции компаний разных секторов экономики (технологического, энергетики, здравоохранения, производства потребительских товаров, производства, финансов, автомобилестроения, сырьевого, фабричного производства и коммунального), доходность которых не имеет прямой зависимости.

    Инвестор, следующий активной стратегии, применяет фундаментальный и теханализ для приобретения акций, в то время, когда они недооценены, а после этого реализовывает их, в то время, когда они становятся переоцененными, и заменяет на другие, недооцененные, активы.

    Независимо от того, каким инвестором вы являетесь — активным либо пассивным, вам нужно уменьшить риск убытков при помощи диверсификации портфеля. Иначе говоря не требуется класть все яйца в одну корзину.

    5. Оцените собственный портфель

    направляться иногда проводить оценку собственного портфеля, потому, что трансформации ваших событий смогут привести к необходимости пересмотра вашего замысла распределения активов. Помимо этого, изменяющиеся экономические и рыночные условия смогут оказать влияние на ваш замысел распределения активов. Кроме этого перемены в бизнесе компании окажут прямое влияние на цена ее акций, каковые входят в ваш инвестиционный портфель.

    ЧТО МОЖЕТ ДАТЬ ВАМ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ

    Если вы имеете долговременный инвестиционный горизонт и прекрасно спите по ночам в периоды спадов на фондовом рынке, то вам направляться разглядеть вариант инвестирования в акции, потому, что:

    • акции приносят доход в форме увеличения и дивидендов цены капитала. Исторически доходность акций в долговременном периоде (семь лет и более) превосходила доходность ценных бумаг и облигаций финансового рынка. Инвестирование в акции снабжает прирост инвестиционного портфеля дополнительно к доходу в виде барышов;
  • акции — это средство сохранения капитала. удержание и Покупка растущих в цене акций в вашем портфеле — оптимальный в налоговом отношении метод повышения их стоимости, потому, что в случае если период удержания до продажи акций превышал один год, то доход от прироста капитала облагается федеральным налогом по ставке, не превышающей 15%. Доход от акций, каковые удерживаются менее года, облагается налогом по вашей предельной ставке налога, которая может быть больше 35%. Удостоверьтесь в надежности вместе с вашим бухгалтером, внес ли Конгресс трансформации в Налоговый кодекс в части налога на доходы на капитал;
  • дивидендный доход на квалифицированные акции, на каковые распространяются налоговые льготы, облагается налогом по меньшим ставкам, чем процентный доход от ценных бумаг и облигаций финансового рынка.

    • Источник: www.management.com.ua

    Инвестиции в акции не сделают вас миллиардером

    Важное на сайте:

    Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: