Что такое инвестиционный проект

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Что такое инвестиционный проект

ДЛЯ ЭКОНОМИСТОВ Инвестиционный проект

Определение инвестиционного проекта дается в законе № 39-ФЗ, а также в «Методических советах по оценке эффективности инвестиционных проектов» (№ ВК 477, утверждены Минэкономики, Госстроем и Минфином РФ 21.06.99 г.). направляться учитывать, что в «Методических советах. » раздельно вводятся понятия «инвестиционный» проект «и проект». Так, термин «проект», понимается в двух смыслах:

• набор документов, содержащих формулирование цели грядущей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;

• сам комплекс действий (работ, одолжений, приобретений, решений и управленческих операций), направленных на достижение сформулированной цели; другими словами как документация и как деятельность. В будущем в любых ситуациях, не считая оговоренных очень, термин «проект» будет употребляться во втором смысле.

Инвестиционный проект (ИП) в «Методических советах. » определяется в Законе «Об инвестиционной деятельности. », как обоснование экономической целесообразности, сроков и объёма осуществления капитальных вложений, а также нужная проектно-сметная документация, созданная в правовом поле РФ и утвержденными в соответствии с правилами стандартами (правилами и нормами), и описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-замысел).

Иными словами, в соответствии с данному определению, инвестиционный проект – это, в первую очередь, комплексный замысел мероприятий, включающий проектирование, строительство, оборудования и приобретение технологий, подготовку кадров и т.п. направленных на создание нового либо модернизацию действующего производства товаров (работ, одолжений) с целью получения экономической пользы. Инвестиционный проект постоянно порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), характеристики и обоснование целесообразности которого он содержит. Вследствие этого, под теми либо иными особенностями, чертями, параметрами ИП (длительность, реализация, финансовые потоки и т.п.) в «Методических советах. » понимаются соответствующие особенности, характеристики, параметры порождающего его проекта.

Классификация инвестиционных проектов возможно совершена по нескольким показателям. Так, в зависимости от их обоюдного влияния инвестиционные проекты (ИП) возможно поделить на:

— свободные, в то время, когда ответ о принятии одного проекта не воздействует на решение о принятии другого. Чтобы инвестиционный проект А был свободен от проекта В, должны быть выполнены два условия:

• должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект А независимо от того, будет либо не будет принят проект В;

• на финансовые потоки, ожидаемые от проекта А, не должно воздействовать принятие либо отклонение проекта В.

Время от времени компания из-за отсутствия средств не имеет возможности в один момент осуществлять два проекта. В таковой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго.

Но именовать проекты зависимыми лишь на том основании, что у инвестора не достаточно средств для их совместной реализации, было бы неправильным.

В случае если же ответ осуществить один проект оказывает действие на другой проект, другими словами финансовые потоки по проекту А изменяются в зависимости от того, принят либо отклонен проект В, то проекты считаются зависимыми. Такие проекты возможно кроме этого подразделить на следующие виды:

— другие (взаимоисключающие), в то время, когда два либо более разбираемых проектов не смогут быть реализованы в один момент, и принятие одного из них машинально свидетельствует, что оставшиеся проекты не смогут быть реализованы. К примеру, на выделенном наделе земли возможно выстроен или цех, или столовая, или стоянка для машин: принятие одного из этих проектов машинально делает неосуществимым осуществление вторых;

— взаимодополняющие, в то время, когда реализация нескольких проектов может происходить только совместно. Наряду с этим взаимодополняющие проекты возможно подразделить на:

— комплиментарные, в то время, когда принятие одного инвестиционного проекта ведет к росту доходов по вторым проектам;

— проекты, связанные между собой отношениями замещения, в то время, когда принятие нового проекта ведет к некоему понижению доходов по одному либо нескольким действующим проектам.

Обнаружение взаимоотношений комплиментарности и замещения подразумевает определение приоритетности инвестиционных проектов не изолированно, а в комплексе, в особенности в то время, когда принятие проекта по выбранному главному критерию не есть очевидным.

По срокам функционирования (и реализации создания) ИП возможно поделить на:

— кратковременные (до 3 лет);

— среднесрочные (3-5 лет);

— долговременные (более чем 5 лет).

При классификации проектов по их масштабам направляться учитывать, что масштаб проекта характеризует его публичную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутренних либо внешних рынков (денежных, услуг и товаров, ресурсов), и на экологическую и социальную обстановку. С данной точки зрения, по масштабам проекты рекомендуется подразделять на:

— глобальные, реализация которых значительно влияет на экономическую, социальную либо экологическую обстановку на Земле;

— народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю территорию страны в целом либо ее большие регионы (Урал, Поволжье); и при их оценке возможно ограничиться учетом лишь этого влияния;

— широкомасштабные, охватывающие отдельные отрасли либо большие территориальные образования (субъект Федерации, города, районы); и при их оценке возможно не учитывать влияние этих проектов на обстановку в других регионах либо отраслях;

— локальные, воздействие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает значительного влияния на экономическую, социальную и экологическую обстановку в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

По главной направленности возможно поделить проекты на:

— коммерческие, основной целью которых есть получение прибыли;

— социальные, ориентированные на решение, к примеру, неприятностей безработицы в регионе либо социальной адаптации бывших солдатах и т.п.;

— экологические, главная направленность которых – улучшение среды обитания людей, и фауны и флоры.

Инвестиционный цикл

Период времени между его осуществления ликвидацией и началом проекта принято именовать инвестиционным циклом. Инвестиционный цикл принято дробить на фазы, любая из которых имеет задачи и свои цели:

• предынвестиционную – от предварительного изучения до решения о принятии инвестиционного проекта;

• инвестиционную – включающую проектирование, заключение соглашения либо договора, подряда на строительные работы и т.п.;

• операционную (производственную) – стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);

• ликвидационную – в то время, когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

Предынвестиционная фаза включает пара стадий:

а) определение инвестиционных возможностей;

б) анализ посредством особых способов других вариантов проектов и выбор проекта; в) заключение по проекту;

г) принятие ответа об инвестировании.

Любая стадия инвестиционного проекта обязана содействовать предотвращению неожиданностей и вероятных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных дорог успехи заданных результатов, оценке эффективности инвестиционного проекта и разработке его бизнес-замысла.

На предынвестиционной фазе нужно сформулировать инвестиционный план (идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с неудовлетворительным спросом на услуги и товары, наличием временно свободных средств, жаждой реализовать предпринимательские свойства и т.п. В большинстве случаев, рассматриваются пара вариантов бизнес-идеи и отклоняются варианты, предполагающие большую цена, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.

Инвестиционный план отражается в Декларации о намерениях. В Декларации находятся сведения об инвесторе, расположении объекта, технических и технологических чертях инвестиционного проекта, потребности в разных ресурсах (трудовых, сырьевых, водных, земельных, энергетических), источниках финансирования, действии объекта на внешнюю среду, сбыте готовой продукции.

Следующим нужным документом есть Обоснование инвестиций. Данный документ разрабатывается с учетом требований национальных органов и в обязательном порядке обязан пройти экспертизу. В Обоснованиях инвестиций отражается предприятия и общая характеристика отрасли, задачи и цели проекта, черта объектов и сооружений, обеспечение ресурсами, текущее прогноз и состояние рынка продукции, структура управления проектом и оценка эффективности инвестиционного проекта.

Этот документ является основанием для оформления при необходимости акта выбора земельного надела. В рамках обоснования инвестиций рассматривается вопрос о жизнеспособности проекта. Жизнеспособность проекта оценивают с позиций цены, доходности и срока реализации.

Оценка разрешает распознать надежность, результативность и окупаемость проекта. Жизнеспособность проекта свидетельствует его свойство генерировать финансовые потоки не только для компенсации положенных средств и риска, но и чтобы получить прибыль. В большинстве случаев, оценка осуществляется посредством способов анализа эффективности проектов.

При принятии ответа об инвестировании денежных средств в проект ключевую роль играется экспертиза проекта. Экспертиза – оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, применение которых нарушает интересы страны, права физических и юрлиц либо не отвечает установленным требованиям стандартов, и для определения эффективности осуществляемых вложений. Инвестиционные проекты, каковые осуществляются за счет либо с участием бюджета разного уровня, каковые требуют национальной помощи либо гарантии, подлежат национальной комплексной экспертизе.

Экспертные подразделения ведомств и министерств выполняют экспертизу проектов по вопросам целесообразности осуществления проекта, о его соответствии градостроительным, санитарным, экологическим, социальным требованиям. Работа по проведению экспертизы осуществляется группой специалистов, которая готовит заключение, в котором находятся окончательные выводы о целесообразности реализации проекта, и дается оценка технических, денежных, экономических, экологических и социальных качеств проекта.

Завершающим этапом предынвестиционных изучений есть разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Технико-экономическое обоснование – это набор расчетно-аналити-ческих документов, отражающих данные по проекту, главные технические, технологические, расчетно-сметные, оценочные, конструктивные, природоохранные ответы, на базе которых вероятно выяснить социальные последствия и эффективность проекта.

ТЭО есть необходимым документом при финансировании капитальных вложений из госбюджета (всецело либо на долевых началах), ведомств и централизованных фондов министерств, собственных ресурсов национальных фирм. Разработка ТЭО осуществляется юридическими и физическими лицами, взявшими лицензию на исполнение соответствующих видов проектных работ.

На практике не существует единой, универсальной модели ТЭО. Но зарубежный и отечественный опыт разрешает дать примерную структуру разделов ТЭО:

1. Предпосылки и главная мысль проекта.

2. маркетинговая стратегия и Анализ рынка.

3. Обеспеченность ресурсами.

4. Место размещения инвестиционного объекта и окружающая среда.

5. технология и Проектирование.

6. управление и Организационная схема предприятием. Инвестиционный менеджмент в области настоящих инвестиций.

7. Трудовые ресурсы.

8. Реализация проекта.

9. оценка инвестиций и Финансовый анализ.

10. Резюме.

Инвестиционная фаза содержится в принятии стратегических плановых ответов, каковые должны разрешить инвесторам выяснить сроки и объёмы инвестирования, и разработать самый оптимальный замысел финансирования проекта. В рамках данной фазы осуществляется заключение контрактов и контрактов подряда, проводятся капитальные вложения, строительство объектов, пуско-наладочные работы и др.

Операционная (производственная) фаза инвестиционного проекта содержится в текущей деятельности по проекту: закупка сырья, сбыт и производство продукции, проведение маркетинговых мероприятий и т.п. На данной стадии проводятся конкретно производственные операции, которые связаны с взаиморасчетами с агентами (поставщиками, подрядчиками, клиентами, посредниками), формирующие финансовые потоки, анализ которых разрешает оценивать экономическую эффективность данного инвестиционного проекта.

Ликвидационная фаза связана с этапом окончания инвестиционного проекта, в то время, когда он выполнил поставленные цели или исчерпал заложенные в нем возможности. На данной стадии пользователи и инвесторы объектов капитальных вложений определяют остаточную цена главных средств с учетом амортизации, оценивают их вероятную рыночную цена, реализуют либо консервируют выбывающее оборудование, ликвидируют в нужных случая последствия осуществления ИП.

Ликвидационная фаза может появиться и при преждевременного закрытия проекта независимо от степени успехи поставленных целей. Подобное ответ возможно позвано трансформацией замыслов инвестора, недочётом средств на осуществление проекта, неточностями в расчетах, возникновением других проектов и др.

В случае если имеется потенциальная возможность возобновления проекта, процесс закрытия обязан предусматривать подготовку к будущему восстановлению организационной структуры проекта и возможность возобновления работ. В то время, когда проект пришел к обычному либо преждевременному завершению, проблему его закрытия направляться разглядывать как особенный проект, одноразовую неповторимую задачу со своеобразными ограничениями ресурсов.

Источник — Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. – М. Изд. центр ЕАОИ. 2007. – М. 2007. – 214 с.

Источник: www.catback.ru

#3 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ПРОЕКТОВ ОТ 02.01.2017

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: