Как россияне начали торговать на зарубежных фондовых биржах

Зарубежные фондовые биржи: сыграем?

До тех пор пока госслужащие рассуждают о превращении Москвы в интернациональный денежный центр, простые россияне вовлекаются в игру на зарубежных фондовых площадках.

Во времена СССР немногочисленные советские граждане, которым посчастливилось попасть в какую-нибудь страну «загнивающего капитализма», испытывали шок при виде заваленных товарами полок тамошних магазинов. В современной России широкие веса частных инвесторов, должно быть, испытывают что-то подобное, кроме того не покидая отчизны.

Так как отечественная объединенная «супербиржа» ММВБ-РТС выглядит захолустным сельпо на фоне зарубежных мегамоллов – Английской, Нью-Йоркской, Гонконгской и других фондовых бирж. Выбор денежных инструментов, соответственно, и инвестиционных возможностей в том месте на порядок богаче.

Тяжело представить для того чтобы инвестора, которого максимум через год-второй торговли на Мамбе, как прозвали ММВБ, не заинтересовали полноценные площадки. Осознавая это, наибольшие российские брокерские компании принялись деятельно продвигать соответствующие сервисы. Онлайн-эмиграция отечественных трейдеров, по сути, лишь началась, их массовый финал – вопрос времени.

В обиде и тесноте

«Индекс Доу-Джонса завершил биржевую сессию приростом на четверть процента», «Сейчас ожидаем комментариев ЕЦБ по ставкам»… С аналогичных сообщений начинаются утренние экономические новости ведущих русских каналов. Деловые издания зарубежным рынкам уделяют чуть ли не больше внимания, чем русскому.

Все в далеком прошлом привыкли к тому, что отечественные биржевые индексы, как завороженные, следуют за индексами чужеземными, в основном американскими. Ничего необычного, поскольку в том месте – укоренившиеся университеты капитализма и по-настоящему важные деньги.

На Нью-Йоркской фондовой площадке (американский сегмент биржи NYSE Euronext) оборот торгов в январе-ноябре 2011 года в среднем составлял более 1,5 трлн долларов в месяц, на Английской (LSE) – 245 миллиардов долларов, а на ММВБ – всего-то 43,4 миллиардов долларов. Будучи более ликвидными, западные рынки в значительно меньшей степени подвержены манипулированию, волатильности.

«Узкий» рынок легче двигать – в этом неоднократно возможно было убедиться на примере русских индексов, каковые на падение американских индикаторов на 2-3% свободно смогут отреагировать обвалом на 5-7%. Чем ниже ликвидность рынка, тем меньше он подходит для пресловутой торговли по техническому анализу, на которую по большей части и надеются частные трейдеры.

Так разве не конечно, что отечественные инвесторы непременно вспоминают о переходе к операциям на обычных западных площадках? Тем более что российские предоставляют достаточно скудный выбор денежных инструментов.

По данным Глобальной федерации бирж, в ноябре 2011-го на самой ликвидной из отечественных, ММВБ, котировались акции 263 эмитентов. Для сравнения, на Нью-Йоркской фондовой бирже их больше 2300, на Английской – около 2900, на Варшавской – 759. До тех пор пока великоросская Мамба сравнима с площадками Перу, Египта, Таиланда…

Неприятность русского рынка не только в том, что эмитентов мало, но и в том, что многие сектора экономики на нем не представлены вовсе либо представлены очень слабо. Скажем, на ММВБ котируются акции только одного производителя софта – компании «АРМАДА», а в Америке – 213.

У нас всего три фармацевтические компании («Протек», «Верофарм», «Фармстандарт»), у них – 178. Но, западные биржи богаче не только акциями, но и облигациями, и производными денежными инструментами (фьючерсами, опционами и др.).

Отдельного упоминания хороша и такая очень нужная «фишка», как акции открытых инвестиционных фондов (Exchange Traded Funds, ETF) самой различной специализации. На русском рынке их нет вовсе, а вот на NYSE Euronext – 1361, на LSE – 1531, на франкфуртской Deutsche Borse – практически 900. Приобретение акций ETF – красивая альтернатива независимому формированию диверсифицированного портфеля частным инвестором.

К примеру, на американской бирже торгуются акции фондов, вкладывающихся в компании из развивающихся государств Азии. Инвестору, верящему в яркое будущее этого региона, нет необходимости заниматься поиском перспективных бумаг таких фирм – достаточно приобрести акции «китайского» ETF.

Как будто бы прорвало

Уровень осведомленности русских инвесторов о достатке выбора на глобальных рынках быстро растет, как и неспециализированный уровень денежной образованности, утверждает Евгений Золотарев, президент швейцарской компании по управлению частным капиталом Maximus Capital.

По его наблюдениям, россияне проявляют все больше практического интереса к зарубежным денежным инструментам. Уточним, действительно, что специалист подразумевает состоятельных граждан. Тех, что инвестируют за границей, пользуясь одолжениями private banking и wealth management.

Грег Робинс, возглавляющий данное направление в русском подразделении банка UBS, выделяет, что заступающие на вахту наследники, второе поколение богатых россиян, мыслят более интернационально, чем их отцы-предприниматели. Они в намного меньшей степени склонны фокусироваться на родине. По крайней мере, в то время, когда дело касается инвестиций, «местечковость» отбрасывается в угоду глобальной диверсификации.

А потребность в ней значительно возросла за последние годы, говорит господин Робинс, напоминая о утратах, каковые понес российский рынок на протяжении кризиса. Наученные неприятным опытом, люди все чаще интересуются инвестициями в зарубежную недвижимость, другие металлы и золото, ценными бумагами с фиксированной доходностью, структурированными продуктами.

Наряду с этим к акциям особенного интереса не отмечается, как и по большому счету к рискованным инструментам. «Отечественным состоятельным гражданам хватает рисков на родине, где у них бизнес, за счет которого и образуются денежные накопления, – растолковывает управляющий директор по работе с главными клиентами Дойче Банка в Российской Федерации Елена Логинова.

Зарубежные государства выбираются по большей части с целью сохранения капитала, для чего требуются относительно консервативные инструменты». В большинстве случаев, богатый россиянин – хозяин какого-либо предприятия, так для чего ему покупать ценные бумаги вторых фирм, другими словами принимать участие в их собственности?

Но стоит перевести внимание с богатых на всех остальных – и картина изменяется на противоположную. Другие граждане именно таки вынуждены искать пускай рискованные, но возможно более прибыльные методы размещения капитала. И акции оказываются чуть ли не единственным относительно понятным и дешёвым инструментом, разрешающим им получать как собственникам.

Наряду с этим миллионной армии рядовых инвесторов (по оценкам ФСФР России, как раз столько личных игроков фондовой биржи насчитывается сейчас в стране) кроме этого позарез нужна глобальная диверсификация. Соответственно, растущий спрос на зарубежные фондовые инструменты с ее стороны гарантирован.

«До кризиса большинство частных трейдеров вправду верили, что российский рынок замечательно подходит для биржевой игры. Мы оказываем брокерские услуги на зарубежных площадках с 2003 года, но с того времени до 2008-го интерес к ним показали не больше пары сот людей, причем это были умелые трейдеры, возможно сообщить, фанаты зарубежных бирж, – говорит Станислав Суриков, глава департамента праймброкериджа и электронного трейдинга ФГ «БКС».

– Но по окончании пережитого обвала инвесторов как будто бы прорвало. Они поняли, как ущербен отечественный фондовый рынок в условиях глобальных потрясений. За три года количество клиентов, торгующих на зарубежных биржах, выросло до нескольких тысяч.

Это не означает, что люди отворачиваются от трейдинга на ММВБ-РТС, легко сейчас они желают, дабы у них был выбор».

Специалист признает, что нынешнее число «зарубежных» трейдеров все еще мало, но призывает обращать внимание не на безотносительные показатели, а на головокружительную динамику. Он уверен, что обозримой перспективе 60-70% рядовых российских инвесторов подключат собственные торговые терминалы к зарубежным биржам. По крайней мере к наибольшим из них – Нью-Йоркской и Английской.

У другого представителя «народного» брокериджа, ИК «Финам», прогнозы скромнее – 20%.

Евгений Жилин, руководящий в данной компании управлением брокерских одолжений на интернациональных рынках, считает, что большая часть трейдеров просто не захотят быть обузой себя необходимостью разбирать чужеземные денежные инструменты.

Все-таки в отечественных разобраться существенно проще. Но, и 20% – много. Кстати, в «Финаме» число клиентов, торгующих на зарубежных биржах, кроме этого начало быстро расти как раз по окончании 2008 года (до кризиса было пара сотен таких трейдеров, а сейчас их пара тысяч – правильную цифру специалист не именует) и по той же причине, что и в «БКС».

Нью-Йорк. Дешево

«Не удивлюсь, в случае если число клиентов, подключивших доступ к торгам в Нью-Йорке, Лондоне, Франкфурте, за следующие два года удвоится», – говорит господин Жилин. Он уверен, что в эру Интернета популяризация трейдинга на интернациональных рынках неизбежна. Благодаря ему, во-первых, инвесторы начинают мыслить глобально, во-вторых, брокерские услуги становятся более дешёвыми, недорогими.

Помнится, в начале 2000-х, в то время, когда кое-какие денежные компании второго эшелона («Финам» и «БКС» именно и относились к их числу) принялись развивать «народный» интернет-трейдинг в Российской Федерации, многие специалисты скептически отзывались о возможности вовлечения в биржевую торговлю широких слоев инвесторов.

Все привыкли, что брокерские услуги – это «фишка» для состоятельных клиентов, доступ к каким поделила между собой десятка больших, как правило контролировавшихся чужестранцами инвесткомпаний. Они обслуживали лишь тех, кто открывал счета как минимум на 1 миллионов долларов, наряду с этим сам брокеридж осуществлялся «с голоса» (инвестор отдает распоряжения брокеру по телефону, и за каждым клиентом закрепляется персональный менеджер).

А вот «народные» брокеры трудились кроме того с теми, чей счет ограничивался десятками тысяч рублей, потому, что несли значительно меньшие затраты на обслуживание благодаря автоматизированной интернетсистеме обработки заявок на приобретение/продажу ценных бумаг…

Согласно данным на ноябрь 2011 года, на ФБ ММВБ количество так называемых неповторимых клиентов – физических лиц достигло практически 800 тыс. (такую статистику биржа ММВБ ведет лишь с июля 2007-го). В львиной доле случаев это как раз интернет-трейдеры. Разумеется, что только весьма немногие из них – миллионеры.

Сейчас, наверное, мы имеем дело со вторым этапом «демократических преобразований»: «народные» брокеры (не считая «БКС» и «Финама» стоит упомянуть «Атон» и ФК «Открытие») продвигают недорогой трейдинг на зарубежных рынках. К примеру, в «Финаме» клиенту предоставляют доступ на американские фондовые площадки (NYSE, AmEx, NASDAQ) при условии, что на его торговом счету будет размещено не меньше 5 тыс. долларов.

В «БКС» требования еще скромнее – 1 тыс. долларов. Действительно, специфика американских бирж такова, что на них найдется мало инструментов, по которым минимальные торговые лоты были бы столь небольшими, дабы возможно было пристроить суммы аналогичного порядка. Со своей стороны, у инвесткомпаний, изначально ассоциирующихся с обслуживанием состоятельных россиян, «фейсконтроль» куда тверже.

Так, в ИК «Ренессанс Капитал» физическим лицам услуги зарубежного трейдинга оказывают лишь «с голоса» и при условии размещения на счете не меньше 1 миллионов долларов.

Такие же требования установлены в русском «дочке» швейцарского банка Credit Suisse – Банке Кредит Свисс (Москва). В ИК «Тройка Диалог» планка ниже – 6 млн рублей при все том же голосовом брокеридже.

Но, 6 млн рублей – это уже прогресс, поскольку еще недавно «Тройка» вела обращение о намного больших размерах счета. Примечательно, что 10 лет назад эта компания совсем не желала заниматься интернет-трейдингом для небогатых инвесторов, а сейчас тут открывают счет (для торговли лишь на отечественном рынке) при наличии всего-то 50 тыс. рублей.

Вероятнее, через два-три года и «Тройка Диалог», и «Ренессанс Капитал», и другие компании, каковые на данный момент не предоставляют интернет-доступ на зарубежные биржи (в их числе и Банк ВТБ 24 – один из фаворитов рынка по числу розничных клиентов), побегут вдогонку за нынешними зачинателями нового тренда.

Допустим, в в обозримом будущем неспециализированное число личных инвесторов в Российской Федерации вырастет с нынешнего 1 млн человек до 2 млн (и это все равно будет мизер по мировым меркам, где в инвестиции на фондовом рынке вовлечена большинство взрослого населения). Наряду с этим только каждый пятый захочет иметь доступ к интернациональным биржам. В полном измерении таковых окажется 400 тыс. человек.

От для того чтобы пирога и мелкий кусок не помешает.

Ч.2. На какой бирже торговать? Критерии выбора фондовой биржи и брокера для инвестора и трейдера.

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

Как научиться торговать на фондовой бирже

Как обучиться торговать на бирже США Стать частным инвестором на одной из американских бирж сейчас не есть чем-то нереальным. Открыть счёт в течение…
Чем торгуют на фондовой бирже

Фондовая биржа — это учреждение, деятельность которого снабжает приобретение-продажу ценных бумаг (акций, облигаций). Наибольшими фондовыми биржами мира…
Как торговать акциями на бирже

С чего начать, как попасть на биржу начинающему инвестору Торговля акциями — один из видов инвестирования денежных средств, что до тех пор пока еще не до…
Казахстанская фондовая биржа – kase

Главным представителем фондового рынка Казахстана есть KASE, созданная в первой половине 90-ых годов двадцатого века и имеющая штаб-квартиру в столице –…
Как стать участником фондовой биржи

Игры на фондовой бирже: как стать участником 21 января 2015 года Самый популярный вид накопления денег в Казахстане — депозиты. Но, кроме этого, имеется…
Как играть на фондовой бирже

Оглавление: Многие, начинавшие торговлю на рынке Forex и добившиеся определенных удач в том месте, начинают с течением времени обращать собственный взор…

Фондовый рынок, форекс, акции, инвестиции в бизнес