Понятие инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания нужных инвестиционных ресурсов, выбора действенных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Субъектами инвестиционной деятельности

являются инвесторы, клиенты, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, и поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Инвесторы реализовывают вложения собственных, заемных и привлеченных средств в разных формах и снабжают их целевое применение.

Субъектом инвестиционной деятельности может являться предприятие (организация), применяющее инвестиции. В Методических советах по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденных Госстроем России, Министерством экономики Российской Федерации, Минфином РФ и Госкомпромом России 31 марта 1994 г. (№ 7-12/47) такое предприятие именуется реципиентом

.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере. где осуществляется практическая реализация инвестиций (рис. 4.1

).

В состав инвестиционной сферы включаются:

сфера капитального строительства. где происходит вложение инвестиций в главные и оборотные производственные фонды фирм разных отраслей народного хозяйства. Эта сфера объединяет деятельность клиентов-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по личному и кооперативному жилищному постройке и других объектов инвестиционной деятельности;

инновационная сфера. где реализуются научная продукция и интеллектуальный потенциал;

сфера обращения денежного капитала (финансового, ссудного и денежных обязательств в разных формах).

Все инвесторы должны иметь однообразные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет количества, направления, эффективность и размеры инвестиций. Он по собственному усмотрению завлекает по договору юридических и физических лиц, нужных ему для реализации инвестиций.

Государство снабжает гарантии прав инвесторов, предоставление им налоговых и таможенных льгот, независимо от форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования, методом поправок и принятия законов к ним в области инвестирования капитала. Государство принимает участие в финансировании частных инвестиционных проектов и приобретает права собственности на созданные производства и объекты в соответствии с долей положенных средств.

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

снова создаваемые и модернизируемые оборотные средства и основные фонды во всех отраслях народного хозяйства;

акции (акции, облигации и др.);

целевые финансовые вклады;

научная продукция и другие виды собственности;

имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Объекты инвестиционной деятельности различаются по: масштабам проекта; направленности проекта (коммерческая, социальная, которая связана с национальными заинтересованностями и т.д.); содержанию и характеру инвестиционного цикла; степени и характеру госучастия (национальные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия); эффективности применения положенных средств.

Для фирм самоё важным есть инвестирование в его материальную сферу — в настоящее материальное производство. Наряду с этим средства идут на пополнение, модернизацию и замену главных производственных фондов, формирование нужных оборотных фондов, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и умело-конструкторские разработки и т.п. Такое инвестирование есть самый надёжным и перспективным.

Неспециализированным для всех вариантов инвестирования есть соизмерение результатов, т.е. оценка эффективности инвестиций. Данный процесс осуществляется на всех стадиях инвестирования:

стадии технико-экономического обоснования;

стадии осуществления вложений;

стадии подведения итогов по окончании инвестирования.

На всех стадиях инвестирования предприятие ведет постоянную работу, направленную на осуществление действенной инвестиционной политики. Для этого оно осуществляет:

а) тщательный сбор главной и дополнительной информации;

б) прогнозирование возможностей рыночной конъюнктуры по интересующим объектам;

в) реализацию эластичной текущей корректировки инвестиционной политики, а время от времени и стратегии инвестирования.

В большинстве случаев, выбор самый эффективного варианта инвестирования осуществляется на базе анализа других вариантов.

Ниже дана неспециализированная схема анализа по выбору наилучшего варианта инвестирования.

Формулирование частных и главных целей инвестирования.

Определение круга задач с целью достижения поставленных целей и на данной базе разработка подробной программы действий предприятия.

альтернативности и Оценка доступности применяемых ресурсов.

Оценка и выгоды издержек (и обоснование прибыли) на всех этапах и стадиях инвестирования.

принцип эффективности инвестирования;

принцип «замазки»;

принцип адаптационных издержек;

принцип мультипликатора (множителя).

Принцип эффективности инвестирования

. Этот принцип характеризует важность ответа главной задачи: вычислить умелым методом с применением экономико-математических способов показатели оценки эффективности капиталовложений и с их помощью выяснить возможный доход от инвестиций, срок их окупаемости, уровень инвестиционных рисков и в целом привлекательность инвестирования.

Принцип «замазки»

. Этот принцип дает новый подход к оценке эффективности инвестирования. Сущность данного принципа содержится в том, что до тех пор пока мы не приступили к осуществлению инвестиций, мы владеем большой свободой в выборе вариантов инвестирования, но когда мы прикоснулись к «замазке», мы вязнем в ней. Инвестирование подобно работе с замазкой.

Свобода принятия ответа сменяется все большей несвободой на протяжении ее реализации.

Представим, что предприятие забрало кредит на приобретение нового оборудования для выпуска новых товаров. Через год не известно почему стало известно, что эта продукция не востребован, т.е. предстоящее применение оборудования неэффективно. Что делать?

Нужно исправить эту неточность и постараться стремительнее реализовать ставшее ненужным оборудование. Но это не всегда легко. Приходится нести непредвиденные затраты.

Неэффективно употребляется управленческий труд, теряется время, нарушаются деловые связи и т.п. Издержки на исправление неточностей идут из «кармана» предприятия, т. е. увязнув в «замазке», из нее тяжело выбраться.

Принцип адаптационных издержек

. Под адаптационными издержками нужно осознавать все издержки, которые связаны с адаптацией к новой инвестиционной среде. Они измеряются количеством выпуска продукции, потерянного в следствии реструкуризации производства. Предприятие несет дополнительные затраты на переподготовку кадров и переналадку оборудования под изменившуюся конъюнктуру.

Утрата времени рассматривается как утрата дохода.

Принцип мультипликатора

. Этот принцип основан на связи отраслей. К примеру, рост спроса на машины вызывает машинально рост спроса на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину, горючее и т.п. В случае если заблаговременно известна технологическая связка отраслей, то заблаговременно возможно просчитать мультипликационный эффект данной связки. Эффект мультипликатора слабеет и затухает

по мере удаления данной отрасли от доходности-генератора и отрасли спроса.

Содержание инвестиционного механизма

На современном сложном переходном этапе русском экономики производственный и экономический потенциал России не имеет возможности сохраниться, действенно употребляться и воспроизводиться, если не будет организован действенный хозяйственный механизм управления инвестиционным процессом на макро- и микроуровнях.

Переход России к рыночной модели ведения хозяйства конкретно увязан с формированием новой идеологии инвестиционного процесса. В случае если ранее, в условиях централизованной плановой экономики, инвестиционный процесс фактически монопольно регламентировался и осуществлялся страной, то в современных русских условиях в инвестиционной деятельности все возрастающую роль покупают частные физические и юридические лица (отечественные и зарубежные), и такие субъекты рыночной инфраструктуры как коммерческие и специальные банки, денежные компании, консультационные компании и т.д. Исходя из этого при определении структуры и состава, их взаимосвязей и элементов в конкретном инвестиционном механизме нужно узнать следующие ответственные нюансы:

внутреннее устройство, включающее институциональные (правовые, организационные, политические, этические и др.) установления;

расчетные режимы функционирования инвестиционного механизма;

исходные условия, из которых вероятен переход экономических явлений и объектов в другие, в том числе и в желаемые состояния;

возможность замены субъектами инвестиционной деятельности «естественного хода» экономических событий сознательно вырабатываемой линией (поведением).

Инвестиционные механизмы с покон веков завлекали внимание экономистов потому, что вложение капиталов — это очень важное экономическое ответ с самые отдалённым и не хорошо прогнозируемым конечным результатом, от которого зависят и чисто предпринимательские частные результаты, и развитие и общее состояние национальной экономики.

Инвестиционный процесс по самой собственной сути очень динамичен и, следовательно, требует применения эластичных форм его управления и организации. Одновременно с этим он складывается из следующих последовательно осуществляемых фаз:

накопление свободного капитала у потенциального инвестора;

поиск инвестором удачных направлений вложения средств;

формирование в экономике высокоэффективных направлений вложения средств; создание страной правовых условий, содействующих действенному привлечению капитала.

Это требует комплексного регулирования главных элементов инвестиционного процесса с его ориентацией на конечные результаты, начиная от создания механизмов мотивации инвестиционной деятельности и до формирования в стране и на ее территориях среды, благоприятной для инвестирования. В ходе организации инвестиционной деятельности государство, хозяйствующие субъекты применяют сочетания разных экономических, организационных и правовых способов с соответствующим разнообразием форм, ограничений и стимулов хозяйственной деятельности.

Инвестиционный механизм

представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность форм и методов, источников инвестиций, рычагов и инструментов действия на воспроизводственный процесс на макро- и микроуровнях в интересах расширения действующего производства либо авансирования снова создаваемого производства.

Инвестиционный механизм включает в себя следующие структурные составляющие:

мотивационный блок;

ресурсное обеспечение;

правовое и методическое обеспечение;

организационное обеспечение.

Мотивационный блок снабжает сотрудничество конкретного инвестиционного механизма с внешней по отношению к нему экономической и социальной средой, с соответствующими экономическими и хозяйственными механизмами. Мотивационный блок включает в себя изучение, последовательное уточнение и детализацию (до отметки локальных целей либо подцелей) всех тех экономических ожиданий и мотивов деятельности, которыми руководствуются потенциальные инвесторы при определении объектов приложения собственных ресурсов, которыми они располагают.

Ресурсное обеспечение предусматривает изучение анализа и видов вероятных направлений получения инвестиционных ресурсов.

При всем многообразии способов финансирования и источников инвестиций их организации многообразие видов ресурсного обеспечения в конечном счете возможно свести к трем главным формам:

самофинансирование (применение для ведения инвестиционной деятельности внутренних источников финансирования);

долговое внешнее финансирование (займы и кредиты);

прямые внешние (настоящие) инвестиции.

Правовое и регулирование и методическое обеспечение как институциональные рамки, регламентирующие инвестиционную конкретном инвестиционном механизме:

внутреннее устройство, включающее институциональные (правовые, организационные, политические, этические и др.) установления;

расчетные режимы функционирования инвестиционного механизма;

исходные условия, из которых вероятен переход экономических явлений и объектов в другие, в том числе и в желаемые состояния;

возможность замены субъектами инвестиционной деятельности «естественного хода» экономических событий сознательно вырабатываемой линией (поведением).

Организационное обеспечение инвестиционной деятельности включает в себя создание нужных организационных структур, снабжающих действия по инициированию, контролю и развитию за достижением поставленных целей. управление и Планирование занимают особенное место в инвестиционных механизмах осуществления разных проектов, снабжая проведение детальных расчетов перемещения инвестиционных ресурсов, формирования потоков наличности, анализа денежного состояния, реализацию и оценку мер по устойчивости и повышению эффективности инвестиционной деятельности.

Нужными и взаимосвязанными условиями ведения инвестиционной деятельности в рыночной экономике являются: наличие свободного капитала (ресурсов) у потенциального инвестора; желание инвестора разместить вольный капитал на приемлемых условиях (доходность, риск) в отдельных секторах экономики; наличие прибыльных, динамично развивающихся секторов экономики; правовые условия, содействующие движению капитала и эффективному размещению в прямом (инвестирование) и обратном (вывоз, присвоение прибыли) направлениях.

Сторонами, снабжающими этапы инвестиционной деятельности, являются:

инвесторы;

инвестиционные посредники;

получатели (реципиенты) инвестиций;

государство и его отдельные регионы;

местные органы самоуправления.

Перечисленные стороны действуют на разных стадиях инвестиционного процесса, преследуют различающиеся цели и отражают личные своеобразные интересы, что обусловливает многомерность инвестиционного процесса. Главным движущим мотивом целенаправленной деятельности сторон, участвующих в инвестиционном ходе, в рыночных условиях есть возможность повышения совокупной цене и получения субъектами инвестиционной деятельности на данной базе предпринимательских результатов в собственных конкретно-прикладных сферах деятельности.

Так, к примеру, инвесторы, в большинстве случаев, заинтересованы в росте инвестируемого капитала, получатели инвестиций — в увеличении эффективности производства и в получении за счет этого дополнительного количества прибыли. Интересы его институтов и государства заключаются в расширении налогооблагаемой базы и получении громадных денежных средств для ответа национальных задач. Лишь при совпадении в долговременной возможности заинтересованностей всех субъектов по всем четырем приведенным выше условиям инвестиционной деятельности вероятно (но не гарантировано) оживление инвестиционных процессов.

Для обеспечения для того чтобы согласования нужно точная структуризация и выявление заинтересованностей субъектов инвестиционной деятельности, формирование нужного баланса заинтересованностей и закрепление его в институциональных нормах. Локальную цель экономического механизма инвестиционного процесса в этом случае возможно сформулировать как понижение вероятного либо ожидаемого несоответствия экономических заинтересованностей участвующих субъектов.

Источник: www.e-college.ru

Что такое инвестиции?

Важное на сайте:

• Что влияет на изменение курса валют
• Что ждать от курса валют
• Что значит рынок закрыт на форекс
• Что значит трейдер
• Дайте названия бинарных соединений формулы которых

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Инвестиции — ответы

  Дисциплина «Инвестиции» Сущность инвестиционной сферы и ее составляющие. Экономическая сущность, их роль и виды инвестиций в развитии инвестиционной…

• Оценка эффективности проекта для инвестиций

  Содержание статьи: Сущность оценки инвестиций в новый проект О существующей методологии оценки будущих инвестиций Индикаторы эффективности…

• Как создать фонд прямых инвестиций

  Прямые инвестициии Фонд прямых инвестиций Прямыми инвестициями именуют вложения свободных денежных средств в какое-либо материальное производство, и…

• Инвестиции в жилищное строительство

  Содержание статьи Сейчас существует масса способов размещения накопленного капитала: от самых открытия – и простых покупки драгметаллов депозитов , до…

• Что такое прямые инвестиции

  Содержание статьи Прямые инвестиции — это частный случай перехода денежных инвестиций в настоящие. Инвестор, беря некое количество акций предприятия либо…

• Виды инвестиций и их классификация

  Решив заняться таким видом денежной деятельности как инвестирование, будущий инвестор обязан разобраться в таких вопросах как главные их классификация и…