Как открыть хедж фонд

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как открыть хедж фонд

Делюсь и обмениваюсь опытом управления и создания бизнесом в Российской Федерации

Мне бы до бешенства не доискать обстоятельства

окаянных этих людей забыть обиду за глаза

Ни при каких обстоятельствах ни при каких обстоятельствах нельзя быть честным наполовину.

Д. Арбенина Ночные снайперы

Я зарегистрировал собственный хедж-фонда либо выражаясь совсем правильным юридическим термином — Суб-фонд. В чем отличие между хедж-фондом и суб-фондом, и преимущества и недочёты я изложил в собственной статье Итоги 2012 года. Создание Хедж-фонда . Следующий ответственный этап для запуска работы фонда — это открытие брокерских квитанций. У меня пара стратегий на различных рынках, исходя из этого торговать через одного брокера не получается.

Нет брокера что может дать брокерские услуги в один момент как следует на рынке FORTS ( Российская Федерация) и в Америке акций и деривативов. Обслуживание у нескольких брокеров разрешает снизить риск агента.

Для торговли своим хедж-фондом я остановил выбор на четырёх брокерах и решил у всех открывать счета, дабы в последствие покинуть лишь двух брокеров. каковые наилучшим образом будут предоставлять сервис — один для русского рынка, а второй для американского. Прежде всего я решил открывать у российских брокеров, поскольку у них нет опыта работы и большой практики с хедж-фондами, а тем более с таковой структурой, как суб-фонд.

Сходу оговорюсь, что мне нужен русский брокер, что предоставляет доступ на биржу через протокол Plaza 2 и может заключить через собственные западные подразделения соглашение с моей структурой, которая находится на Кайманах и Бермудах. Данный момент есть крайне важным, поскольку русские брокеры облагают высоким налогом оффшорные и другие компании из юрисдикций с которыми не завизировано соглашение об избежание двойного налогообложения.

Для работы с зарубежными клиентами русские брокеры открывают брокерские компании в республике Кипр, снабжая вход зарубежных клиентов через страну, входящую в ЕС и с которой у России подписано соглашение об избежание двойного налогообложения. В ноябре 2012 года я обратился к двум брокерам из России у которых имеется инвестиционные компании на Кипре — это БКС и Открытие. В БКС мне открывали счет 2.5 месяца, а в Открытии до сих пор не смогут открыть.

Открытие счёта в БКС

Суб-фонд не есть отдельным юридическим лицом, а входит в платформу группы Apex в которой собрано Администратором много фондов. Мой Администратор фонда Apex оказывает сервис фондам с суммарными активами около 23 млрд. долларов (по состоянию на ноябрь 2012 года), и имеет 28 контор в 20 государствах. Apex признан вторым администратором в мире по версии Hedge Funds Review в ноябре 2012 года.

В юридической структуре моего хедж-фонда существует три структуры: суб-платформа и фонд в которой трудится суб-фонд, инвестиционный менеджер (либо управляющая компания), что руководит платформой, и инвестиционная компания, которая торгует от имени суб-фонда на основании соглашения о передачи функций по управлению активами от инвестиционного менеджера к инвестиционной компании. Главная сложность для меня, которая появилась при открытии квитанций у российских брокеров содержится в том, что все оригиналы документов на все компании сохраняются в адвокатских конторах соответствующих юрисдикциях.

Обладатели компаний, смогут взять лишь аппостилированные сеты, каковые стоят не малых денег и времени, дабы передать их русским брокерам для открытия квитанций. Для меня до сих пор остается тайной, как западные компаний из Евросоюза и Америки открывают брокерские квитанции на основании всего лишь сканов документов. Русские брокеры на западе настойчиво пробуют зарегулироваться от клиентов для открытия счёта.

Может это относится лишь к западным структурами за которыми стоят русские, вот мы русские и мучаем соотечественников, показывая всему миру какие конкретно мы законопослушные. Потом я поведаю, как открывал брокерский счет у Европейского брокера и Американского, и вы осознаете отличие, не смотря на то, что в действительности это нужно прочувствовать. В моменты злобы, я довольно часто повторял фразу: Русские брокеры — это прямая кишка денежного мира.

И стыдно и не приятно за сотрудников, но пробую их осознать. Они опасаются на западе нарушить законодательство и сломать себе репутацию, поскольку на западе им приходится соперничать с более замечательными соперниками и одна неточность может стать фатальной для бизнеса. Мой администратор фонда, в группу которого как я уже писал входит и управляющая компания, предоставил подлинники запрашиваемых документов в

Лондоне для БКС и для Открытия. Подлинники от инвестиционной компанией, которая будет руководить хедж-фондом, были предоставлены юридической компанией Harney Westwood Riegels на Кипре в конторы БКС и Открытие. Следующий этап стало изучение комплаенсом БКС юридической структуры моего фонда и подготовка документов для открытия счёта, что заняло достаточное долгое время, поскольку такая структура в первый раз открывала у них брокерский счет.

Данный этап был самый долгий и тяжелый не только для меня, но и для БКС. Комплаенс БКС находится на Кипре, а документы на открытие счета готовятся в Москве, исходя из этого довольно часто появлялось непонимание из-за документов, как со мной, так и в БКС. Но к концу января мы закончили хождения по мукам. Уверен, что БКС учтет недоработки во сотрудничестве по открытию мои коллеги и счётов управляющие не столкнуться с непониманием при открытии счета.

По окончании открытия брокерского счета меня, как клиента передали в отдел клиентского сервиса. Клиентский сервис в отличие от своих сотрудников из отдела по открытию квитанций до тех пор пока все вопросы решает оперативно, что меня весьма радует. Клиентский сервис БКС постоянно назначает правильные сроки исправления неточностей либо сроки доработок по существующим проблемам, к примеру для зарубежных клиентов до тех пор пока отсутствует возможность переброски денег в квитанций в торговом терминале QUICK либо вывод денег из него.

С отчетами имеется маленькие сложности. Но при условии, что БКС и потом будет стараться исправить эти недоработки, то возможно на это не обращать внимания, поскольку на Русском рынке брокерских одолжений для зарубежных клиентов, за которыми в большинстве случаев стоят искушенные и опытные трейдеры, пока нет надлежащего качества брокера сопоставимого с InteractiveBrokers.

Открытие счета в Открытии

Комплаенс в Otkritie Securities Limited ( OSL) считается, согласно точки зрения сотрудников и моему, самым предвзятым. Брокерский счет вам может кроме того не удастся открыть, но в случае если вам нужен сервис лучшего качества, то придется сильно попытаться, дабы доказать, что вы их хороши. У меня уже четвертый месяц идет переписка, касательно документов, со мной и группой компаний Apex.

Apex настаивает на одном, а Открытие на втором, пробуем отыскать компромисс, исходя из этого отыщем либо нет, пока не ясно и соответственно со сроками кроме этого не ясно. По рынку ходят слухи, что часть команды из OSL перешла в БКС, исходя из этого весьма возможно, что у БКС сильно подтянется технический сервис до отметки Открытия, а комплаенс наряду с этим не будет стремиться к уровню Открытия :).

Брокерская компания Exante

Мальтийский брокер с лицензией ЕС с персоналом и российскими акционерами, каковые находится на Мальте, в Москве и в Сингапуре. Счет открывают по сканам документов. Комплаенс осуществили за чемь дней и счет открыли на протяжении семи дней по окончании коплаенса. Брокер позиционируется, как аналог известного американского брокера InteractiveBrokers. По процедуре открытия счета им удалось сравняться с InteractiveBrokers. но по торговле и по самой платформе ни на сайте, ни в самой платформе нет информации.

Как мне ответил эксперт компании, сперва заведите 100 000 долларов позже мы будем вас консультировать. Честно скажу меня такое заявление сперва шокировало, по причине того, что я их принимал как западного брокера, а позже решил в случае если это компания с персоналом и российскими акционерами, то что еще стоит ожидать от соотечественников?

Сперва я им написал письмо о том, что желаю открыть счет для Кайманского хедж-фонда и задал пара юридических вопросов, касающихся получения лицензии NFA для торговли фьючерсами. Как в большинстве случаев ответили в тут рабочего и течение дня же внесли предложение помощь в открытии счета. Женщина эксперт из компании акцептовала меня в скайпе, я ей растолковал собственную структуру и скинул на email ссылки на папки со сканами документов по всей группе компаний моего фонда.

Эксперт завел на сайте процедуру открытия счета, сама разобралась с документами и разложила их в соответствующие разделы на сайте и все это сделала за выходные. Начали мы общаться в четверг, в пятницу я ей все что у меня имеется отправил, а в понедельник мне уже пришел запрос по предоставлению недостающих документов, что я направил в Apex. Сейчас ожидаю от Apex до конца семь дней оставшиеся документы.

В случае если InteractiveBrokers откроет брокерский счет для моего хедж-фонда за чемь дней, то я сниму шляпу перед их уровнем сервиса!

Источник: eganov-denis.livejournal.com

Хедж-фонды: введение

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: