Как обыграть рынок, инвестируя в пифы

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как обыграть рынок, инвестируя в пифы

Эрдман Генрих Викторович

Книга 4. Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы

Как обыграть рынок?

Поиском ответа на данный вопрос я и предлагаю вам заняться в течение ближайших нескольких часов. В обязательном порядке дочитайте эту книгу до конца. И в случае если для вас все станет светло, то перечитайте ее еще как минимум 2 раза (поверьте, любой раз вы для себя отыщете что-то новое).

От автора

Усиливаясь , ПИФы широкими и стройными последовательностями маршируют по просторам отечественной необъятной Отчизны… Все больше шарлатанов, неисправимых романтиков и открыто нехороших актеров присасывается к желаемой кормушке коллективных инвестиций… Нам предстоит следить за наплывом «охотников за головами» на рынке коллективных инвестиций России. Но нас это мало интересует, отечественное дело – обходить своим вниманием этих «выдающихся» 75% управляющих ПИФами, сосредотачивая внимание лишь на 25% по-настоящему гениальных, умелых и честных участников рынка.

Задавая вопросы собственных привычных о том, как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы, я значительно чаще слышал в ответ следующее: «Нужно обнаружить ПИФы с лучшими показателями доходности и передавать в управление собственные накопления как раз им». Помой-му звучит здраво, но давайте взглянуть на обстановку иначе. Высокая доходность есть отражением не только того факта, что управляющий действенно трудился с портфелем ценных бумаг, но и того, что он очень сильно рисковал вашими накоплениями.

Любой из нас обязан осознавать: риск и доходность идут рука об руку в любом виде инвестиций. Склонность к риску – вещь, непременно, хорошая, но, на мой взор, ни один из нас не желал бы рисковать своим будущим больше, чем этого требуют условия получения дохода. К ПИФам-чемпионам, выбирать каковые нужно, опираясь далеко не на доходность, стоит отнести не те фонды, каковые на начальной стадии собственной работы дали своим пайщикам сверхприбыль, а те, что стабильно с каждым годом оказывают помощь инвесторам решать задачи тем, что мало, но всегда превосходят результаты развития фондового рынка в целом… Так что обыгрывать рынок необходимо ненамного, но неизменно!

От автора II

Итак, представим, что из двух ПИФов, развивавшихся параллельно фондовому рынку, мы выбрали фонд, доходы которого будут всего на 1% больше, а издержки на – 1% меньше. Забрав за базу 15% развития фондового рынка США в среднем (индекс широкого рынка SP 500), мы заметим, что проинвестированные 10 тысяч долларов при с нашим нехорошим ПИФом (доходность 14% в год) превратятся в 509 тысяч долларов.

А это, непременно, был бы потрясающий итог, если бы не тот факт, что отечественный лучший ПИФ (доходность 16%) за тот же временной отрезок помог бы нам создать капитал в 858 тысяч долларов. Отличие 2% дает отличие в 350 тысяч долларов через 3 десятилетия! В случае если учесть, что нас интересует, в первую очередь, тенденция, а не только приведенный пример, то кроме стабильности нам необходимы как раз чемпионы, оказать помощь вам найти каковые и пытается создатель данной книги.

Инвестиционный цикл

Отобрав лучшие фонды, инвестор может:

+ раскрыв целый потенциал, собрать все сливки;

+ применяя часть потенциала ПИФов, приобретать долю прибыли;

+ или, как ни необычно, бесталанно растранжирив возможности, иметь только убытки.

Причем эти три совсем различных результата возможно достигнуть в одних и тех же условиях, с одними и теми же фондами, в одинаковый временной отрезок. Исходя из этого, в то время, когда я слышу, что выбор инструментов – это 90% успеха в инвестировании, мне делается смешно! Скорее, напротив – это всего лишь 10% успеха!

Действительно, без этих 10% инвестору не преуспеть, но давайте обо всем по порядку.

Зима – это период работы со собственными целями, период анализа, необычная подготовка к тому, что будет происходить в течение грядущего года. Время создания личного замысла инвестирования. Момент, в то время, когда мы исходя из потребностей можем выяснить приоритеты в инвестировании.

Совершить денежный анализ, оценить отечественные денежные возможности, выяснить количество денежных степень и потоков риска, которую мы готовы допустить, инвестируя собственные накопления через ПИФы.

Весна. Первые шаги – это база грядущего пути. Опираясь на результаты денежного анализа, мы приступаем к формированию инвестиционного портфеля и разработке инвестиционной стратегии.

Основное не забывать, что структура инвестиционного портфеля обязана закладываться прежде, чем мы начнем отбирать инструменты. Главная работа заключена в следующем: выяснить пропорциональный состав инструментов по степени риска, выбрать области, удовлетворяющие потребности инвестора, и подобрать инвестиционную стратегию.

Лето – выбор инвестиционных продуктов. Выяснив тип фондов (а в нашем случае мы можем условно поделить их на рыночные и нерыночные, каждые из которых смогут быть открытыми, закрытыми и интервальными ПИФами), мы приступаем к глубокому анализу их управляющих фондов и деятельности компаний. Как отмечалось ранее, самой распространенной неточностью, которую допускают 90% пайщиков, можно считать выбор ПИФов для капиталовложения, ориентируясь только на доходность.

Уверен, что доходность в голом виде, без привязки к вторым показателям, лишь сбивает инвестора с толку, не принося ничего хорошего. Если бы на базе доходности возможно было отобрать фонд, тогда любой пайщик, опытный базы математики, имел возможность обыграть рынок, инвестируя в ПИФы. Но, как показывает опыт, это на большом растоянии (а скорее всего, совсем) не так!

Осень – пора оценивать и подводить итоги, делать выводы, пора собирать урожай. Наступая приблизительно через 12–13 месяцев по окончании первых капиталовложений, осень предоставляет нам возможность еще раз посмотреть на сделанный выбор, помимо этого, нужно произвести повторный денежный анализ и реструктуризацию портфеля. Для чего? Жизнь не следует на месте.

Изменяется все – ваши цели, потребности, уровень доходов, обстановка на рынке, состав управляющих компаний и многое-многое второе.

Давайте подробнее разберем каждую из составляющих инвестиционного цикла.

Совершите денежный анализ

Я не совершил ошибку, написав, что на денежный анализ нужно израсходовать несколько часов (в большинстве случаев начинающие инвесторы вместо этого кидаются с места в карьер, инвестируя собственные накопления в фонды с самым прекрасным заглавием либо лучшими показателями дохода за этот месяц). Из-за чего так продолжительно? Во-первых, вам нужно ответить на огромное количество разных вопросов, ну а во-вторых – досконально проанализировать взятую данные.

Существует два метода проведения денежного анализа: первый – независимый анализ, второй – анализ с применением рекомендаций экспертов. Додумались, какой из них самый эффективный? Нет? Тогда представьте, что вы не видели собственного лица в течении нескольких недель, но желали бы выяснить, что в том месте на нем такое творится. Первый вариант – ощупать его собственными руками, второй – взглянуть в громадное и чистое зеркало.

Зеркало – это и имеется эксперт, что готов продемонстрировать вам, каково подлинное положение вещей. Но знайте, что зеркало возможно и кривым. Обращаясь к эксперту, заинтересованному в продаже только собственных продуктов, инвестор рискует стать очередным «обутым Буратино». Исходя из этого действеннее всего произвести свободную экспертизу.

И все же – что такое денежный анализ? Это информация, на базе которой возможно создать стратегию, портфель и выбрать подходящую область для капиталовложений. Мы с вами затронем только 1/20 часть той информации, которая нужна специалисту для полноценного анализа ваших финансов. По роду деятельности мне приходится каждый месяц видеться с сотнями, а иногда и тысячами русских инвесторов.

Солидная их часть, конечно, – новички. Кое-какие из них знают важность представленного инвестиционного цикла, получая возможность собрать всю прибыль, другие, наступая на расставленные грабли, снова и снова или ограничиваются только частью потенциальных доходов, или приобретают целые убытки. Выкинув одну из четырех составляющих, вы подпиливаете ножку стула, на котором «находится» не только ваш капитал, но и ваше денежное благополучие в целом.

В любом случае, окончательный выбор постоянно остаётся за вами. Станете вы применять опыт успешных инвесторов либо начнёте пытаться прыгать на рынке, опираясь на одну ножку, – не так уж принципиально важно. Основное, дабы вы осознали – итог ваших капиталовложений зависит от вашего выбора.

Персональная информация

+ Информация, к примеру, о том, сколько вам лет и в то время, когда вы планируете

выйти на пенсию, достаточно очень сильно повлияет на структуру портфеля, само собой разумеется, если вы желаете уже сейчас позаботиться о собственном будущем.

+ Информация, к примеру, о готовности и виде деятельности тратить то либо иное время во многом выяснит удельный вес инвестиций через ПИФы по отношению к вторым формам капиталовложения. Помимо этого, она окажет помощь создать стратегию вложений через ПИФы и отобрать область для капиталовложений.

горизонт капиталовложений и Инвестиционные цели

+ Разные цели, к примеру создание капитала и сохранение капитала, совсем по-различному повлияют как на структуру портфеля, так и на стратегию получения прибыли. Причем создание капитала для получения постоянного и пассивного дохода отличается от создания капитала для приобретения недвижимости либо оплаты образования детей.

+ Инвестиционный горизонт повлияет на соотношение доходности и риска в портфеле, не говоря уже об инструментах, каковые нужно в него отобрать.

Оценка опыта инвестора

+ Инвестор, с успехом трудившийся на рынке акций, не всегда может совладать с инвестированием в облигации, а время от времени и для того, чтобы отобрать их фонды и управляющие компании.

+ Инвестирование в облигации с целью получения прибыли сверх рынка куда сложнее, чем ответ тех же задач при капиталовложении в акции (не смотря на то, что, знаю, что многие со мной в этом вопросе не согласны, это еще раз подтверждает тот факт, что опыт – вещь личная: мой опыт мне подсказывает как раз так, вам может казаться по-второму).

Оценка совокупных пассивов и активов инвестора

+ В случае если часть активов, к примеру, уже находится в ПИФах акций (либо в акциях, легко приобретённых через брокера), то благодаря анализу может выясниться, что долю акций нужно сократить, переведя часть денег в другие инструменты. Думаю, вы осознаёте, что для этого лучше найти подходящий момент либо воспользоваться одной из универсальных стратегий.

+ В случае если пассивы, к примеру, в виде кредитов, отбирают у вас по 18–20% в год, а вы желали бы отчислять часть ежемесячного дохода в создание капитала, то, вероятнее, вам нужно будет пожертвовать безопасностью портфеля либо прежде погасить долги.

Оценка количества денежных потоков

+ Периодичность ваших отчислений может оказать влияние на вашу инвестиционную стратегию. Если вы планируете это делать ежемесячно, то для вас дешёвы всевозможные варианты.

+ Мелкий количество отчислений, к примеру, разрешит применять ограниченный круг инструментов, но при действенном распределении ваших активов все-таки возможно создать сбалансированный и диверсифицированный портфель.

Уровень доходность/риск

+ Ваше желание приобретать ежегодный прирост цены собственного портфеля может разбиться о риф большого уровня рисков, каковые вы закладываете в собственные капиталовложения. Другими словами вы желаете приобретать громадный доход, но наряду с этим не готовы терпеть высокую степень рисков. Нужно отыскать баланс между потребностью в доходе и оптимальным уровнем риска. Вы имеете возможность снизить риски, не жертвуя уровнем доходности. благодаря нескольким универсальным стратегиям.

Причем стратегии смогут быть как несложными (к примеру, примитивное сглаживание), так и сложными. Сложные стратегии требуют личного подхода, большего количества времени и наличия навыков.

Непременно, мы затронули только малую часть тем и вопросов, но, надеюсь, этого хватало, чтобы выяснить следующее: денежный анализ напрямую определяет степень успеха ваших капиталовложений!

На перепутье трех дорог

Первая дорога – совершить независимый денежный анализ. Опасаюсь, я не смогу поведать вам, как это сделать (простите за грубость, но это все равно что сделать анализ собственной мочи – слово из песни не выбросить). Разве что вы владеете обширным опытом работы в области портфельных инвестиций либо легко бесплатно предвидения. Второй путь приведет вас к денежным консультантам инвестиционных и управляющих компаний.

Где-то за деньги, где-то в качестве подарка за то, что вы стали VIP-клиентами (от 100–200 тысяч долларов в среднем), вам удастся совершить полноценный денежный анализ (в случае если заподозрите подвох, другими словами вам какие-либо продукты, бегите оттуда, прихватив собственные накопления). Ну и третья – воспользоваться одолжениями квалифицированных и свободных денежных консультантов. К сожалению, последних в Российской Федерации до тех пор пока мало (может, это и к лучшему, поскольку шарлатанов в данной области куры не клюют).

Заплатив от 20 до 200 долларов за час, вы сможете взять полноценно разработанный денежный замысел (не скупитесь, эти деньги вы должны отбить в первоначальный же год при условии, что нашли вправду хорошего эксперта). В случае если вы отыщете более недорогой тарифный замысел на этот вид одолжений, сто раз поразмыслите, из-за чего высококвалифицированный консультант оценивает собственную работу в 10 долларов за час.

Выясните структуру портфеля

Благодаря денежному анализу мы приобретаем оптимальную структуру инвестиционного портфеля. Помимо этого, мы приобретаем ответ на вопрос, какие конкретно области для капиталовложений окажут помощь нам в создании (сохранении) капитала. Имеется области, каковые недоступны для некоторых из нас.

Одни – из-за нехватки денег (особенно на начальной стадии), вторые – из-за нехватки времени, третьи – из-за отсутствия опыта. А вот и перечень самых популярных (просматривайте – дешёвых) областей (инструментов) капиталовложений для частных инвесторов во всем мире:

1. недвижимость;

2. простые депозиты;

3. индексируемые депозиты;

4. облигации;

5 акции.

Конечно же, имеется еще и:

6. драгоценные металлы;

7. предметы мастерства;

8. интеллектуальная собственность;

9. венчурные инвестиции (если не понимаете, что это такое, то и не забивайте голову). Имеется и другие требующие громадного количества знаний, опыта, времени и денег области. Но к популярным, увы, их отнести запрещено. Возвратимся к структуре портфеля.

При скромных капиталовложениях, в особенности на начальной стадии, структура портфеля возможно и простой. К примеру, таковой:

1 ПИФы облигаций 15%

2 ПИФы смешанных инвестиций 25%

3 ПИФы акций 30%

4 ПИФы недвижимости 20%

5 Наличные 10%

Набросать структуру портфеля может полностью любой инвестор (диверсификация портфеля, процент в том направлении, процент ко мне – что тут для того чтобы?). Действительно, о его эффективности возможно лишь догадываться.

В полной мере быть может, вы рискнете поступить как раз так и вам повезет (так же, как везет одному инвестору из 100 ). Ну а вдруг без шуток, то, пожалуй, это один из самых важных моментов создания (сохранения) капитала, исходя из этого прошу вас – отнеситесь важнее к созданию собственного портфеля, поскольку любой процент в той либо другой группе инструментов может или увеличивать ваши активы, или мешать этому процессу. Представьте, что благодаря совершенно верно подобранной структуре портфеля вам удается приобретать на 2% больше прибыли на собственные капиталовложения, чем мне (о, в случае если это так, то имеете возможность вычислять, что вы уже обеспечили себе зажиточное будущее), ровно через четверть века… (Да-да, вы уже понимаете, все те же 50% отличия в созданном капитале.) Не смотря на то, что, я думаю, вы и без этого примера поймёте важность (верно) диверсифицированного портфеля, а вдруг нет, то первый же обвал на рынке (а их, поверьте, будет много) образумит вас. Диверсифицированный (какое долгое и сложное слово, благодаря ему я создал дикцию) портфель порадует вас, в первую очередь на «медвежьем» рынке (так именуют периоды снижения цены тех либо иных инструментов), тем, что, в отличие от большинства идеалистов (размечтавшихся романтиков), вы не только сохраните собственный капитал, но обычно и преумножите его… Структура вашего портфеля может смотреться, например, так:

1 Наличные 2%

2 ПИФы финансового рынка (Российская Федерация) 3%

3 Фонды финансового рынка (Запад) 5%

5 ПИФы облигаций (Российская Федерация) 12%

6 Фонды облигации (Запад) 11%

7 ПИФы смешанных инвестиций 12%

8 ПИФы акций (Российская Федерация) 10%

10 Индексные фонды акций (развитые государства) 12%

Предлагаю не играться (гадать), а инвестировать.

То, о чем стоит определить прямо на данный момент

Ну что, ситуация согрела для поболтать без шуток! Отбирая ПИФы, мы должны осознавать, что существует как количественно-коэффициентная, либо рыночная, так и неколичественно-коэффициентная, либо нерыночная, оценка деятельности управляющих.

К количественным (рыночным) показателям, в первую очередь, стоит отнести:

+ оценку умения руководить рисками;

+ рейтинг аудитора;

+ рейтинг агентов;

+ аффилированность управляющей компании;

Источник: www.argoda.ru

Книги, которые стоит прочесть. Книги, которые я прочла

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: