Курсы акций: от чего они зависят и можно ли их предугадать

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Курсы акций: от чего они зависят и можно ли их предугадать

Март 8, 2011

У личного инвестора либо трейдера, начинающих независимую торговлю на русских биржах (РТС и ММВБ), изначально появляется некое удивление от факторов, двигающих направления акций. Не обращая внимания на то, что отечественные акции торгуются на русских площадках, они реагируют лишь на американскую и частично европейскую статистику, наряду с этим полностью игнорируя национальные статистику.

Все телекомментаторы и аналитики увлеченно обсуждают, каков уровень безработицы на данный момент в Соединенных Штатах и не так долго осталось ждать ли восстановится в том месте рынок недвижимости. От еженедельных запасов нефти в Кушинге (США) зависят котировки русских нефтегазовых компаний, а котировки финсектора хорошо привязаны к квартальной отчетности больших американских и европейских банков.

По котировкам SP-500 на американском биржевом рынке возможно достаточно с уверенностью угадать состояние индексов РТС и ММВБ. Весьма редкими бывают обстановке, в то время, когда отечественные биржи растут при понижении американских индексов. Для трейдеров и начинающих инвесторов это делается тайной – из-за чего мы двигаемся за американскими биржами, а не проявляем известную независимость, как биржи китайские?

Итак, наблюдение первое показывает, что текущие направления акций отечественных компаний сильно зависят от внешних условий – другими словами от настроений глобальных инвесторов и больших биржевых игроков. Это неспециализированное настроение – так называемый сентимент – может иметь важное значение в направлении перемещения направлений и подчас не зависит от результатов деятельности компаний, обнадеживающей либо разочаровывающей статистики.

Растущий рынок довольно часто полностью игнорирует нехорошие новости и негативную статистику. Это справедливо и по отношению к нисходящему тренду, в то время, когда пессимистический сентимент так психологически воздействует на участников рынка, что они перестают адекватно реагировать на хорошие новости.

Психотерапевтический настрой игроков – особенно глобальных инвесторов, владеющих огромными денежными ресурсами, крайне важен для развивающихся рынков, к коим относится и Российская Федерация. В связи с тем, что исторически сложилась зависимость русского фондового рынка от сентимента зарубежных инвесторов (нерезидентов), каковые в большей мере реагируют на денежную политику и американскую статистику Федеральной резервной совокупности (ФРС), чем на какие-либо иные факторы, мы имеем тесную связь между экономикой США и русским рынком ценных бумаг. Быть может, в будущем, в то время, когда русские игроки рынка станут более богатыми и бессчётными, эта связь трансформируется в иные формы либо пропадет совсем – как в Китае, где местные инвесторы составляют большинство.

Но это – в будущем. А на данный момент кратковременным инвесторам и особенно внутридневным трейдерам направляться пристально смотреть за настроениями глобальных игроков. Настрой инвесторов возможно отслеживать по таким индикаторам рынка, как соотношение евро/американский доллар и других валют, по фьючерсам на американские биржевые индексы, по стоимостям на биржевые товары и нефть (так именуемые коммодитиз – медь, никель, сахар, пшеница и т.д.).

Определенную данные дают котировки облигаций: в случае если доходность по ним увеличивается, то это указывает, что у инвесторов растет аппетит к риску, они реализовывают облигации и покупают ценные бумаги. И напротив, бегство из акций сопровождается понижением доходности облигаций – чем больше желающих их приобрести, тем меньший процент они приносят.

С возникновением опыта работы на рынке акций, приобретением навыков совершения внутридневных операций, у кратковременных инвесторов и дэй-трейдеров вырабатывается чутье на настрой рынков. Это наиболее значимое уровень качества, разрешающее своевременно выйти из позиций, либо, напротив, максимально загрузить инвестиционный портфель. Это чутье, именуемое еще интуицией, дает громадное преимущество людям, тонко улавливающих настроения рынка по количествам торговли, по методам приобретения либо продажи ценных бумаг, по иным косвенным, известным лишь им показателям.

Неразрывно связанным с настроениями и психологией рынка есть таковой способ определения перемещения направлений акций, как технический (графический) анализ. В его основе лежит теоретическая концепция о том, что графики ценовых тенденций изменяются не произвольно, а подчинены определенной закономерности, которую направляться установить и уже на ее базе строить прогнозы и торговать.

Приверженцы теханализа разделяют точку зрения, что целый комплекс действий на рынок, начиная с появления новых разработок и заканчивая политическими видоизменениями, в обязательном порядке учитываются рынком и воплощаются в ценовом тренде. Иными словами, за бессистемными ценовыми флуктуациями лежит определенная закономерность, подобно тому, как в море волны движутся непоследовательно, но отливы и приливы повторяются с закономерностью и определённой периодичностью. Главный вопрос,

что интересует специалистов по теханализу, – в то время, когда ценовый тренд меняет собственный направление? В то время, когда тенденция увеличения стоимостей сменится на противоположную и не так долго осталось ждать ли наступит данный момент?

В случае если за ценовым трендом стоят объективные закономерности, к примеру, которые связаны с внешним видом графика, то аналитик-графолог с известной долей уверенности предскажет, как в ближайшее время будет изменяться курс определенной полезной бумаги либо индекса в целом. трейдерам и Индивидуальным инвесторам очень полезно знать самые общие понятия теханализа – об уровнях сопротивления и поддержки, каналах, скользящих средних, о чаще всего видящихся разворотных фигурах.

направляться подчернуть, что способы теханализа далеко не всегда адекватно предвещают перемещения направлений акций и сроки коррекций. Вследствие этого событием существует большое количество игроков фондовой биржи, которое относится к данному способу критически. Они язвительно подмечают, что приверженцы теханализа смогут при жажде обнаружить любом графике фигуру «плечи и голова» либо всякую другую, в случае если будут продолжительно всматриваться в линии котировок, трендов, скользящих средних и каналов.

Преобладающее число игроков фондовой биржи применяют второй способ прогнозирования направлений акций, что основан на предположении, что каждые перемещения ценных бумаг имеют собственные основания в предшествующих состояниях экономической совокупности, отдельных предприятий и отраслей производства. Любая обстоятельство порождает следствие, а следствие, определяясь обстоятельством, оказывает обратное действие на нее. Так, эта теоретическая конструкция предполагает, что знание обстоятельств явления разрешает делать верные прогнозы. Из этих теоретических построений логически вытекает совокупность способов изучения рынка ценных бумаг, названную фундаментального анализа .

Фундаментальный анализ исследует предложения и факторы спроса, лежащие в базе колебаний курса ценных бумаг, другими словами его объектом являются обстоятельства перемещения стоимостей. Представители данной теоретической школы уверены в том, что выявление и установление обстоятельств тех либо иных ценовых тенденций гарантирует приемлемую точность прогноза. идентификации причин и Процедура установления, со своей стороны, связана с процессом сбора информации о ценообразующих факторах.

Приверженцы фундаментального анализа строят собственную работу по следующему методу: сначала определяется отрасль экономики, в которую целесообразно делать портфельные инвестиции. Причем все отрасли классифицированы по тем либо иным показателям – к примеру, по стадии жизненного цикла (отрасли зарождающиеся, растущие, стагнирующие, отмирающие), по инновационному показателю (производство программного продукта, мобильных гаджетов, интернет-компании), по отраслевому показателю (нефтяная, строительная, банковская сфера), по степени защиты от последствий и инфляции экономического цикла и т.п.

По окончании того, как выбрана одна либо пара отраслей для инвестиций, определяется круг корпораций, акции которых направляться купить. Для осуществления верного выбора акции оцениваются по последовательности показателей, наиболее значимыми из которых являются:

  • Соотношение между совокупной рыночной ее акций прибылью и стоимостью компании. На данной стадии сопоставляется текущая рыночная и честная цена акций, другими словами устанавливается, верно ли рынок оценил бумаги, нет ли тут недооценки либо переоценки;
  • Оценка управленческого потенциала компании, компетентности менеджмента;
  • Конкурентоспособность производимой компанией перспективы и продукции развития конкурентной борьбы в отрасли (к примеру, как конкурентоспособным окажется в текущем году объединенный Ростелеком если сравнивать с частными мобильными операторами);
  • Научный задел в изучениях и умело-конструкторских разработках;
  • Комплекс возможностей для предстоящего роста прибыли.

Итогом всех всестороннего анализа и исследований ценообразующих факторов являются решения по приобретению либо продаже тех либо иных ценных бумаг.

Но кроме того шепетильно подготовленные прогнозы не всегда обеспечивают приемлемую точность. Обстоятельств тут пара:

  • во-первых, не всегда удается совершенно верно установить обстоятельства, каковые лежат в базе перемещения стоимостей;
  • во-вторых, кое-какие факторы имеют непредсказуемый темперамент;
  • в-третьих, довольно часто не удается совершенно верно установить «вес» того либо иного ценообразующего фактора, узнать, есть ли он главным либо второстепенным.

Не обращая внимания на все попытки и исследования распознать закономерности в образовании направлений акций, сейчас так и не создано способов, разрешающих более либо менее совершенно верно определять рыночные перемещения ценных бумаг, валют и коммодитиз. Исходя из этого все игроки рынка, не владеющие инсайдерской информацией, оказываются в одной лодке – будь то небольшие личные трейдеры либо большие институциональные инвесторы с целыми штатами фундаментальных специалистов и аналитиков по теханализу.

Источник: vadim-galkin.ru

Открытые уроки по финансовой грамотности: дивиденды и курсовая стоимость акций

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: