Моя колонка новостей

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Моя колонка новостей

Как вычислить доходность? 4682

11 сентября 2012 в 17:36

«Как вычислить доходность?», на первый взгляд данный вопрос не должен вызывать ни мельчайшего затруднения. Многие знают, что чтобы посчитать доходность, нужно итог инвестиций поделить на сумму положенных средств и перевести полученное значение в проценты годовые.

Формула расчета доходности (в процентах годовых), если не происходило вводов/выводов :

  • D – искомая доходность,
  • ΔS – итог инвестирования в абсолюте,
  • Sнач – сумма начальных инвестиций,
  • T – количество дней в разглядываемом периоде.

Но задача расчета доходности многократно усложняется , если в течение разглядываемого периода осуществлялись вводы либо выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она приводит к кроме того у умелых экспертов в области инвестиций. Мы предлагаем собственный ответ данной задачи.

Начнем с определения того, что же такое выводы и вводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы купили инвестиционные паи фонда либо внесли деньги на брокерский счет – все это есть вводом средств.

Изъятие инвестиционных средств есть выводом. другими словами, в рамках отечественных примеров, выводы появляются при погашении инвестиционных паев либо выводе денег с брокерского счета.

Зная, что же такое вводы/выводы, разглядим конкретную обстановку, которая окажет помощь осознать логику ответа задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств.

  1. Некоторый инвестор купил акций на сумму в 1000 рублей (Sнач).
  2. Через 3 месяца он приобрел еще акций на 500 рублей (Sвв).
  3. Еще через 4 месяца инвестору безотлагательно пригодились деньги, и он был должен реализовать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв).
  4. Через год по окончании начального приобретения, курс акций составила 1300 рублей (Sитог).

В виде графика данную обстановку возможно представить следующим образом:

Дабы корректно вычислить доходность от инвестиций нам так же, как и прежде нужно поделить итог инвестиций на сумму положенных средств. Остается лишь выяснить, что в разглядываемой обстановке результат и какова корректная сумма положенных средств.

Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно ясно, что итог инвестиций это отличие между теми средствами, каковые были взяты, и теми, каковые были положены. Другими словами, нужно из суммы итоговой цене всех выводов и инвестиций вычесть сумму начального и последующих вводов.

Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов :

  • ΔS – итог инвестирования за период в абсолюте,
  • Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300),
  • ΣSвыв – сумма всех выводов средств (300),
  • Sнач – сумма начальных инвестиций (1 000),
  • ΣSвв – сумма всех вводов средств (500).

Применим данную формулу к рассмотренной обстановке: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Так, инвестор получил 100 рублей.

Имеется любители вычислять сумму положенных средств не учитывая денег, каковые были

введены на счет (брокерский), но на каковые не приобретались акции. Таковой расчет может быстро завысить доходность, не смотря на то, что прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Данный расчет неверен, финансовая составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы положенных средств обязана учитываться полностью.

Неверно рассчитывать доходность лишь на часть портфеля, поскольку средства, введенные на счет, отвлечены от вторых целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и нужно определить.

Второй ход в расчете доходности есть наиболее важным: нужно корректно выяснить с какой суммой соотносить вычисленный итог инвестирования, другими словами корректно выяснить сумму положенных средств.

В любой временной подпериод (T1, T2, T3) сумма положенных средств была различной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000+500) рублей, T3 – (1000+500-300) рублей. Помимо этого, сами по себе эти временные подпериоды не равны.

T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Исходя из этого нужно согласовать суммы положенных средств с числом дней в подпериоде, выяснив так среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму положенных средств) на разглядываемом периоде.

Формула для определения средневзвешенной суммы положенных средств с учетом вводов/выводов :

  • V – средневзвешенная сумма положенных средств,
  • T1, T2, T3,Tn – количество дней в подпериоде,
  • ΣT – суммарное количество дней на разглядываемом временном отрезке.

Применим данную формулу к рассмотренной обстановке: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма положенных инвестором средств составила 1249,32 рублей.

Сейчас известны все элементы, нужные для яркого расчета доходности.

Если Вы желаете вычислить доходность на периоде, что не включает в себя начальный ввод средств, то за Sнач нужно принять цена инвестиционного портфеля на ту дату, с которой Вы желаете начать расчет доходности.

Третий ход – расчет доходности из взятых значений. Для этого поделим вычисленный ранее итог инвестирования на средневзвешенную сумму положенных средств и переведем полученный итог в проценты годовые.

Получается, что в рассмотренной обстановке доходность образовывает: (100 / 1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.

Применяя эти формулы, Вы постоянно сможете корректно оценить доходность Вашего инвестиционного портфеля и при помощи взятых значений оценить эффективность Ваших инвестиций.

Выводы:

  • Рассмотренный метод не есть несложным, но в то время, когда дело касается прибыли и расчёта доходности, то основное – это точность. Этот метод разрешает учесть все нюансы, которые связаны с вводами/выводами средств и взять корректный расчет доходности.
  • Если Вы пользуетесь одолжениями доверительного управления. определите, как происходит доходности и расчёт прибыли по Вашему портфелю и, если он отличается от обозначенного выше метода, то это предлог проверить корректность используемого метода.

Нужно пристально относится к расчету доходности Ваших инвестиций, поскольку данный показатель есть определяющим при проведении анализа эффективности инвестирования и, если он будет вычислен неверно, то это создаст неверное представление об эффективности Ваших инвестиций.

Источник: bf.arsagera.ru

Не пей из моей колонки! Coca-Cola колонка/радио/проигрыватель

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: