Как играть и не проигрывать на бирже

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как играть и не проигрывать на бирже

virtuosclub.ru

Имея наслаждение замечать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играться и побеждать на бирже », типично и прекрасно прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.

Ожидаемая доходность от спекуляций на старте в большинстве случаев не редкость «не меньше 1000% годовых». По окончании нескольких идеальных сделок она понижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», по окончании чего спекулянт на неизвестное время, до успехи плановой доходности 0% годовых, делается инвестором.

В способах принятия торговых ответов кроме этого прослеживается определенная эволюция.

На первом этапе новый клиент просматривает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, словно бы ожидает определить их первым. Серьёзным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Необыкновенное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям сотрудников по дилинговому залу.

Типовой вопрос, что задают на данной стадии: «что ты думаешь о рынке?» либо «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже приобрел). Мой типовой ответ: «не знаю» либо «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не отыщет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти».

На данной стадии клиент ищет кого-то, кто сказал бы ему определенно, в то время, когда и что брать либо реализовывать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса школы . Типовой вопрос, что задают на данной стадии: «верно ли я начертил линию тренда? В случае если так, то нужно брать (либо реализовывать), а вдруг так, то не нужно».

Мой типовой ответ остается прошлым: «подбрось монетку».

На данной же стадии, в большинстве случаев, осваивается узнаваемая в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются бессчётные индикаторы, воображающие собой математические операции над рядом стоимостей: интегрирование и разностное дифференцирование. Следовательно, не редкость лишь два индикатора, остальные — их нескончаемые вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены во второй половине 70-ых годов двадцатого века, возможно, по обстоятельству их бесполезности.

Типовой вопрос, что значительно чаще задают: «Что говорит индикатор». Мой типовой ответ остается так же, как и прежде типовым. На данной стадии клиенту необходимо отыскать что-то, что сказало бы ему, как брать либо реализовывать.

Убедившись, что способы, используемые на первых двух этапах, не трудятся, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают осознавать, что им нужно отыскать некую систематическую стратегию игры на бирже. На данной стадии клиенты ищут «совокупность», которая выдавала бы сигналы. Главная неприятность, появляющаяся наряду с этим, содержится в том, что клиенту, кроме громадного труда, нужно преодолеть личные предубеждения.

Приведу обычный пример .Один из давешних клиентов, продолжительно и настойчиво изучая графики стоимостей с индикаторами, выстроил совокупность, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, беря на минимумах и реализовывая на максимумах. Сигналы случаются редко, пара раз в год. Совокупность складывается из солидного числа все тех же индикаторов, строящихся на различных временных масштабах (от получаса до семь дней).

При помощи достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы смогут быть сильными либо не сильный, т.е. они постоянные, а не двоичные (либо сигнал имеется, либо его нет), как я постоянно считал. Сигналы, "Наверное," неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится.

Вопрос, имеет ли совокупность хорошее математическое ожидание, встречает молчание.

Совокупность пока не принесла денег, потому, что, в ходе тестирования, создатель ей «не весьма доверял», и скоро закрывал позиции, в то время, когда они становились прибыльными.

Разберем эту совокупность по пунктам.

Большой процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что возможно взять большой процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет таковой. Бросаем монетку. В случае если выпадает орел, покупаем ценные бумаги. Когда цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью.

В случае если цена падает, становимся инвесторами и ожидаем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, очевидно, речи не идет. Но мы так как стремимся к большому проценту выигрышей! Одно из основных отечественных предубеждений – это желание, дабы отечественная текущая сделка была в обязательном порядке выигрышной.

Как раз исходя из этого мы пересиживаем убытки, ожидая, в то время, когда стоимости развернутся. Убытки, в большинстве случаев, становятся еще больше. По данной же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки.

Но быть правым и получать на бирже – это различные вещи.

Малое консерватизм и число примеров. В случае если мы десять раз кинем монетку, и девять раз из них выпадет орел, из этого не будет направляться, что возможность выпадения орла 90%. Закон малых чисел говорит, что имеется не хватает примеров, дабы сделать такое заключение. Но мы свято верим нескольким случаям, в то время, когда отечественная совокупность дала хорошие сигналы.

В случае если мы нашли некую комбинацию индикаторов, либо, в общем случае, способ, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя, что он трудится, мы будем делать все возможное, дабы избежать очевидности, что он не работает. По этому поводу отлично сообщил William Eckhardt: «Мы не наблюдаем на эти нейтрально – другими словами, в то время, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес.

Вместо этого, он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся вырабатывать отечественные мнения на базе этих особых случаев. В людской природе выбирать впечатляющие удачи способа и не подмечать постоянные убытки, каковые изотрут вас до костей. Так, кроме того при очень тщательном изучении графиков исследователь склонен вычислять, что совокупность большое количество лучше, чем она имеется в действительности».

Представление данных. Мы думаем, что столбик на графике стоимостей является рынком . В действительности, это не более чем диапазон стоимостей за период, и начальная и конечная цена.

Помимо этого, мы думаем, что индикаторы несут дополнительную данные о рынке, не смотря на то, что это не более чем преобразования стоимостей, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы думаем, что информацию о стоимостях и настоящие стоимости – это одно и также. В действительности, экстремальные сделки довольно часто проходят с одним лотом, другими словами реально не было возможности заключить сделку по таким стоимостям на обычном количестве. Второй пример: одни привычные летом по неточности приобрели акции Иркутскэнерго, в то время, когда цены на них были в районе

2.80, по цене РАО ЕЭС – 3.56. Это настоящая сделка, с хорошим количеством, она будет учитываться во многих торговых методах и индикаторах. Но она не отражает настоящий рынок.

Степени свободы. Это черта, обрисовывающая число параметров и правил совокупности. Мы стремимся иметь как возможно больше степеней свободы, поскольку желаем иметь совокупность, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, параметров и индикаторов мы добавляем в совокупность, тем лучше результаты будут на исторических данных.

К сожалению, тем меньше возможность, что она будет показывать прибыль в будущем.

Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное несложному. Доктор наук Alex Bavelas совершил впечатляющий опыт. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами.

Им заявили, что цель опыта – обучиться распознавать здоровые клетки и больные, способом ошибок и проб. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «верно» и «неправильно». Любой раз, в то время, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка либо больная, нажимая соответствующие кнопки, по окончании чего загоралась соответствующая лампочка.

В случае если А угадывал верно, загоралось «верно»; в случае если А был неправ, то загоралось «неправильно». Скоро А обучился распознавать больные клетки приблизительно в 80% случаев. В же приобретал не подлинные результаты собственных ответов, а основанные на ответах А: В случае если А был прав, то у В загоралось «верно»; в случае если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», независимо от настоящего результата.

Очевидно, В этого не знал. Он искал порядок в том месте, где его не было. После этого А и В задали вопрос, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А внес предложение простые конкретные правила.

В применял правила сложные и мудреные. Страно, что А не считал, что объяснения В абсурдны либо необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» способом В и стыдился простоты собственных правил.Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых задали вопрос, чей способ лучше. Оба, в особенности А, были уверенны, что способ В. На второй серии тестов В не продемонстрировал никакого улучшения.

А же угадывал существенно хуже!

Лотерея. Мы думаем, что в случае если мы можем манипулировать числами, то отечественные шансы на выигрыш возрастают. Из этого следует популярность лотерей, не смотря на то, что шансы на выигрыш в них ничтожно мелки, и всевозможных прогнозов. Дабы мы открыли позицию (приобрели либо реализовали акции), рынок обязан совершить определенное воздействие, в соответствии с установленным нами правилам (то, что в большинстве случаев именуют «совокупностью»). Так, мы имеем чувство контроля рынка.

Потому, что, в то время, когда позиция открыта, рынок живет собственной судьбой, независимо, что мы думаем о нем, мы сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее неотъемлемая часть торговой стратегии. Я экспериментировал с совокупностью со случайными входами, и она, практически во всех случаях (любой запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной.

Мысль позаимствована у Van Tharp а, у которого «совокупность зарабатывала деньги на 80% прогонов, в то время, когда она торговала одним договором на каждом фьючерсном рынке. Она зарабатывала деньги 100% времени, в то время, когда была добавлена несложная совокупность управления капиталом – рисковать 1% капитала.

случайность и Детерминированность. Мы неадекватно принимаем случайность. какое количество Taleb обрисовал занятный опыт: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом. и что бы ни делали птицы на протяжении кормежки, они начинают делать это посильнее, для получения дополнительной пищи. Это ведет к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Так, имеется что-то в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность.

От птичьих мозгов до отечественных, исходя из этого, маленький ход. Люди всегда считаюм, что имеется обстоятельство событиям. Мы неспособны принять случайность.» Я показывал клиентам графики стоимостей, и они обнаружили на них тренды, сопротивления и поддержки, «головы и плечи», дивергенции, словом, целый набор.

Самое занимательное было в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. Иначе, мы любим ловить максимумы и минимумы стоимостей, полагая, что они смогут развернуться в любую секунду. Наряду с этим подразумевается, что трансформации стоимостей распределены случайно, и развороты возможно спрогнозировать.

В действительности, в трансформациях стоимостей бывают большие выбросы, каковые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных трансформаций стоимостей. Как следствие, мы существенно недооцениваем риск. В случае если мы приобрели акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену приобретения (усредняясь).

Неофициальная статистика гласит: «сглаживание на падающем рынке сгубило больше иудеев, чем Гитлер».

Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов победить $4000 и 20% шансов не победить ничего, и 100% шансами взять $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 точно.

После этого они внесли предложение выбор между шансами 80% шансов и $4000 риском 20% потери не утратить ничего, и 100% шансами утратить $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большая часть (точно забрать $3000, и 80% шансов утратить $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы любой раз будем терять по $200.

Что и делаем на бирже.

Неточность игрока (“Gambler s Fallacy”) . Мы уверенны, что в случае если в случайной последовательности (либо рынке) установился тренд, то он может развернуться в любую секунду. Мы уверены, что в случае если у нас пара раз подряд были проигрышные сделки, следующая в обязательном порядке будет выигрышной. Ralf Vince совершил опыт с 40 кандидатами наук, но не опытными игроками, и не статистиками.

Им внесли предложение сыграть в несложную компьютерную игру, в которой они бы побеждали 60% времени. Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они желают, в каждой попытке. По окончании 100 попыток, лишь 2 из 40 (5%) увеличили собственные $1000.

Один привычный трейдер, что на данный момент в Вашингтоне руководит инвестиционным фондом, разрешил поиграть в подобную, но более сложную и приближенную к настоящей торговле, игру, собственной приятельнице, которая трудится ведущим аналитиком Lehman Brothers (либо подобной, не помню). Писал, что «она второй сутки не имеет возможности перейти на следующий уровень игры».

Так, отечественные неприятели в нас. Зная их и обучась с ними бороться, у нас появляются шансы отыскать выигрышную стратегию, с которой нам будет сухо и комфортно. Как это сделать – отдельный разговор.

Дмитрий Толстоногов,

Источник: www.virtuosclub.ru

Как проиграть квартиру на форексе или бинарных опционах

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: