Инвестиции в вино дают высокие прибыли

Posted by workscan on in Инвестирование

Инвестиции в вино дают высокие прибыли

Инвестиции в премиальное вино

Брать премиальное вино возможно не только для пополнения бара, но и для дохода. Тем более что на данный момент самое время для таких инвестиций.

Кто-то смешит им сердце, кто-то в нем топит горе либо голос совести, а кто-то ищет истину. Но среди почитателей божественного напитка все больше тех, кто вычисляет его хорошим методом вложения капитала. Так как вино – неповторимый продукт, для которого конечно становиться дороже из года в год.

Вином душа согрета

Цена вина растет по двум несложным обстоятельствам. Во-первых, с возрастом увеличивается его уровень качества и постоянно совершенствуются потребительские особенности. Во-вторых, предложение вина того либо иного урожая ограничено и значительно уменьшается с каждой открытой бутылкой. Исходя из этого столетиями существовала практика брать вина в большем количестве, чем планировалось потреблять.

Излишки же продавались позднее по более большой цене, что оправдывало часть затрат.

Но сейчас подобные инвестиции имеют мотивацию посложнее. Если доверять 15-му выпуску Wealth Insights report от компании Barclays, 28% состоятельных граждан в мире вкладывают деньги в винные коллекции. И лишь каждым десятым из них движет только расчет.

Для большинства же приобретение в той либо другой мере имеет эмоциональную подоплеку.

Дорогое вино наровне с раритетными машинами, предметами мастерства, ювелирными украшениями воспринимается как часть личного состояния, а не инвестпортфеля. Это имущество – неотъемлемый атрибут образа судьбы его обладателя, подтверждение статуса, составляющая того, что именуется art de vivre («мастерство жить»). Для обладателя винной коллекции потенциал ее удорожания второстепенен.

Как раз исходя из этого такие инвестиции считаются эмоциональными.

Если вы в собственном загородном доме решили оборудовать погребок, дабы собирать дорогие вина, знайте, что это будет только для души, а не для денег. Из-за высокой ввозной пошлины на вино (20%) и запрета на реализацию алкоголя без лицензии в Российской Федерации вам не удастся легально перепродать ранее купленное с прибылью. Получить на вине получается лишь за рубежом.

Вы имеете возможность самостоятельно организовать винный портфель, воспользовавшись одолжениями специальных брокеров, каковые предоставляют полный комплекс одолжений по купле-продаже и хранению товара. Действительно, дабы обучиться осознавать рынок и распознавать хорошие вина по годам и названиям, нужно будет погрузиться в мир апелласьонов и миллезимов.

«Коллекционирование премиальных вин – весьма узкое занятие, успех которого сильно зависит от опыта и вкуса инвестора, – говорит помощник председателя совета директоров УК «Альфа-Капитал» Яков Гальперин. – Он может скупить годовой урожай Dom Perignon, но это еще не гарантирует ему желаемую прибыль. Исходя из этого составлению коллекции стоит выделить самое внимание». Если вы не готовы к плотному знакомству с темой, лучше довериться специалистам и вложиться в уже созданный портфель винных фондов.

В чем отличие? В первом случае вы через брокера берёте «физическое» вино. Его возможно оставить на особом складе виноторговой компании: верные условия хранения облегчат его перепродажу. А при жажде – заказать его доставку в погребок собственных заграничных владений. Лишь в этом случае перед продажей нужно будет подтвердить, что бутылки хранились верно.

Что касается инвестиций через винные фонды, то они осуществляются только на бумаге – потрогать собственную бутылку уже не окажется.

Инвестировать в вино вы имеете возможность самостоятельно: специальные брокеры, фонды, аукционные дома предоставляют онлайн-доступ к своим услугам. А имеете возможность прибегнуть к посредничеству отечественных банков, трудящихся с другими инвестициями в рамках private banking. Кстати, присмотреться к «корыстной» приобретению имеет суть как раз на данный момент, во время падения рынка.

Капризы рынка

Популярность вложений в дорогие вина начала расти еще в середине 2000-х, в то время, когда появился громадный потребительский и коллекционный спрос на премиальные товары со стороны богатеющего населения Китая, стремившегося приобщиться к западному образу и роскоши судьбы. Центром притяжения капиталов стал достаточно узкий список вин Бордо, во Франции относящихся к категории «великих».

Причем главный спрос сконцентрировался на пятерке «первых из гран крю» (premier grand crus), так называемых «голубых фишках» винного рынка: Chateau Lafite-Rothschild, Chateau Latour, Chateau Margaux, Chateau Haut-Brion и Chateau Mouton-Rothschild. Как раз они имеют самый развитый вторичный рынок и считаются лучшими винами инвестиционного каче ства. Именно на них приходится до 90% торгов на английской винной бирже Liv-ex.

Как раз они являются базой сумок винных фондов и определяют динамику индекса Liv-ex Fine Wine 100, общепризнанного индикатора винного рынка. За пять лет, с июня 2006-го по июнь 2011-го (в то время, когда индекс вышел на собственный исторический максимум), его рост составил 135%. Позже случился перелом: в 2011-м последовало понижение на 15%.

И по результатам этого года индикатор опять уйдет в минус: за 10 месяцев он показывает падение на –9,8%.

Эксперты трактуют это падение как коррекцию, неизбежную по окончании бурного роста: во время с 2000-го по 2010-й самые популярные клареты (так именуют красные бордоские вина) подорожали более чем в 4 раза. «Началось закрытие позиций по спекулятивным сделкам бычьего рынка и фиксация прибыли, – отмечает управляющий The Wine Investment Fund Крис Смит.

О том, что мы видим обычную коррекцию, говорит тот факт, что самоё сильное падение в цене показали вина, каковые до этого больше всего выросли». Рынок инвестиционных вин был через чур узким (около 2% от создаваемого в мире вина, либо 4–6 миллиардов долларов в 2011-м), дабы переварить хлынувший поток денег. Появившийся перегрев стал называться «пузырь Бордо».

Падение сейчас отмечается и на винных аукционах, о чем свидетельствует индекс издания Wine Spectator. Он рассчитывается на базе продаж самых популярных вин, зафиксированных на торгах в Соединенных Штатах, и предлагает более широкий взор на рынок: лишь 50% сделок тут приходится на бордоские вина, 35% – на бургундские, 15% – на итальянские и калифорнийские. Достигнув исторического максимума в течение последних трех месяцев 2011 года, индикатор понижается вот уже семь кварталов подряд, утратив к концу октября 2012-го 17,4%.

Заметно упала средняя цена лотов на основных винных аукционах – в Нью-Гонконге и Йорке: 2300 и 6713 долларов соответственно в третьем квартале 2012-го против 3616 и 7965 долларов годом ранее. Одна из обстоятельств – смещение спроса клиентов от «великих» бордоских вин к бургундским, чуть менее знатным, но не переоцененным. Падение аукционных продаж связывают и с «феноменом Lafite», что показывает, к каким иррациональным перекосам смогут приводить веяния моды.

В 2011-м гонконгские торговцы, видя, какой неистовой популярностью у китайцев пользуется Chateau Lafite-Rothschild, с избытком запаслись им. А спрос упал, и распродавать приобретённое было нужно по сниженным стоимостям. В случае если в треть ем квартале 2011-го цена коробки (12 бутылок) Chateau Lafi te 1982 года доходила до 70 тыс. американских долларов, то в третьем квартале 2012-го его реализовывали уже за 38 тыс.

Уже не «второе»

Большой приток капитала на винный рынок наровне со вздутием «пузыря Бордо» имел еще одно последствие. Изначально вино было весьма интересно инвесторам как товарный актив, слабо связанный с поведением вторых рынков, что ввиду этого возможно применять для диверсификации рисков.

На рынок вина как на товарный рынок воздействуют собственные факторы: ограниченное предложение, естественное удорожание по мере созревания, заявления винных критиков, парадокс Веблена (вино обычно помогает для демонстративного потребления, и увеличение цены заставляет снобов предъявлять на него больший спрос). Но на практике возросший интерес к вину как к инструменту, на котором возможно получить, стал причиной повышению инвестиционной, а вернее, спекулятивной составляющей в его стоимости.

Винный рынок стал все больше быть похожим рынки вторых популярных у инвесторов товарных активов, а также золота и нефти. Так, в 2000–2011-м коэффициент корреляции винного индекса Liv-ex Fine Wine Investables (его расчетная база по составу соответствует портфелю обычного винного фонда) с ценой нефти марки Brent достигал 0,88, с ценой золота – 0,92.

Запрещено отрицать и связь между акциями и вином: в случае если речь заходит о фондовом индексе развитых государств (MSCI World), то тут зависимость индикаторов вправду не сильный – 0,21 за названный период, а вот корреляция с фондовым индексом развивающихся рынков у Liv-ex Fine Wine Investables Index была на уровне 0,92! «Другие» черты в ценовом поведении вина провалились сквозь землю, в то время, когда ими захотели воспользоваться через чур многие.

Сейчас вину не следует приписывать чудесные особенности защитного актива. «Цены на него не владеют иммунитетом к финансовый кризисам. И чем больше людей будут разглядывать винный рынок только с инвестиционной точки зрения, тем посильнее будет его зависимость от общего состояния экономики, – сетует Сара Гидуччи, эксперт по работе с частными клиентами наибольшего в Англии винного брокера Berry Bros. Rudd. – Не додаёт устойчивости рынку и появление сейчас множества игроков, каковые не разделяют взор на винные инвестиции как на долговременное вложение средств».

Время брать

С середины 2011 года винный рынок возвращается к собственной товарной сути. «Пузырь Бордо» сдувается, уменьшая спекулятивный навес в стоимостях гран крю. В случае если падение продолжится, приобретение премиального вина снова станет занимательной. «В долговременной возможности текущий уровень стоимостей разрешает рассчитывать на весьма привлекательную доходность независимо от того, где рынок нащупает дно», – говорит Крис Смит.

«Инвесторам предоставляется большое количество возможностей, которыми грех не воспользоваться, – соглашается Сара Гидуччи. – Скажем, 1996 Latour (одно из «первых гран крю») поступило в продажу во второй половине 90-ых годов двадцатого века по 1 тыс. фунтов за коробку. В середине 2008 года стоило 6,3 тыс., в середине 2009-го – 4,8 тыс., в 2011-м цена подскочила до 8 тыс., а на данный момент образовывает 5,8 тыс.».

Не считая гран крю, цена которых скорректировалась уже на треть, близко приблизившись к собственному честному уровню, ставку стоит делать на лучшие бургундские вина. К примеру, на Romanee-Conti, Henri Jayer. Именно на них переориентируются сейчас китайцы – главные ценители, потребители, инвесторы, а сейчас и законодатели вкуса на мировом винном рынке.

Кстати, тенденция к расширению списка инвестиционных вин проявляется все четче. В первых числах Ноября на бирже Liv-ex был установлен новый рекорд – 3 тыс. торгуемых наименований. Клиенты стали деятельно диверсифицировать сумки, что уже стало причиной понижению доли бордоских вин в общем количестве торгов с 93,2% в 2011 году до сегодняшних 86,9%.

Громадный импульс к развороту рынка может дать отмена импортных пошлин на вино в Индии, о которой на данный момент большое количество говорят. Подобная мера, принятая в Гонконге в начале 2008-го, за последующие три года сделала данный город ведущей аукционной площадкой, облегчив обитателям Азии доступ к лучшим винам мира.

Премиальное вино так же, как и прежде выглядит хорошей долговременной инвестицией. За прошедшие 20 лет, кроме того с учетом падения в 2011–2012-м, среднегодовой прирост индекса Liv-ex Fine Wine Investables образовывает 14,5%. Данный индикатор разрешает делать выводы о доходности «бумажных» инвестиций в вино (за минусом двух-трех процентов, «съедаемых» «винными» управляющими в качестве платы за услуги).

«Не обращая внимания на то что в последние пара лет винный рынок подвергся отдельным шокам, это не должно маскировать его главный долговременный движущий фактор, – думает директор The Vintage Wine Fund Эндрю Дэвисон. – А он остается неизменным: предметы роскоши, которыми люди хотят владеть, испытывают естественный рост цены, что опережает неспециализированную инфляцию в силу роста достатка у обеспеченных слоев общества». Значит, инвестору все же имеется суть сохранять надежду на Бахуса, в случае если самому не плошать.

Рекой не льется

виноделия и Международная организация виноградарства (OIV) прогнозирует, что производство вина в мире в 2012 году может снизиться до 248,2 млн гектолитров с 264,2 млн в 2011-м. Обстоятельство – негативные погодные условия, каковые стали причиной нехорошему урожаю винограда в Испании, Италии и Франции. В случае если данный сценарий осуществится, мировые запасы вина окажутся на самом низком уровне с 1975 года.

Потому, что во Франции падение производства может составить 19%, нельзя исключать, что звание наибольшей винодельческой державы по результатам 2012-го перейдет к Италии.

© Оксана Антонец, РБК

Инвестирование в вино | Редкие способы инвестирования | Артем Орлов

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: