Инвестиционные банки, их функции и типы

К выделению инвестиционных банков в Соединенных Штатах, Японии, Англии и Франции привели специализация и разделение труда в кредитной сфере. Главная задача банков — мобилизация долговременного ссудного капитала и предоставление его заемщикам при помощи размещения и выпуска акций, других видов и облигаций заемных обязательств. На данный момент существуют два типа инвестиционных банков:

• банки, каковые занимаются только размещением и торговлей ценных бумаг;
• банки, осуществляющие долговременное кредитование (таковой тип характерен для развивающихся стран и Западной Европы).

Инвестиционный банки первого типа

Банки первого типа появились как товарищества с ограниченной серьезностью в первой четверти XIX в. В XX в. частные банкиры, небольшие и средние банкирские дома неспешно уступают размещения и сферу эмиссии ценных бумаг большим инвестиционным банкам и банкирским домам, каковые действуют на базе акционерного капитала. Деление американских банков на коммерческие и инвестиционные случилось в соответствии с банковским законом 1933 г. (акт Гласа-Стиголла).

Происхождение банков в XVIII в. связано с размещением национальных ценных бумаг. В будущем в связи с распространением акционерной формы организации они мобилизуют финансовые средства для корпораций и крупных компаний методом размещения их облигаций и акций, участвуют в создании новых компаний, реорганизациях, слияниях, размещают акции всех уровней власти.

Банки первого типа выступают, в большинстве случаев, в роли соучредителей, организаторов эмиссии ценных бумаг, и поручителей, каковые действуют на комиссионных началах либо выплачивают заблаговременно установленную сумму независимо от облигаций и последующего размещения акций. Они смогут функционировать кроме этого в качестве агентов, получающих определенную часть бумаг, которая не размещена компанией, так же как денежные консультанты по акциям и другим аспектам деятельности корпораций.

Банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, и обязанности по организации и размещению вторичного обращения. Они гарантируют приобретение выпущенных ценных бумаг, получая и реализовывая их за собственный счет либо организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют клиентам облигаций и акций ссуды.

Банки первого типа на данный момент выполняют операции с корпоративными ценными бумагами. Размещая облигации и акции, они являются посредниками для получения денежных средств фирмами. Они кроме этого делают функции, которые связаны с привлечением капитала, обслуживанием рынка ценных бумаг:

• занимаются вторичным размещением облигаций и акций;
• выступают посредниками при размещении интернациональных ценных бумаг (еврооблигаций и евроакций) на рынке евровалют;
• консультируют корпорации по вопросам инвестиционной стратегии, отчётности и учёта.

В современной практике США, Канады, Англии, Австралии, Японии компании не смогут появиться и функционировать, в случае если банки несобираются размещать их акции. В большинстве случаев, ресурсы банков, нужные на период между выплатой эмитенту суммы размещения и получением денег с подписчиков на акции, образуются за счет собственных займов и средств, каковые предоставляют коммерческие банки. Банки первого типа не принимают депозиты.

Как правило начальники банков входят в рекомендации директоров корпораций-эмитентов и консультируют их. Относительная ограниченность собственных средств заставляет банки при реализации больших эмиссий создавать консорциумы и синдикаты. Тут, в большинстве случаев, господствуют 1-5 банков, остальные выступают несложными посредниками между инвесторами и крупными банками по большей части по продаже небольших партий ценных бумаг.

За посреднические операции банк приобретает комиссионные в виде отличия между ценой, оплачиваемой выручкой и инвестором компании-эмитента (0,5-20% в Соединенных Штатах). Размещение бумаг — большой источник доходов. Банки смогут покинуть часть размещаемых бумаг у себя и после этого их реализовать либо приобретать у компаний-эмитентов акции по заниженной иене, а после этого реализовывать их по высокой.

В двадцатку самых больших банков первого типа входят американские и японские банки. Они действуют по большей части на первичном внебиржевом рынке, осуществляя посредничество при реализации ценных бумаг. Среди самый распространенных способов:

• андеррайтинг — принятие на себя всей суммы облигационного займа либо эмиссии акций и после этого их размещение на рынке;
• прямое размещение, в то время, когда банки выступают лишь консультантами при размещении между покупателем и продавцом;
• публичное размещение — банки образуют группу для размещения ценных бумаг на рынке;
• конкурентные торги — банки покупают начальный пакет ценных бумаг, устраивают аукцион по принципу «кто больше даст».

Эти способы обширно распространены в Соединенных Штатах, Канаде, Англии, в Европе — публичный способ, в Японии — андеррайтинг и публичный метод.

Банки участвуют в скупке акций во время финансового оздоровления и реорганизации, ставя компании в зависимость. Для банков первого типа громадное значение имеет не величина учредительской прибыли, а зависимость от них эмитента, размещающего собственные акции, т.е. серьёзен контроль над корпорацией-эмитентом, что и разрешает приобретать огромные доходы.

Баланс банка первого типа:

• пассивные операции: личный капитал (партнерство либо акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль), кредиты коммерческих банков, кредиты вторых университетов, имущество, другие источники;
• активные операции: доходы от посреднической деятельности по размещению ценных бумаг и консультированию, национальные, частные акции (акции, облигации), недвижимость, проч.

Инвестиционные банки второго типа

Банки второго типа базируются на акционерной базе, смешанной форме собственности с участием страны, чисто национальной. Основная функция — средне- и долговременное кредитование отраслей хозяйства, особых целевых программ. Они выполняют кроме этого разные операции на рынке ссудного капитала, мобилизуют населения и средства предприятий, кредитуют, реализовывают вложения в мастные и национальные акции, развивают разные денежные услуги.

В государствах, где они существуют, занимают 2-е место по окончании коммерческих банков. Изюминкой их деятельности есть проведение самые рискованных операций по средне- и долговременному кредитованию, исходя из этого они довольно часто прибегают к кредитам коммерческих банков и других университетов.

В Соединенных Штатах, Англии и Канаде их нет, в Германии их функции делают большие коммерческие банки, в Японии их три (созданы особым законом от 1952 г.), во Франции — это банки и деловые банки средне- и долговременного кредита, в Италии — полугосударственные и госбанки, в Швейцарии их функции делают коммерческие банки, в развивающихся государствах действуют деятельно, как и смешанные банки первого и второго типов.

Банкирские дома появились на стадии перехода от феодализма к капитализму и выступали как ростовщики, воображали частные банки, находящиеся в собствености отдельным банкирам либо группе банкиров. каковые объединялись в партнерство — ТОО. Сначала делали торговые, акцептные, расчетные и эмиссионные функции. Основной функцией в Европе в XVIII-XIX вв. было размещение национальных ценных бумаг (Ротшильд — во Франции, его семья — в Англии и Германии).

В XX в. многие дома были поглощены большими банками, другие стали во главе больших денежно-промышленных групп. Сейчас их основной функций остаётся эмиссионно-учредительская деятельность, они расширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, выступают посредниками при поглощениях и слияниях, выполняют ссудные и трастовые операции, торговлю золотом, являются посредниками на рынках ценных бумаг по размещению акций и еврооблигаций.

Они действуют по большей части в Соединенных Штатах. Англии, Германии и Франции.

самые известными банкирскими зданиями являются:

• в Соединенных Штатах — «Лимэн Бразерс», «Кун, Лэб энд К», «Диллон, Рид энд К», «Гарриман Бразерс», «Голдман Загс», «Саламон Бразерс», «Пэнн Уэббер», «Ротшильд Унттерг, Тобик», «Киддер Пибори»;
• в Англии — «Бэринг Бразерс», «Шредерс», «Клейнворт Бенсон», «Хамброуз Бэнк», «Хилл Сэмюэл», «Морган Гренфел», «Ротшильд Фрер», «Лазар Фрер»;
• во Франции — «Ротшильд Фрср», «Вормс», «Дс Нефлиз», «Шлюбсржс», «Маллеэк»;
• в Германии — «Оппенгайм», «Транхауз», «Бриикман», «Вирту», «Пфердменгес».

В большинстве случаев, это домашние банкирские дома, каковые были преобразованы в акционерные банки, но с приоритетом домашнего паевого владения. Делают роль посредников на рынке ценных бумаг, консультируют. Баланс банка:

• пассивные операции. личный капитал (домашние паевые взносы, акционерный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал), заемные средства, проч.;
• активные операции. кассовая наличность, национальные, частные облигации и (ценные бумаги акции), денежные инструменты, недвижимость.

Источник: www.grandars.ru

7.2 — Инвестиционные банки

Важное на сайте:

• Что такое инвестиционный кредит?
• Что такое инвестиционный памм счет и по каким критериям его выбрать?
• Что такое инвестиционный риск
• Что такое инвестирование
• Что такое корреляция валют?

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Инвестиционные компании

  Это новая форма кредитно-денежных университетов, которая взяла громаднейшее развитие в послевоенные годы, не смотря на то, что существовала и в довоенное…

• Что такое инвестиционная компания

  Инвестиционные компании Инвестиционные компании — это новая форма кредитно-денежных университетов, которая взяла громаднейшее развитие в послевоенные…

• Как кредитному брокеру заключить договор с банком

  Наталья Баранчикова: Специалисты: Татьяна Волкова, помощник начотдела розничного кредитования МЕТКОМБАНКа Татьяна Данилова, директор ИА…

• Инвестиционные монеты сбербанка

  Многие на данный момент вспоминают о том, куда оптимальнее инвестировать . Во времена нестабильности, одним из самых популярных вариантов другого…

• Какие банки форекс

  Банки, каковые торгуют на Форекс На данный момент услуги доступа к межбанковскому валютному рынку предоставляют банки торгующие на Форекс и дилинговые…

• Займ на счет в банке: мгновенно, онлайн и без отказа

  Займ с отправкой на счет в банке мгновенно – это востребованная услуга, более 60% заемщиков хотя бы раз воспользовались таковой возможностью. Каким…