Дивидендный сезон-2014: что надо знать инвесторам, чтобы получить дивидендный бонус // бкс экспресс

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Дивидендный сезон-2014: что надо знать инвесторам, чтобы получить дивидендный бонус // бкс экспресс

С 2014 года в Российской Федерации получили юридическую силу трансформации в законодательстве. Сейчас вместо одной неспециализированной даты закрытия реестра будут две различные даты «отсечки»

Барыши от инвестирования в привилегированные акции Goldman Sachs приносят Уоррену Баффету 16 долларов в секунду. Действительно, нужно дать должное: миллиардер приобрел этих акций на 5 миллиардов долларов. В случае если же вы владеете чуть более скромной суммой для инвестирования, стоит ли покупать ценные бумаги с расчетом приобретать доход от барышов?

Барыши — это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. Нужно подметить, что не все компании выплачивают барыши, а дивидендный доход в редких случаях может быть около двухзначных цифр да и то, в большинстве случаев, в компаниях «второго эшелона». Но на рынке существует последовательность стратегий, каковые, быть может, и не разрешат вам сколотить состояние, но при грамотном подходе способны значительно увеличить прибыль от инвестиций в фондовый рынок.

Как выбирать компании, чьи акции будут приносить хорошие барыши?

Изучите историю компании

Перед тем как начать вырабатывать дивидендный портфель, прежде всего познакомьтесь с историей дивидендных выплат потенциальных кандидатов. Так, к примеру, существуют компании, каковые ни при каких обстоятельствах не платили барыши, исходя из этого вряд ли стоит сохранять надежду, что эмитент внезапно начнет «раздавать» часть нераспределенной прибыли.

Такие случаи, само собой разумеется, бывают, но в большинстве случаев компания заблаговременно анонсирует трансформации в собственной дивидендной политике, дабы стимулировать интерес инвесторов и повысить спрос на бумаги. Исходя из этого выбирайте в собственный портфель компании, каковые стабильно выплачивают барыши и, кроме того не обращая внимания на ухудшение рыночных условий, генерируют прибыль.

Ознакомьтесь с дивидендной политикой

Помимо этого, не поленитесь почитать о дивидендной политике компании – эти сведенья в большинстве случаев легко возможно обнаружить сайте эмитента. Именно там обрисовано, какую часть прибыли компания обязуется направлять на барыши и какое количество раз в год будут производиться выплаты. В обязательном порядке обратите внимание на гарантированные дивидендные платежи, каковые смогут составлять фиксированную сумму либо процент чистой прибыли.

Наряду с этим нужно смотреть за оговорками, каковые смогут, к примеру, отменять платежи при получения чистого убытка по РСБУ (при том, что по МСФО зафиксирована прибыль) либо вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете барышов, «бумажные доходы», связанные, например, с переоценкой активов.

Рассчитывайте дивидендную доходность

Открывая, к примеру, счет в банке, вы имеете возможность выяснить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С барышами дела обстоят пара в противном случае. Цена акции – величина непостоянная.

Исходя из этого чтобы выяснить, какую как раз прибыль вам смогут принести барыши, рассчитывают дивидендную доходность. Для этого поделите сумму барыша на цену акции, по которой вы берёте ее, и умножьте на 100%.

Разглядим пример. У вас имеется 100 обычных акций Башнефти, каковые вы приобрели в конце 2012 года по цене 1 750 рублей за акцию. За девять месяцев 2012 год компания выплатила барыши в размере 199 рубля на акцию.

Получается, что ваш дивидендный доход составил 19 900 рублей, либо 11,4% годовых.

Как не потерять барыш?

Советы о выплате барышов и их размере дает совет директоров, а решение принимается на неспециализированном собрании акционеров (ОСА). Совет директоров кроме этого определяет дату закрытия реестра (так именуемую «отсечку») — дату, на которую нужно обладать акциями, для получения дивидендов. Дабы приобретать барыши, возможно кроме того не держать акции целый год – достаточно обладать ценными бумагами на сутки закрытия реестра.

С 2014 года в Российской Федерации получили юридическую силу трансформации в законодательстве. Сейчас вместо одной неспециализированной даты закрытия реестра будут две различные даты «отсечки» — одна под участие в собрании акционеров, вторая – под барыши. Советы по этим датам так же, как и прежде будет давать совет директоров компании. Наряду с этим дата «отсечки» под барыши не может быть установлена перед тем, как принято решение об их выплате, другими словами до общего собрания акционеров.

А реестр под барыши будет закрываться не позднее 20 дней со дня ОСА. Для компаний, чьи акции торгуются на бирже, коридор делан выводы: дата закрытия реестра под барыши не может быть раньше 10 позже дней и 20 дней по окончании собрания акционеров.

Помимо этого, до 2014 года компании имели возможность назначать дату «отсечки» без указания конкретного момента времени в данный сутки. Сейчас, в соответствии с новым поправкам, время фиксации реестра возможно установлено лишь на конец операционного дня даты закрытия реестра под барыши.

Еще одно ответственное изменение коснется порядка и сроков выплаты барышов. Раньше

барыши выплачивали не позднее 60 дней по окончании решения акционеров. Сейчас максимальный срок выплаты барышов доверительному управляющему и номинальному держателю — опытному участнику рынка не должен быть больше 10 рабочих дней, а вторым зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты «отсечки». Помимо этого, акционеры смогут установить меньший срок выплаты барышов.

Новые поправки в законодательстве должны сделать дивидендную игру более прозрачной, повысить предсказуемость доходов и снизить риски. Так, в прошлое уйдут такие вольности, как закрытие реестра под барыши в сутки публикации ответа правления либо по большому счету задним числом. Это машинально лишало некоторых акционеров возможности взять барыши, наряду с этим вторым приносило неожиданные бонусы.

Помимо этого, на момент отсечки инвестор будет совершенно верно знать утвержденный размер барышов, что снизит риски дивидендных стратегий.

Принципиально важно! Если вы планируете в текущем году брать бумаги под барыши, помните про режим торгов «Т+2». В связи с трансформацией расчетов экс-дивидендная дата сейчас не будет совпадать с заявленной датой отсечки.

Дабы попасть в реестр и взять право на барыши, нужно приобрести бумаги за два дня до даты закрытия реестра до 19:00 мск. Тогда дата поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра. К примеру, дабы являться обладателем акций компании Х на дату фиксации перечня лиц, имеющих право на получение барышов — 14.02.2014, сделку по приобретению акций компании Х в режиме главных торгов Т+ («стакан Т+2») нужно заключать за два торговых дня до таковой даты — 12.02.2014.

Дивидендные стратегии

Период дивидендных выплат не оставляет равнодушным ни один тип инвесторов – и долговременных консервативных и спекулянтов. Традиционно «сезон охоты» за барышами стартовал на русском рынке в марте, а пик приходился на май. Как раз сейчас зарывали собственные реестры под участие в ОСА и выплату барышов большая часть отечественных компаний.

В текущем году в связи с новыми правилами барыши из «весенней» забавы станут «забавой» летней, и всплеск интереса к дивидендным бумагам стоит ожидать в июне-июле.

Для долговременных инвесторов

Принято вычислять, что барышами интересуются относительно консервативные игроки, а потому громадное значение имеет предсказуемость и стабильность платежей. На русском рынке акций уже сформировался пул так называемых «дивидендных бумаг», каковые и в текущем году обещают своим обладателем хорошие «бонусы».

Из них возможно выделить, к примеру, бумаги Сургутнефтегаза, в особенности привилегированные акции. Компания есть одним из фаворитов русском нефтегазовой отрасли по дивидендной доходности. Еще одна компания, которая радует акционеров собственными барышами в течении нескольких лет, — Башнефть.

Традиционно высокую дивидендную доходность предлагают телекомы – в среднем по результатам 2013 года она может составить 6-7%.

Если вы долговременный инвестор, вопрос, в то время, когда брать бумаги под барыши и в то время, когда их реализовывать, вас мало тревожит. А вот для среднесрочных инвесторов, каковые решили приобрести бумаги именно под барыши, выбор времени приобретения/продажи очень важен.

Согласно точки зрения аналитиков ФГ БКС, лучший результат вырабатывать дивидендный портфель — за 1,5 месяца до «отсечки». «Ликвидные акции (средний количество торгов более $1 млн) c значительными барышами (доходность более 5%) показывают лучшую динамику к рынку при покупке за 1,5 месяца до даты закрытия реестра, — отмечают они. – Эта стратегия исторически генерирует динамику лучше рынка 4,2% против индекса MSCI Russia». Реализовывать такие акции лучше не сразу после отсечки, а выждать приблизительно семь дней, додают специалисты.

Однако, стоит не забывать, что универсального подхода для каждой акции не существует. Так, к примеру, в «префах» Сургутнефтегаза дивидендная история начинается в июле и заканчивается в январе-феврале, а до отсечки и некое время по окончании цена уменьшается.

Как получить на барышах спекулянтам?

Спекулянты смогут приобретать прибыль за счет роста курсовой цене акций перед датой закрытия реестра.

Стоит не забывать, что тут имеется дополнительные риски, которые связаны с возможностью попасть в нисходящий тренд. Однако, приобретение за месяц-полтора перед «отсечкой» и продажа перед ней имеет суть. Наряду с этим обычно не следует покупать ценные бумаги в сутки «отсечки» и переносить позицию на следующий сутки, поскольку просадка по акциям может оказаться сопоставимой с размером барышов.

Дело в том, что инвесторы обычно начинают дополнительно скупать бумаги перед закрытием реестра. В следствии котировки растут, а уже по окончании «отсечки» цены корректируются, что говорит о выходе игроков из данной акции.

Источник: stocks.investfunds.ru

Идея в акциях НорНикеля

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: