Что такое опцион простыми словами, их виды и применение

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Что такое опцион простыми словами, их виды и применение

Опцион – это дериватив, договор между двумя инвесторами либо же биржей и инвестором. Он определяет возможность купить либо реализовать базовый актив по установленной заблаговременно цене в будущем.

Существуют разные виды опционов по действию:

— call options – реализует возможность купить через время по установленной за ранее цене независимо от текущих котировок;

— put options – возможность реализовать через время по фиксированной цене.

По методу выполнения:

  • Американский – возможно реализовать в любую секунду в течение указанного периода времени по соглашению.
  • Европейский – реализовать право на приобретение либо продажу возможно лишь в определенную дату, указанную в договоре.
  • Бермудский – гибридный пример опциона. Возможность выполнения доступно лишь в кое-какие оговоренные спецификацией дни.

Также опционы смогут заключаться как при помощи клиринговых компаний и биржи, так и конкретно между двумя заинтересованными сторонами. Последний вариант именуется внебиржевым взаимоотношением. Он может заключаться на свободных условиях, всецело удовлетворяющих интересы и потребности сторон. Внутрибиржевый расчет опциона выполняется в соответствии с подробной и строгой спецификацией.

Ответной стороной для любого из них есть сама биржа. Для охвата и максимальной лояльности всех заинтересованностей участников биржевой торговли существует огромное количество разнообразных вариантов и спецификаций.

Разобраться сначала достаточно сложно, но опционы это одни из главных денежных инструментов, которым возможно застраховать себя от обвала рынка, другими словами хеджировать риски, совершить диверсификацию инвестиционного портфеля, и повысить ликвидность собственных инвестиций. Делать большая часть действий, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг разными видами контрактов с отложенным задействованием и действием меньшего количества собственных средств.

Главное отличие от других деривативов, контрактов с отложенным сроком выполнения, это то, что опцион дает одной стороне, которая купила его, только право, но не обязательство делать оговоренное действия. Наоборот, вторая сторона, выписавшая конкретный вид опциона (подписчик) обязан при изъявления жажды второй стороной приобрести либо реализовать по установленной цене, даже если она отличается от рыночной. В обратном случае в случае если никаких действий не выполняется, то подписчик приобретает, а держатель теряет лишь премию за предоставление контракта, больше никаких действий не совершается.

Два несложных примера применения

Случай первый. На руках у инвестора имеется пакет акций приобретённый им по $10. Через некое время они встали и стоят уже $35.

Дабы обезопасить себя от вероятного падения, инвестор может купить опцион, дающий право на продажу нужного количества акций через полгода по $35, заплатив за это $4. Получается, что кроме того в случае если рынок отправится в обратном направлении, и акции снова подешевеют, то инвестор сможет реализовать акции по максимально удачной для себя стоимости. В случае если же акции останутся на том же уровне либо вырастут, то он остается с прибылью лишь за вычетом премии.

Практически посредством опциона put, возможно застраховать результат .

Случай второй. Предполагая, что акции в будущем смогут вырасти в цене, инвестор может купить не сами акции, а опцион дающий право на приобретение ценных бумаг по цене равной текущей, лишь через определенное время. В случае если акции, как и предполагалось, вырастут в цене, то инвестор может реализовать собственный право и взять доход.

Лишь в этом случае прибыльность будет на порядок выше, чем, если бы он купил акции сначала, поскольку изначально он израсходовал лишь средства на покрытие премии за опцион.

Применимость отдельных видов опциональных соглашений и польза от них значительно шире представленных примеров. Учитывая, что на современных рынках в качестве базового актива возможно практически что угодно, что поддается оценке, котируется либо на бирже и вне ее. Начиная от ценных бумаг, облигаций, индикаторов и заканчивая прогнозами погоды и фьючерсными договорами.

Главные характеристики

Оценивая тот либо другой пример опциона, инвестору принципиально важно знать конечно полную спецификацию к нему, самые существенные характеристики возможно перечислить следующим перечнем:

  • Премия (Prt)
  • Оговоренная цена (K)
  • Срок действия (T)
  • Единицы трансформации (M)
  • Волатильность актива в цене
  • Маржинальное обязательство (Margint)

Эти параметры значительно чаще может видеть инвестор в таблицах котировок, и при рассмотрении в плане выбора наилучшего варианта. В соответствии с перечисленным данным уже возможно составить представление об этом виде соглашения и оценить его пользу.

Употребляется деление на классы, в которых объединена совокупность схожих по виду контрактов с однообразным активом в базе. Классы подразделяются на серии, где собраны опционы определенного класса с аналогичной ценой выполнения и рассчитанные на реализацию в одно да и то же время.

Биржевые опционы значительно чаще формируются

сериями 4 раза в году со временем истечения через три месяца по окончании запуска. Последним днем торговли делается третья пятница в месяце истечения срока действия, а сам опцион закрывается на следующий сутки.

Спецификация

Для каждой серии биржа устанавливает спецификацию, в которой четко прописаны все характеристики и основные параметры, и описываются подробные формулы и расчёты для оценки котируемой цене, размера премии и т.д. Именно там возможно выяснить, что такое опционы данной серии и как их применять, указываются следующие параметры:

  • стиль соглашения
  • единицы измерения
  • даты выполнения, последний сутки торговли и т.д.
  • множитель
  • тик котирования и способ контракта – минимальное изменение
  • цена одного тика
  • оценка дериватива на конечную дату применения
  • пределы цены выполнения
  • правила выплаты подписчику
  • время проведения торгов, перерывы на клиринг и т.д.
  • процедура выполнения
  • расчет маржинального обязательства подписчика
  • ограничения, накладываемые на этот вид договора

Бесплатные форекс советники! Мониторинг на настоящих квитанциях!

Полностью безвозмездно. Помощь в настройке и установке. Советники возможно неограниченное время тестировать на демо квитанциях.

Прибыль — до 300% в месяц.

Нужно изучить спецификацию, дабы понимать принцип расчета опциона, темперамент трансформации стоимостей и конечно назначение базового актива. Особенно, в случае если речь заходит о таких расчетных деривативах, как индексные опционы, каковые охватывают одновременно целый пакет денежных инструментов.

Расчет премии

В случае если разглядывать, что такое опцион несложными словами, то премия – это его цена. Именно она котируется на бирже при помощи голосовой торговли либо удаленно по телефону, ордерами через программную торговую платформу. Изначально цена контракта устанавливается биржей по заданному методу, в котором задействованы такие значения, как текущая цена и оговоренная цена по этому виду договора, срок до выполнения, количество.

Премия состоит условно из двух частей: это внутренняя и временная цена. К моменту окончания срока действия остается лишь внутренняя цена, которая определяет отношение текущей оценке (спот) и договорной (страйк). В то время, когда говорится, что опцион в деньгах это указывает, что по окончании реализации собственного права держатель возьмёт прибыль, с опционом колл – это указывает, что цена актива выросла, с опционом пут – соответственно снизилась.

В то время, когда говорится, что опцион «при собственных», значит цена базового актива не изменилась. Оставшимися случай, в случае если при реализации права оказаться только убыток, говорят, что он «без денег».

Маржа

В случае если премия по опциону это плата держателя за приобретение договора, то маржа это гарантийное обязательство, которое предоставляет подписчик. Маржа подтверждает обязательство подписчика выполнить требования, указанные в спецификации. Это возможно поставка товара либо перечисление средств при выполнении.

Рассчитывается маржа на основании цены опциона, актива и волатильности котировок по этому виду соглашений. Маржа может составлять часть от цены всего договора, к примеру 10-20%. Эти средства не списываются со счета подписчика в клиринговой компании, где он обслуживается, а лишь блокируются на все то время, пока не выполнена экспирация опциона любым дешёвым образом.

Применение опционов

Опцион покупается инвестором из расчета получения прибыли либо как часть инвестиционного проекта, хеджирования рисков. Наряду с этим конечно базой для принятия ответа будет прогноз о соответствующем трансформации цены актива, при котором реализация права принесет доход больший, чем размер уплаченной премии. При благоприятном стечении событий на момент экспирации опциона европейского типа либо в эргономичный момент для американского, проводится экспирация договора с реализацией оговоренного действия.

В другом случае опцион ликвидируется офсетной сделкой либо по окончании срока выполнения машинально биржей. Держатель наряду с этим теряет только средства в размере премии. Фактически экспирация опционов это именно вышеперечисленные действия, каковые приводят к завершению его действия.

Иначе возможно стать подписчиком. Логичнее всего наряду с этим подписать множество опционов «без денег» в расчете на значительное трансформацию цены актива, при котором новые держатели не будут реализовывать собственные права на приобретение либо продажу, в следствии чего подписчику достается премия полностью. Как вариант кроме того реализация действия предусмотренного соглашением может принести прибыль, в случае если подписчик имеет возможность выполнить собственную часть договоренности с пользой для себя.

Стратегии имеют бесконечное количество вариаций, в зависимости от целей каковые ставит перед собой инвестор либо спекулянт. Разные виды опционов, их распространённость и многообразие ложатся в базу сложных и продуманных стратегий, призванных наименее рискованными дорогами взять прибыль.

К линии все! Бери и обучайся! На рынке форекс без знаний делать нечего. Будут знания — будут деньги.

Подписывайся на рассылку прямо на данный момент и приобретай новые материалы на почту безвозмездно.

Источник: forex-traider.ru

Что такое опционы

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: