Инвестиции — ответы

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Инвестиции - ответы

Дисциплина «Инвестиции»

Сущность инвестиционной сферы и ее составляющие.

Экономическая сущность, их роль и виды инвестиций в развитии инвестиционной сферы.

Денежный рынок: сущность, виды, функции.

Денежные университеты как совокупность жизнеобеспечения денежных рынков.

Анализ инвестиционных проектов.

Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Последовательность стадий жизненного цикла ИП (по методике Мирового банка).

Дисциплина «Инвестиции»

1. Сущность инвестиционной сферы и ее составляющие.

ИС является совокупностью инвестиционных экономических взаимоотношений по обеспечению расширенного воспроизводства отраслей народного хозяйства. Ее материальной базой являются все виды инвестиционных ресурсов (природные, технические, денежные, трудовые и др.), каковые смогут быть использованы для инвестирования в разные отрасли экономики, включая вложения средств на развитие собственной материально-технической базы.

ИС функционирует в рамках экономической совокупности в целом и есть ее составной частью. Функционирование ИС снабжает простое воспроизводство за счет амортизационных отчислений, и нужный прирост ОС и их модернизацию. Как составная часть экономической совокупности ИС регулируется неспециализированными рыночными законами: предложения и спроса, финансового обращения, конкуренции, экономического равновесия, и законами, устанавливаемыми страной.

Экономическое содержание ИС содержится в том, что она является подсистемой своеобразных экономических взаимоотношений (инвестиционных взаимоотношений), складывающихся между ее субъектами по формированию, реализации и возмещению инвестиций в рамках их жизненного цикла. Инвестиционный жизненный цикл является кругооборотом инвестиций от момента аккумуляции инвестиционных ресурсов до их полного возмещения. На уровне макроэкономики он складывается из суммы личных кругооборотов фирм и отражает перемещение цены, которая авансируется в разные объекты инвестиционной деятельности: во снова создаваемые и модернизируемые главные фонды; оборотные средства; ц/б; целевые финансовые вклады; научно-техническую продукцию; имущественные права и права на другие объекты и интеллектуальную собственность собственности.

Субъектами ИС являются. государство, ведомства и отраслевые министерства, региональные власти, администрации фирм и население. Они участвуют в инвестиционном ходе, что включает: инвестирование, подрядное строительство, управление инвестиционными отношениями и инвестициями, проведение проектно-изыскательских, научно-исследовательских, производственно-эксплуатационных работ, правовое регулирование инвестиционных взаимоотношений и т.д.

Юрид. либо физ. лица, каковые реализовывают инвестиции, вкладывают личные, заемные и привлеченные средства в инвестиционный капитал, называютсяинвесторами. Под инвестиционным капиталом понимается имущество, денежные инструменты, интеллектуальный и информационный продукт, приносящий доход. В инвестиционном ходе инвесторы смогут выступать в роли клиентов, вкладчиков, кредиторов, клиентов инвестиционных товаров, что определяет темперамент их участия в данном ходе.

Инвестиционная сфера включает: инвестиционное производство и инвестиционную инфраструктуру. К инвестиционному производству относятся деятельность в настоящем секторе экономики, осуществляемая на эксплуатации и стадиях освоения жизненного цикла инвестиций.

Инвестиционная инфраструктура представлена совокупностью институтов и отраслей, обслуживающих инвестиционное производство: институционно-правовая система, кредитно-денежная система, информационная система, организационно-контрольная система и др. Динамичность инвестиционной сферы определяется тем, что сфера производства снабжает постоянный приток инвестиционных ресурсов, направляемых из прибыли хозяйствующих субъектов, национального, региональных и местных бюджетов, внебюджетных, инвестиционных, венчурных амортизационных и иных фондов, и из средств населения.

Это приводит к расширению инвестиционной сферы. В один момент происходит обратный процесс — оттекание инвестиционных ресурсов в следствии выбытия из нее готовых объектов, прошедших стадию эксплуатации, возмещения главных фондов, осуществления природоохранных мероприятий и т.д.

Под действием отмеченных процессов структура инвестиционной сферы претерпевает большие трансформации, что снабжает динамизм ее развития. Отдельные авторы делают попытку распознать составляющие инвестиционной сферы. К ним относят: сферу капитального строительства, инновационную сферу, сферу обращения денежного капитала, сферу реализации имущественных прав, сферу воспроизводства людской потенциала.

Но в таком виде она выглядит далеко не полной. В ее составе функционирует кроме этого сфера формирования инвестиционных ресурсов и сфера информационной индустрии. Первая характеризует динамику инвестиционного потенциала, которая определяет темпы расширенного экономического роста и воспроизводства как ИС, так и экономической совокупности в целом.

Вторая снабжает перемещение информационных потоков о состоянии элементов ИС сферы, их трансформации, без чего нереально обеспечить действенное управление инвестициями.

2. Экономическая сущность, их роль и виды инвестиций в развитии инвестиционной сферы.

Синтез разных подходов к раскрытию экономической сущности инвестиций разрешает дать следующее определение. Инвестиции — это все формы и виды имущественных, информационных сокровищ, а также права на них, вкладываемые в развитие людских ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, успехи их высокой рентабельности и (либо) иного нужного результата.

Громаднейшее распространение в литературе взяла следующая классификация

1. По объекту вложений :настоящие инвестиции (капиталовложения) и денежные инвестиции. К настоящим инвестициям относят: экономические ресурсы, вкладываемые в настоящие активы, производственные (главные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкция, техническое перевооружение и т.д.), производственную и социальную инфраструктуру (дома, строения, сооружения), нематериальные активы, имеющие финансовую оценку (акции, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), и арендные и другие права, так именуемые неосязаемые сокровища.

Денежные инвестиции — вложения средств в акции, облигации и другие акции. Они делятся на прямые (внесение средств в уставной фонд предприятия в обмен на права) и портфельные (вложения средств в акции, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, а также в другие денежные активы на фондовом рынке).

2. По характеру участия субъектов в инвестировании. прямые и непрямые. Прямые инвестиции предполагают яркое вложение средств самим инвестором в разные объекты. Непрямые инвестиции — это инвестирование, опосредованное вторыми лицами: инвестиционными либо денежными посредниками.

3. По периоду инвестирования различают кратковременные (со сроком до одного года) и долговременные (на период более одного года).

4. По национально-территориальному показателю различаются внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

5. По формам собственности выделяют. частные, национальные, смежные, зарубежные и совместные инвестиции. К частным относят инвестиции, каковые образуются из средств частных, организаций и корпоративных предприятий, граждан, включая личные и привлеченные средства.

Национальные инвестиции воображают вложения, каковые осуществляются центральными и местными властями и управления из средств госбюджета, внебюджетных фондов, и из собственных и заемных средств национальных фирм. Смешанные инвестиции — это вложения, осуществляемые разными инвесторами государственного секторов и частного экономики на базе долевого участия.

Зарубежные инвестиции — это вложения зарубежных граждан, зарубежных государств и юридических лиц на территории какого-либо страны. Совместные инвестиции образуются за счет юридических средств лиц и вложений граждан данной страны, и юридических лиц и граждан зарубежного страны.

Инвестиционная сфера. Инвестиционная деятельность тесно связана с движением и формированием инвестиций и распространяется на всю инвестиционную сферу. Под влиянием предложения и спроса на инвестиционном рынке появляются новые формы и виды инвестиций, что расширяет круг инвестиционной деятельности.

В следствии возрастает выбор потребителей в инвестиционных продуктах и увеличиваются возможности для прибыльного вложения инвестиционных ресурсов.

3. Экономическая сущность, цели и значение инвестирования.

Термин «инвестиции» происходит от британского глагола to invest , что свидетельствует «вкладывать».

В соответствии с ФЗ от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции — это финансовые средства, акции, иное имущество, а также имущественные права, иные права, имеющие финансовую оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (либо) другой деятельности в целях получения прибыли и (либо) успехи иного нужного результата.

Экономическая сущность инвестиций выражается в двух качествах перемещения капитала: 1. инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора; 2. посредством инвестиций осуществляется перераспределение средств и ресурсов между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Значение инвестиций содержится в том, что они являются основой и необходимым условием для: 1. сбалансированного развития всех отраслей хозяйства; 2. расширения воспроизводства; 3. ускорения научного прогресса; 4. обеспечения обороноспособности страны; 5. развития денежных рынков, банковской сферы; 6. услуг качества и повышения товаров, обеспечения их конкурентоспособности; 7. охраны природной среды, решения экологических неприятностей; 8. повышения занятости населения, понижения уровня безработицы; 9. интернациональной кооперация; 10. развития социальной сферы (образования, здравоохранения, культуры, спорта, жилищного строительства, социального обеспечения и т.д.).

Целями инвестирования смогут быть: 1. рвение компании к повышению прибыли; 2. расширение масштабов деятельности компании; 3. рвение к престижу, публичному влиянию, власти; 4. ответ соцвопросов, к примеру увеличение и сохранение рабочих мест, понижение уровня безработицы, увеличение культурного и образовательного уровня людей; 5. ответ экологических неприятностей и т.д.

4. развития сфера — и Инвестиционная основа воспроизводства экономической совокупности.

Инвестиционная деятельность высказывает вложение инвестиций в осуществление и бизнес практических действий чтобы получить прибыль либо иного нужного результата. Она возможно направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.

К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие относят: замену либо поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования; расширение производственных мощностей, повышение количества выпуска продукции, включая новые ее виды; реконструкцию действующего производства; затраты на научно-исследовательские, умело-конструкторские и технологические работы и др. В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие включают: поглощения вторых компаний; приобретение акций сторонних эмитентов; взносы в уставные (складочные) капиталы вторых фирм; размещение капитала за границей; охрану окружающей природной среды и пр.Переход вторых компаний инвестирования к внешнему предполагает осуществление следующих операций.

Приобретение вторых компаний – приобретение управляющего пакета акций сторонней компании по

следующим соображениям:

-попытка монополизировать рынок либо его отдельные сегменты; дополнение недостающего звена в технологической цепочке, размещение временно свободных денежных средств в денежные инструменты рынка капитала и денежного рынка; упрочнение партнерства, попытка поменять либо увеличить сферу деятельности. Приобретение эмиссионных ценных бумаг сторонних эмитентов имеет целью вложение средств для получения стабильного текущего дохода ( в форме процентов и дивидендов) без осуществления какой-либо деятельности.

Подобная стратегия менее рискованна, но и менее прибыльна. Инвестиционная деятельность направлена на увеличение эффективности работы предприятия, а в конечном счете на повышение прибыли и его рыночной стоимости.

5. Сущность инвестиционного процесса и его структура.

Инвестиционный процесс — это формирование, вложение инвестиционных ресурсов в разные объекты и их последовательная, постепенная изменение впредь до окончательной реализации идеи, плана.

В большинстве случаев мысль, план находят собственный воплощение в конкретном инвестиционном проекте, как-то: формирование инвест. портфеля; создание новой техники, технологии; управления и совершенствование организации; реконструкция, расширение, строительство и техническое перевооружение объектов производственного назначения, и строительство, ремонт объектов непроизводственного назначения и т.д. Реализация перечисленных проектов требует формирования соответствующих инвестиционных поэтапного осуществления и ресурсов идеи, плана методом их последовательной трансформации.

Применительно к формированию инвестиционного портфеля инвестиционный процесс существенно упрощается за счет сокращения его этапов. Принято выделять пять этапов инвестиционного процесса: 1.Выбор инвестиционной политики. 2. Анализ рынка ценных бумаг. 3. Формирование портфеля ценных бумаг.

4. Пересмотр портфеля ценных бумаг. 5. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг.

На начальной стадии определяется цель инвестора и количество средств, нужных для ее реализации, и степень доходности и риска по каждому денежному инструменту. Этот этап завершается выбором потенциальных видов денежных активов, каковые смогут быть включены в формируемый портфель.

На втором этапе уточняется курсовая цена отдельных видов ценных бумаг на базе сложившейся сейчас конъюнктуры рынка и строится прогноз динамики направлений акций конкретной компании. Этот подход стал называться теханализа.

На базе взятых данных проводится фундаментальный анализ. Сущность его сводится к расчету приведенной цене всех наличных финансовых потоков, каковые обладатель денежного актива собирается взять в будущем.

Третий этап инвестиционного процесса предполагает выбор конкретных активов для инвестирования, и определение оптимальных пропорций между активами в рамках инвестируемого капитала на базе селективности, выбора времени диверсификации и операций риска по всему портфелю.

Четвертый этап включает периодическую оценку текущего портфеля в связи с его целей отклонениями и изменением инвестирования от оптимальногопортфеля. В данной связи вероятна продажа части ранее купленных и приобретение новых ценных бумаг.

На последнем этапе проводится периодическая оценка степени и фактической доходности сравнение и риска их с существующими стандартами.

6. Главные участники инвестиционного их функции и процесса.

В инвестиционном ходе участвуют разные юридические и физические лица: 1. инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение финансовых и других средств в инвестиции органы, уполномоченные руководить муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. зарубежные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. зарубежные юридические лица, страны и интернациональные организации); 2. клиенты (каждые юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта); 3. пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы либо другие физические и юридические лица, национальные и муниципальные органы, международные организации и иностранные государства, для которых создается объект инвестиционной деятельности); 4. поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, другие участники и инвестиционные биржи инвестиционного процесса.

Ответственное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы. лица, предоставляющие финансовые и другие средства, это физические и юридические лица, принимающие ответ и осуществляющие вложение собственных финансовых и иных привлеченных имущественных либо интеллектуальных сокровищ в инвестиционный проект и снабжающие их целевое применение. Инвесторы смогут выступать в роли вкладчиков, клиентов, кредиторов, клиентов, другими словами делать функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Во всех этих ролях у инвесторов собственные интересы. Дабы заинтересовать инвестора, нужно знать его интересы, для чего разрабатывается подробный бизнес замысел. Он обязан дать ответы заинтересованностям инвестора.

Заинтересованностям инвесторов зарубежом с развитой экономикой уделяется внимание.

Вторым участником инвестиционного процесса есть клиент (инвесторы, и каждые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним либо несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Третий участник — пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, и другие физические и юридические лица, национальные и муниципальные органы, международные организации и иностранные государства, для которых создается объект инвестиционной деятельности). Серьёзным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, снабжающие создание конечного продукта для реализации методом применения предоставленных средств.

Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники — университеты инвестиционной инфраструктуры, делающие функции по связи между предпринимателями и инвесторами. К ним относятся: инвестиционные банки, денежные брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, денежные компании и др.

7. Типы инвесторов.

К инвесторам относят юридическое либо физическое лицо, которое вкладывает личные, заемные либо привлеченные средства в разные объекты хозяйственной, интеллектуальной и другой деятельности. В качестве вкладываемого инвестиционного капитала смогут быть денежные ресурсы, имущество, интеллектуальный и информационный продукт.

При вложении средств в разные виды хозяйственной деятельности с целью получения прибыли (дохода) выделяют пара типов инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный, враждебный, нерациональный. В базе данной классификациилежит психотерапевтическая склонность к инвестированию.

Для консервативного инвестора характерна низкая степень риска при низком, но достаточно надежном уровне дохода. Главной целью инвестирования для данного типа инвестора есть защита от инфляции.

Умеренно-агрессивный тип инвестора характеризуется умеренной степенью риска. Он ориентируется на долгое устойчивый рост и вложение капитала. В его портфеле ценных бумаг, в большинстве случаев, преобладают акции больших и средних, но достаточно надежных и длительно трудящихся на рынке компаний.

Враждебный инвестор предпочитает вкладывать средства в дело либо объекты с высокой степенью риска, но сулящие громадную прибыль (доход). Его инвестиционный портфель формируется в основном из высокодоходных ценных бумаг венчурных компаний, относительно маленьких фирм.

К нерациональным инвесторам относят тех, кто не имеет четких целей и осуществляет бессистемный подбор ценных бумаг. В большинстве случаев они инвестируют проекты с низкой степенью риска.

В отечественной науке классификация инвесторов проводится по следующим показателям:

по направленности хозяйственной деятельности выделяют институциональных, личных и корпоративных инвесторов .

Институциональный инвестор — это денежный посредник, накапливающий средства личных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность в основном на операциях с ценными бумагами. Под институциональным инвестором знают кроме этого кредитно-денежный университет, выступающий в роли держателя акций. Наиболее значимыми институциональными инвесторами являются инвестиционные фонды, инвестиционные компании и др.

К личному инвестору в большинстве случаев относят физическое лицо, которое распоряжается личными средствами в собственных денежных заинтересованностях. Личный инвестор значительно чаще заинтересован в таком размещении собственных сбережений, какое принесло бы ему прибыль, станет источником дохода при выходе на пенсию либо обеспечит денежное благополучие его семье. С целью этого личные инвесторы формируют индивидуальные сумки ценных бумаг либо вкладывают накопления в разные кредитно-денежные университеты.

Корпоративные инвесторы реализовывают собственную деятельность от имени предприятия, компании. Они завлекают для инвестирования как личный капитал форм и предприятий, так и применяют заемные средства. Корпоративные инвесторы в основном занимаются настоящим инвестированием.

Что касается портфельного инвестирования, то оно помогает только дополнительным видом инвестирования.

по целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов.

К стратегическому относят инвестора, ставящего собственной целью купить контрольный пакет акций компании либо значительную часть в ее уставном капитале для того, чтобы обеспечить настоящее управление ею в соответствии с собственной идеологией стратегического развития.

Портфельный инвестор вкладывает собственный капитал в приобретение акций компаний с целью поучения текущего дохода либо прироста капитала в будущем. Наряду с этим он не ставит собственной задачей приобретение управляющего пакета акций, разрешающего реально принимать участие в управлении акционерной компанией.

по принадлежности к резидентам различают отечественных и зарубежных инвесторов.

К отечественному инвестору относятся физические либо юридические лица, национальные органы управления, являющиеся резидентами данной страны.

Зарубежным инвестором есть зарубежное физическое либо юрлицо, зарубежное государство, интернациональная организация, правомочные осуществлять инвестиции в правовом поле страны собственного местонахождения.

8. Денежный рынок: сущность, виды, функции.

Под денежным рынком понимается- совокупность всех денег, каковые находятся в постоянном перемещении под действием изменяющего предложения и спроса на них со стороны разных объектов экономики. Денежный рынок- есть каналом перераспределения и распределения денежных средств в соответствии с потребностями хозяйствующих субъектов и трансформациями рыночной конъюнктуры. Ключевая роль в регулировании денежного рынка в собственности денежной политике.

Функции денежного рынка: 1.мобилизация временно свободного капитала в форме финансовых и других денег страны, регионов, фирм, населения.2.оптимизация распределения временно свободных денег между конечными потребителями. 3. обнаружение наиболее направлений использования и доходных сфер временно свободных денежных ресурсво.4. ускорение оборота денег.5.формирование рыночных цен на услуги и финансовые инструменты в соответствии с изменяющейся конъюнктурой денежного рынка.6. создание условий для минимизации денежного и коммерческого риска.7. минимизация затрат за счет денежного посредничества между покупателями и продавцами денежных инструментов.

По собственному составу денежный рынок неоднороден. Он охватывает разветвленную совокупность отдельных видов денежных рынков, в рамках которых образуется сеть его подвидов.

Источник: www.studfiles.ru

Двигатели Дуюнова — Инвестиции в проект — ответы на вопросы (часть 3)

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: