Краткий путеводитель по российскому фондовому рынку

Posted by workscan on in Фондовый рынок, форекс, акции, инвестиции в бизнес

Краткий путеводитель по российскому фондовому рынку

Фондовый рынок России

На заре мирового финансового кризиса 2008 года Российская Федерация, как один из наибольших экспортеров нефти в мире, без шуток стала жертвой падения стоимости одного бареля нефти и бегства инвестиционного капитала из страны.

Но вот, три года спустя, зарубежные деньги начинают неспешно возвращаться в фонды акций. Но по мере приближения выборов президента растет политическая неопределенность, а вместе с нервозность и нею.

Согласно данным изучения, совершённого русским инвестиционным банком Тройка Диалог, за 12 месяцев по состоянию на 15 февраля в российские розничные фонды акций пришло 475 млн. долларов.

Среди стран БРИК Российская Федерация стала второй по популярности страной среди инвесторов по окончании Китая, не обращая внимания на относительно низкие темпы роста поизводства и уязвимость перед последствиями европейского долгового кризиса.

Рост интереса к Российской Федерации сходится с развитием восходящей ценовой динамики на рынке нефти и восстановлением страны по окончании мирового финансового кризиса. По данным национальной статистики, предоставленным агентством Росстат в январе, за 2011 год экономика России выросла на 4.3%, что выяснилось лучше прогнозов.

Ожидается, что в 2012 году она увеличится, не смотря на то, что и пара медленнее, потому, что Европа – основной клиент русском нефти – все еще пробует решить собственные долговые неприятности.

Среди обстоятельств привлекательности русского рынка аналитики кроме этого отмечают падение инфляции, увеличение и уверенный рост экспорта розничных продаж. Большой спрос со стороны среднего класса в Российской Федерации, что растет и числом, и степенью собственного влияния, кроме этого в большой степени оказывает помощь улучшить настроения инвесторов.

По словам аналитиков Merrill Lynch, Российская Федерация может стать «следующей Бразилией», если она поразмыслит о том, как добиться размещения зарубежных инвесторов и снискать их помощь в развитии офшорных нефтяных и газовых месторождений, как это сделала южноафриканская страна в последние пара лет.

Политические и экономические риски

Инвесторы начали терять доверие к Российской Федерации по окончании последовательности анти-правительственных протестов, появившихся в ответ на выборы в парламент в декабре. Согласно данным банка Тройка Диалог, на конец января всем фондам развивающихся государств удалось привлечь новые инвестиции, в то время как в Российской Федерации был зафиксирован оттекание зарубежных денег.

Более того, по предварительной оценке Центрального банка, в 2011 году Россию покинуло 84.2 млрд. долларов – это самый большой показатель с 2008 кризисного года.

Частично, инвесторы уходят из-за высокой политической нестабильности, которая связана с выборами президента 4 марта. Не обращая внимания на то, что прогнозы обещают победу нынешнему Премьер министру Владимиру Путину, аналитики не уверены, что это окажет помощь вернуть стране самообладание.

«Состояние неопределенности сохранится в стране и по окончании выборов, , пока не прояснится, каким курсом собирается двигаться новый президент», – отметили аналитики Citi. Но и за пределами Кремля политический ландшафт пестрит ухабами и ямами.

Вести бизнес в Российской Федерации так же, как и прежде сложно, по причине того, что, не обращая внимания на наличие налогового кодекса и корпоративного законодательства, все прекрасно лишь на бумаге, а в то время, когда дело доходит до реализации, начинаются неприятности.

Инвесторам кроме этого не нравится чрезмерная зависимость России от энергетического сектора. В отличие от вторых развивающихся государств, а также Китая и Индии, экономика очень уязвима перед колебаниями цен на сырье.

Но управляющие фондами уверены в том, что эти риски дают хорошую возможность своевременно сделать удачные вложения. Из-за экономической и политической нестабильности цены на активы в Российской Федерации упали ниже, чем в других развивающихся государствах.

С декабря данный дисконт лишь растет на фоне политического тревоги в стране. На конец 2011 года отношение цены к чистой прибыли по главным фондовым индексам составило 5.13 если сравнивать с 10.75 по индексу развивающихся рынков MSCI (включающему 21 экономику).

Подробнее об акциях

У инвесторов имеется пара способов поучаствовать в фондовом рынке России. Во-первых, кое-какие российские компании зарегистрированы в Соединенных Штатах в качестве эмитентов американских депозитарных расписок (АДР).

АДР покупаются и продаются как и другие акции, разрешая инвесторам избежать рисков, которые связаны с прямым участием на инвестиционном рынке страны, но, одновременно с этим, воспользоваться преимуществами экономического подьема.

По словам аналитиков Evermore Global Value Fund, компании, зарегистрированные на зарубежных биржах, прилагают больше упрочнений к обеспечению прозрачности, по причине того, что к ним относятся с более вниманием, что дает некую уверенность.

В формате АДР представлено много русских компаний, а также большие игроки фармацевтической и транспортной отраслей, денежного и коммунального секторов. Имеется и представители больших телекоммуникационных компаний, к примеру, вымпелком.

Не обращая внимания на то, что вымпелком есть одним из наибольших поставщиков телекоммуникационных одолжений, он продолжительное время оставался незамеченным и осуществил последовательность поглощений. на данный момент компания трудится в Европе, Африке и некоторых азиатских государствах. Кроме этого достойны внимания главные игроки энергетического сектора.

Российская Федерация будет несказанно счастлива предстоящему экономическому развитию Китая, у которого нет собственных природных ресурсов.

Она с удовольствием предложит собственному азиатскому соседу помощь в этом вопросе. Акции таких компаний как Газпром, ведущий всемирный экспортер газа, либо Роснефть, наибольшая нефтяная компания страны, кроме этого дешёвы через АДР. Обе частично принадлежат стране, что дает им дополнительную стабильность.

Кроме этого хорошим объектом для инвестиций есть наибольший российский конгломерат АФК Совокупность, что торгуется на английской бирже как эмитент интернациональных депозитарных расписок (МДР). Компания в высшей степени диверсифицирована и трудится по таким направлениям как телекоммуникации, технологии, туризм, строительств и энергетика.

Акции данной компании разрешают зарубежным инвесторам поучаствовать не только в развитии нефтяной, газовой и телекоммуникационной индустрии, но и в других перспективных отраслях, таких как розничный сектор.

К сожалению, самые привлекательные с позиций роста компании не представлены на интернациональном рынке. Как пример возможно привести М.Видео. Подобные компании в Западной Европе пребывают в плохом положении, а продажи М.Видео за первые девять месяцев 2011 года выросли на 30%.

Согласно точки зрения аналитиков, это скоро растущая компания, которая включилась в неспециализированную тенденцию к росту изобилия – именно то, что стоит брать в Российской Федерации, в условиях стабилизации экономики.

Открытый доступ

В недалеком будущем интернациональные инвесторы смогут покупать ценные бумаги местных компаний кроме этого легко, как и АДР корпоративных гигантов России. В декабре прошлого года, в рамках упрочнений, направленных на облегчения доступа на российские денежные рынки для зарубежных инвесторов, Медведев издал указ о создании центрального депозитария.

Ожидается, что он начнет трудиться в апреле, тогда инвесторы смогут дать собственному брокеру либо банку распоряжение об открытии счета в депозитарии.

В том месте они смогут держать акции местных компаний и, так, возьмут более полный доступ к экономике России. Но не все рискуют вкладывать деньги в такую сложную страну, как Российская Федерация. Кое-какие предпочитают принимать участие на русском рынке через обоюдные фонды, которыми руководят аналитики, привычные с рынком.

«В Российской Федерации сверхсложный, необычный рынок собственного капитала», – вычисляет Рональд Отечественный, основной инвестиционный стратег в компании Verno Capital, которая специализируется а инвестициях в Россию.

«Фондовые управляющие знают изюминке фондового рынка, исходя из этого, если вы опасаетесь рисков, волатильности и неприятностей с корпоративным управлением, мы дадим вам возможность принимать участие в растущей экономике России и сгладим все острые углы».

Помимо этого, обоюдные фонды снабжают хорошую диверсификацию. В большинстве случаев, их инвестиционные сумки включают акции различных секторов: денежного, энергетического, информационного, потребительского и других. Среди обоюдных фондов, каковые занимаются только Россией, возможно назвать Third Millennium Russia Fund, ING Russia Fund, и JPMorgan Russia Fund.

Но обоюдные фонды – не единственный метод диверсификации. Биржевые фонды (ETF) кроме этого скоро завоевывают популярность среди инвесторов, желающих откусить кусок русского пирога. Согласно данным аналитиков банка Тройка диалог, за 12 месяцев до 15 февраля на долю биржевых фондов приходилось 72% всех инвестиций в розничные фонды России.

В числе американских ETF, ориентированных на Россию, возможно выделить SPDR SP Russia. Данный фонд отслеживает индекс, оценивающий инвестиционный спектр открытых акционерных компаний России. Он инвестирует в компании энергетического, коммуникационного, денежного и строительного секторов.

Кроме этого достойны внимания фонды Market Vectors Russia ETF, Market Vectors Russia Small-Cap, и iShares MSCI Russia Capped Index Fund. Помимо этого, у инвесторов имеется возможность приобрести ETF, ориентированные на все Бразилия, Россия, Индия и Китай. Так, в портфеле SPDR SP BRIC 40 более одной четвертой активов являются инвестициями в русского экономику.

За последние 12 месяцев его доходность составила 18.4%. ETF – хороший метод вложения средств в условиях таковой нестабильной инвестиционной среды, как русский. Инвесторов завлекает Российская Федерация, но они все еще относятся к ней с недоверием, что делает ETF особенно привлекательными: возможно скоро войти на российский рынок, и кроме этого скоро выйти из него.

© Forexpf и MarketWatch

Болгария, Бургас Краткий Путеводитель по Городу: Что, Где, Когда!

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: