Что такое паевой инвестиционный фонд пиф

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Что такое паевой инвестиционный фонд пиф Как писать реферат:

Что такое паевой инвестиционный фонд? Виды паевых фондов Категории фондов Фонды венчурных инвестиций инвестируют в высоко рискованные Организационная структура ПИФа Все об инвестиционном пае Инвестиционный пай — это полезная бумага Специфика Определение цены Как образуется прибыль Определение прибыли Инвестиционный пай дает право на выкуп собственной доли из фонда Инвестиционный пай — это часть в имуществе паевого фонда Что возможно делать с инвестиционными паями: Приобретение Продажа Перепродажа вторым обладателям проспект эмиссии и Налогообложение Правила паевого фонда

С 1996 года на русском рынке денежных одолжений для населения начали работату принципиально новые структуры — паевые инвестиционные фонды. ПИФы – это:• объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление опытным менеджерам (управляющей компании) • проверенный всемирный практикой механизм привлечения денег небольших инвесторов в национальную экономику • возможность для простого человека приобретать от вложений в акции такие же пользы, какие конкретно приобретают корпорации инвесторы: и крупные банки • один из способов не только предохранить собственные деньги от инфляции, но и получить

Пайщиками паевых фондов смогут быть как граждане, так и организации.

Созданиепаевогофонда осуществляется методом приобретения его участниками инвестиционных паев. Инвестиционный пай — именная полезная бумага, удостоверяющая право собственности в паевом фонде. Пай кроме этого дает право его обладателю на получение назад положенных дохода и денег (при прироста капитала фонда).

выкуп и Продажу паев создаёт управляющая компания и/либо агенты паевого фонда.

Собранныесредстваинвесторов передаются в доверительное управление управляющей компании, наряду с этим они находятся на хранении в второй организации — специальном депозитарии, которая кроме этого осуществляет контроль правильность операций со средствами пайщиков фонда.

Оплатауслуг этих компаний осуществляется из средств пайщиков в виде вознаграждения, рассчитываемого как определенный процент от величины активов (но не больше 5%). В большинстве случаев для пайщиков эти затраты незначительны. Помимо этого, что государство ограничивает размер комиссионных, сами компании стремятся к его минимизации, дабы привлечь новых пайщиков.

Паевые фонды подчиняются правилам и строгим законам, отвечающим западным стандартам защиты инвесторов. Законодательная база паевых фондов насчитывает более 30 документов и положений, где прописаны все нюансы взаимоотношений «паевой фонд — инвестор», и взаимоотношений между организациями, снабжающими работу паевых фондов.

Созданиеидеятельностьпаевыхфондов регулируется страной в лице Федслужбой по денежным рынкам (ФСФР России). ФСФР России лицензирует деятельность компаний, обслуживающих работу паевых фондов, регистрирует Проспект эмиссии инвестиционных Правила и паёв паевого инвестиционного фонда, осуществляет инспектирование деятельности управляющей компании.

Основнымиобъектамивложенийпаевыхфондов являются акции:• национальные акции РФ и облигации федерации • и субъектов акции открытых акционерных обществ

Вторыми объектами вложений смогут быть:• банковские депозиты • объекты недвижимости (для закрытых фондов)

Доходыинвесторовпаевыхфондов образуются за счет роста активов, составляющих фонд. Данный рост отражается в стоимости инвестиционного пая, по которой управляющая компания либо ее агенты реализовывают их выкуп. Реализовав пай, инвестор приобретает назад первоначально инвестированные вместе с приростом (в случае если цена пая выросла).

В зависимости от возможности выкупа паев существует 2 типа паевых фондов:• открытые — выкупают паи по первому требованию пайщиков в любой рабочий сутки • интервальные — выкупают паи в соответствии с правилами фонда, но не реже одного раза в год

Преимуществапаевыхинвестиционныхфондов:• получения и простой способ внесения назад положенных денег; • возможность каждому пайщику за минимальную сумму денег обладать громадным числом ценных бумаг различных эмитентов, что существенно снижает персональный риск утраты денег, который связан с провалом отдельных компаний; • услуги опытного управления сбережениями граждан: вложения средств фонда в те либо иные объекты производятся на основании научного анализа рынка; • управление деньгами солидного числа небольших инвесторов как единым капиталом, что существенно снижает издержки если сравнивать с личным инвестированием; • возможность инвесторам в любую секунду реализовать паи фонду и взять назад инвестированные вместе с приростом; • льготное налогообложение, что позволяет ярким инвесторам приобретать больший доход на положенный капитал.

Управляющиекомпаниипаевыхфондов гарантируют:• предоставление исчерпывающих сведений о компаниях и фонде, обслуживающих его работу • доступ к информации о стоимости инвестиционного пая и величине активов, и предоставление ежегодных отчетов о работе фонда • что вложения ваших средств будет производиться в соответствии с заявленной инвестиционной декларацией • что инвестиционные паи будут выкупаться в соответствии с правилами фонда

Цена пая может как возрастать, так и уменьшаться. Доходность инвестиций в паевые фонды не гарантируется страной.

Виды паевых фондов

На данный момент в Российской Федерации действуют инвестиционные фонды трех типов: открытые, интервальные и закрытые.

Открытыефонды каждый день создают продажу и покупку паев и рассчитывают цена паев. Сточки зрения инвесторов, открытые фонды — самые эргономичные. Так как инвестор в любой сутки может определить, сколько стоит его пай, в любой сутки может реализовать пай либо купить новый.

Интервальныепаевыефонды создают продажу и покупку паев не каждый день, а в заблаговременно определенные периоды, времени — скажем, четыре раза в год. Наряду с этим цена паев интервальные фонды обязаны рассчитывать каждый месяц. Так, денежные результаты деятельности фонда инвестор может оценивать лишь раз в тридцать дней, а приобрести либо реализовать паи — и того реже (в отечественном примере — раз в квартал).

Помимо этого, с момента подачи инвестором заявки на приобретение либо продажу пая и до удовлетворения данной заявки проходит от нескольких суток до нескольких недель (столько продолжается любой открытый период работы интервального фонда, за который он осуществляет выкуп и продажу паев). Наряду с этим цена пая определяется лишь по оконча-нии открытого периода. Так, инвестор, решивший приобрести либо реализовать паи интервального фонда, лишь по окончании открытого периода сможет осознать, сколько же как раз паев ему удалось купить на перечисленные в фонд деньги и какое количество денег удалось взять за предложенные к продаже паи.

В принципе, у интервальных фондов имеется одно преимущество перед открытыми: интервальному фонду не требуется всегда держать какую-то часть активов в наличной форме для выкупа паев; соответственно, больший количество средств он может пускать в оборот. Но на практике это преимущество оказывается достаточно спорным. Дело в том, что Федеральная рабочая группа по рынку ценных бумаг разрешает открытым фондам расплачиваться с пайщиками, реализовывающими паи, в течение 15 дней, в следствии чего кроме того открытые фонды имеют достаточную гибкость в определении количества наличных активов.

Но, для пайщиков, каковые собираются вкладывать деньги на громадные сроки — от года-двух и больше, — тип фонда не имеет громадного значения: через год либо два он в любом случае сможет реализовать собственные паи и зафиксировать прибыль. Но для самих фондов эти различия играются принципиальную роль: интервальные фонды меньше зависят от конъюнктурных настроений колебаний и спекулятивных клиентов; соответственно, управляющие такими фондами имеют громадную свободу и могут реализовать более сложные инвестиционные стратегии.

Закрытыефонды характеризуются тем, что их паи возможно приобрести лишь при формировании фонда, а погасить только по окончании срока действия контракта доверительного управления.

Разглядим изюминке закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Среди главных изюминок нужно отметить долговременный темперамент инвестирования средств (в правовом поле – не меньше одного года и не более пятнадцати лет с возможностью пролонгации). Значительным отличием закрытых паевых фондов от открытых и интервальных являются менее твёрдые, прежде всего с позиций ликвидности вложений, требования к структуре и составу активов.

Это разрешает инвестировать имущество в некотируемые акции, другие объекты и недвижимость, другими словами применять закрытые фонды как действенный механизм объединения денег одних участников ЗПИФ с материальными активами вторых. К изюминкам разглядываемого типа фонда возможно отнести их закрытость, другими словами создания фонда и возможность разработки под конкретный круг потенциальных инвесторов.

Не считая вышеуказанных изюминок нужно отметить и еще одно значительное отличие, благодаря которому пайщики закрытого фонда приобретают достаточно широкие полномочия по участию в управлении фондом. Данное преимущество реализуется благодаря наличию в закрытом фонде собрания обладателей инвестиционных паев, к необыкновенной компетенции которого относятся значительные вопросы, которые связаны с деятельностью фонда. Кроме принятия ответов по таким вопросам, как изменение инвестиционной декларации, выпуск дополнительного количества паев, определение размеров выплачиваемого инвестиционного дохода, обладатели паев смогут принимать и организационные ответы, а также о замене управляющей компании.

Категории фондов • фонды финансового рынка • фонды облигаций • фонды смешанных инвестиций • фонды акций • индексные фонды • фонды венчурных инвестиций • фонды недвижимости • Фонды фондов

Фондыденежногорынкаифондыоблигаций инвестируют в минимально прибыльные инструменты, главными из которых являются облигации.

Фондысмешанныхинвестиций вкладывают средства и в облигации, и в акции.

Фондыакций, как направляться из заглавия инвестируют в акции.

Индексныефонды кроме этого инвестируют в акции, но как раз в те, и как раз в той пропорции, которая соответствует структуре выбранного фондового индекса.

Фондывенчурныхинвестиций инвестируют в высоко рискованные акции компаний, каковые создаются под определенные инновационные проекты. Фондынедвижимости — это

ПИФы, каковые инвестируют в недвижимость. Фондыфондов – инвестирует в паи вторых фондов.

Организационная структура ПИФа

Потому, что паевой инвестиционный фонд является совокупностью имущества и не есть юридическим лицом, он не имеет возможности осуществлять собственную деятельность самостоятельно. Совокупность взаимоотношений между организациями, участвующими в обслуживании и управлении паевого инвестиционного фонда, и обладателями инвестиционных паев представлена на схеме:

Управляющаякомпания -осуществляет доверительное управление имуществомФонда, есть инициатором создания Фонда, регистрируя правила фонда и заключая контракты с остальными структурами, предоставляющими услуги Фонду, а такжепринимает заявки на погашение и приобретение паев.

Специализированныйдепозитарий -хранит и/либо ведет учет имущества фонда, осуществляя наряду с этим контрольные функции за законностью действийуправляющей компании по отношению к имуществу Фонда.

Регистратор — ведет реестр Обладателей инвестиционных паев Фонда, направляетИнвесторам выписки о состоянии их лицевых квитанций.

Аудитор — контролирует отчётности ведения и правильность учёта управляющейкомпании Фонда, расчета цены чистых стоимости и активов инвестиционного пая.

Брокер — принимает и выполняет на биржах поручения Управляющей компании напокупку/продажу ценных бумаг, составляющих Фонд, отчитывается перед Управляющейкомпанией о сделках.

Инвесторы — покупают инвестиционные паи, становясь наряду с этим обладателями инвестиционных паев, и предъявляют их к выкупу. Обладатели инвестиционных паевполучают данные о деятельности паевого инвестиционного фонда.

Федеральныйорганисполнительнойвластипорынкуценныхбумаг(ФСФР) — осуществляет регулирование деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, регистраторов, спецдепозитариев, брокеров, организаторов торговли (бирж).

Все об инвестиционном пае

Паевой инвестиционный фонд есть совсем новой структурой на русском рынке денежных одолжений для населения. Если вы уже стали пайщиком для того чтобы фонда либо лишь присматриваетесь к новым возможностям для вложения денег, этот текст окажет помощь вам осознать самое основное: что за продукт вы получаете, поместив собственные средства в ПИФ.

Так же как театр начинается с вешалки, паевой фонд начинается с инвестиционного пая. Паевой фонд формируется из юридических лиц и средств граждан методом продажи инвестиционных паев, каковые производит управляющая компания. Инвесторы, вступающие в паевой фонд, берут инвестиционные паи.

Изменение цены инвестиционного пая — самый серьёзный показатель для общественности и пайщиков, которая делает выводы о доходности вложений в этот фонд.

Что такое инвестиционный пай?

Инвестиционный пай возможно выяснить по-различному. По существу — это полезная бумага. В материальном выражении — это часть в капитале паевого фонда.

Юридически — это право обладателя на выкуп собственной доли из фонда.

Инвестиционный пай — это полезная бумага

Инвестиционный пай есть именной полезной бумагой — обладатели паев регистрируются в особом реестре паевого фонда. Инвестиционные паи существуют в бездокументарном виде, т. е. не печатаются на особой бумаге с другими степенями и водяными знаками защиты. Это так называемый электронный документ, что является записью в особой компьютерной программе.

Подтверждением того, что вы стали обладателем инвестиционного пая, есть выписка из реестра.

Тот факт, что инвестиционный пай не имеет привычных атрибутов полезной бумаги, вовсе не свидетельствует, что это несерьезный либо ненадежный документ. Дело в том, что у инвестиционного пая имеется собственная специфика.

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай не имеет стоимости по номиналу. И это совсем логично. На этапе формирования паевого фонда, что продолжается не более 3-х месяцев (он именуется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене. Эту цену назначает управляющая компания, главная задача которой — собрать нужный капитал для начала активных операций на рынке.

В случае если управляющая компания желает привлечь в фонд больших инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения возможно высокой. Но, в большинстве случаев, управляющие назначают такую цену, которая была бы дешева всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от классического представления о полезных бумагах пребывает в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины (по-крайней мере, пока, не смотря на то, что проект закона «Об инвестиционных фондах» возможность вторичного обращения паев предусматривает). Инвестиционные паи реализовывают ярким обладателям и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов либо их агенты.

Определение цены

По окончании окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной. С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: целый капитал фонда (за вычетом затрат на управление) делится на число реализованных паев. Текущая цена инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе.

По этому показателю возможно делать выводы о работе фонда. В случае если цена паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Как образуется прибыль

Капитал паевого фонда — это все имущество фонда в финансовом выражении. Он может возрастать за счет привлечения прибыли новых и средств пайщиков, приобретаемой от вложения средств фонда на рынке. Чем больше капитал фонда, тем больше шансов для новых инвестиций.

Главным объектом вложений для паевых фондов являются акции. Как мы знаем, акции смогут приносить доход в виде дивидендов и процентов, выплачиваемых организациями, выпустившими их, и за счет роста их рыночной стоимости. Полученный так доход есть источником образования прибыли пайщиков. Необходимо заметить, что акции смогут и не приносить доход (барыши смогут не выплачиваться, а рыночная цена бумаг не увеличиваться а также падать).

Какие конкретно как раз акции брать, определяет управляющая компания.

Определение прибыли

Изменение цены инвестиционного пая — самый серьёзный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам. Информация о стоимости пая есть открытой и дешёвой для всех заинтересованных лиц.

Пайщики смогут в любую секунду выяснить величину собственной прибыли (либо убытков) от участия в фонде, сравнив цену и выкупа сегодняшнюю цену пая, по которой когда-то его приобрели.

Замечая за ростом текущей цене собственного пая, обладатель может испытывать лишь моральное удовлетворение. До тех пор пока пай «на руках», настоящих денег он не приносит. И в этом еще одна особенность данной полезной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни барыши.

Вся текущая прибыль либо убытки отражаются в стоимости пая. В случае если управляющая компания получила прибыль, взять собственную долю возможно лишь реализовав пай.

Инвестиционный пай дает право на выкуп собственной доли из фонда

Все паи одного фонда сейчас времени имеют однообразную цена. Вы имеете возможность приобрести любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете.

Наряду с этим права обладателя одного пая будут такие же, как и у обладателя десяти, ста и тысячи паев, в частности: на любой положенный рубль все пайщики данного фонда возьмут однообразный доход (либо убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует настоящая народовластие: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, голосования по вопросу барышов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности учавствовать в управлении делами собственного фонда. Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление.

Но пайщик, обиженный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, легко реализовав собственный пай (либо паи). Таковой метод «голосования» на рынке возможно и менее бюрократичным и более действенным.

Инвестиционный пай — это часть в имуществе паевого фонда

Обладатель инвестиционного пая есть опосредованным обладателем материальных сокровищ, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для небольшого инвестора:• снабжает доступ как к национальным полезным бумагам, так и к облигациям и акциям наибольших русских фирм; • предоставляет возможности опытного управления сбережениями; • экономит деньги и время; • за счет громадного разнообразия вложений снижает риск утраты денег, который связан с провалом отдельных компаний.

Что возможно делать с инвестиционными паями: • брать и реализовывать • дарить • передавать по наследству • преобразовать в паи вторых паевых фондов данной управляющей компании (в случае если это предусмотрено Правилами)

Приобретение

Приобрести пай в паевом фонде возможно обратившись напрямую в управляющую компанию либо через ее агентов. Перед тем как приобрести пай, нужно познакомиться с Проспектом и Правилами эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано дать лицо, осуществляющее прием заявок.

Не считая второй очень ответственной для инвестора информации в этих документах находятся выкупа паёв и условия продажи.

Любое лицо, захотевшее стать пайщиком, заполняет особую заявку, где показывает собственные реквизиты, количество получаемых паев либо сумму собственных инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика раскрывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи.

По окончании уплаты денег пайщик приобретает выписку и копию заявки из реестра.

Продажа

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи каждый день, интервальные — в намерено оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Реализовать инвестиционные паи возможно всецело либо часть из них.

Источник: 2dip.ru

Что такое пай и ПИФ

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: