Как рассчитать номинальную стоимость акции

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как рассчитать номинальную стоимость акции

доходность и Стоимость отдельных видов ценных бумаг

где Ka – которовка акции;

Р – рыночная цена;

N – стоимость по номиналу.

Рыночная цена акции образовывает 210 руб. Стоимость по номиналу акции – 200 руб. Вычислите которовка акции.

Ответ.

Биржевой курс как следствие биржевой котировки определяется равновесным соотношением предложения и спроса. Котировка предполагает наличие двух стоимостей:

1) цены приобретения, по которой клиент высказывает желание купить акцию, либо цены спроса, чаще именуемой цена бид;

2) цены предложения, по которой обладатель акции хочет ее реализовать, либо цена предложения, именуемая оферта.

2. Доходность акции

Инвестиции в акции — разновидность денежных инвестиций, другими словами вложение денег в денежные активы с целью получения дохода. Продавая ценные бумаги, инвестор предполагает взять доход от своих инвестиций выше среднерыночного. Доход от вложений в акции складывается из:

1) барышов;

2) трансформации курсовой цене.

Рыночная текущая доходность, которая будет зависеть от уровня цены, существующей на рынке в любой момент времени рассчитывается по следующей формуле:

(7)

где Р – рыночная цена акции;

Div – сумма барыша за год.

Вычислите текущую доходность акции, в случае если как мы знаем, что ее рыночная цена образовывает 500 руб. а выплаченный барыш – 50 руб.

Ответ.

Синонимом термина «текущая доходность» есть термин «ставка барыша». Ставка барыша показывает, какой уровень доходности инвестор возьмёт на собственные инвестиции за счет вероятных барышов, в случае если приобретёт акцию по текущей цене.

По окончании реализации ее держатель может взять, при благоприятном трансформации цены акции, вторую составляющую совокупного дохода — прирост курсовой цене. Количественно это обозначается как доход, равный разнице между ценой приобретения и ценой реализации. Наряду с этим при превышении цены продажи над ценой приобретения инвестор приобретает доход, а при понижении цен на фондовом рынке и соответственно цены реализации если сравнивать с ценой приобретения инвестор понесет убытки.

В случае если инвестиционный период не включает выплаты барышов, то доход образуется как отличие между ценой продажи и ценой покупки. Наряду с этим доходность рассчитывается как отношение отличия в цене покупки и цене продажи к затратам инвестора. Такая доходность именуется конечной, поскольку он реализовал собственную полезную бумагу и, следовательно, доход по ней ни в какой форме уже не возьмёт:

(8)

где Yf – конечная доходность;

S — цена продажи акции.

В случае если инвестиционный период, по которому оцениваются акции, включает выплату барышов и заканчивается их реализацией, то доход определяется как сумма совокупных изменения и дивидендов курсовой цене. Доходность в большинстве случаев именуется совокупной и рассчитывается по формуле:

(9)

где n – количество лет владения акцией

либо

(10)

где T – количество дней владения полезной бумагой.

Инвестор приобрел акцию за 4000 руб. и реализовал через три года за 5000 руб. За первый год ему выплатили барыш

в размере 300 руб. за второй – 350 руб. за третий – 450 руб. Выяснить доходность акции.

Ответ.

годовых

3. Стоимостная оценка облигации

Облигации имеют нарицательную цену (номинальную) и рыночную цену. Стоимость по номиналу облигации напечатана на лицевой стороне самой полезной бумаги и обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по окончании срока обращения. В большинстве случаев, облигации выпускаются с большой номинальной ценой и вычислены на богатых инвесторов.

Этим они кроме этого отличаются от акций, цена которых запланирована на приобретение широким кругом лиц, наряду с этим в случае если для акций стоимость по номиналу — величина достаточно условная (так как акции продаются и покупаются по цене, никак не связанной с номиналом), то для облигаций стоимость по номиналу есть крайне важным параметром. Это связано с тем, что по изначально зафиксированной величине номинала облигации будут погашаться по окончании срока их обращения.

С момента эмиссии и до погашения облигации продаются и покупаются по сформировавшимся на рынке стоимостям. Рыночная цена в момент эмиссии возможно ниже номинала, равным ему либо быть выше. С момента эмиссии рыночная цена облигаций определяется исходя из обстановки, сложившейся на рынке, и двух основных элементов:

1) возможности взять при погашении стоимость по номиналу (чем ближе срок погашения, тем выше рыночная цена облигации);

2) права на регулярный фиксированный доход (чем выше процентный доход, тем выше рыночная цена).

Определение рыночной цены облигации зависит в первую очередь от формы дохода, что она приносит собственному обладателю. В данной связи различают:

1) облигации с нулевым купоном, либо дисконтные, по которым инвестор доход приобретает в форме дисконта. Ценообразование бескупонной облигации содержится в определении величины элементарного потока платежей, по известным значениям стоимости по номиналу, безрисковой ставки (либо ожидаемой доходности) и периода инвестирования. Так, текущая цена облигации:

(11)

где N — стоимость по номиналу облигации.

Наряду с этим рыночная цена данной облигации ни при каких обстоятельствах не превысит номинальную, поскольку при погашении инвестор возьмёт лишь стоимость по номиналу облигации.

Стоимость по номиналу бескупонной облигации равняется 1000 руб. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 20%. Срок обращения облигации – 3 года.

Вычислить текущую (курсовую) цена.

Ответ.

руб

2) облигации с постоянным купонным доходом. Купонная ставка по таким облигациям зафиксирована и есть неизменной на всем протяжении срока ее обращения. Рыночная цена таковой облигации определяется как

(12)

где С – купон;

N – номинал;

n – число лет до погашения облигации;

r – доходность к погашению.

Рыночная цена данных облигаций возможно как выше, так и ниже номинальной в зависимости от ожидаемой инвестором доходности и от ставки купона. В формуле (12) показалось такое понятие как доходность к погашению (доходность до погашения) – это доходность в расчете на год, которую обеспечит себе инвестор, в случае если приобретя облигацию, продержит ее до погашения.

Источник: www.newreferat.com

Словарь. Номинальная стоимость сертификата. Форум

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: