Как попасть в инвестиционный банк

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Как попасть в инвестиционный банк

Неспециализированные различия – бизнес модель

В случае если сказать в общем, инвестиционные банки оказывают услуги по привлечению и консультированию капитала, а фонды прямых инвестиций занимаются инвестированием.

Инвестиционный банк дает своим клиентам советы по поглощениям и слиянию, реструктуризации, и оказывает помощь им завлекать капитал.

Фонды прямых инвестиций – это группы инвесторов, накапливающие средства обеспеченных граждан, страховых компаний и пенсионных фондов, каковые они инвестируют в бизнес. Фонды приобретают средства а) убеждая обладателей капитала передать в их распоряжение солидные суммы денег под определенный процент, и б) приобретая прибыль от своих инвестиций. Фонды – инвесторы, а не советники.

Эти две бизнес-модели, непременно, пересекаются. Инвестиционные банки (довольно часто через подразделение, специализирующееся на привлечении денежных инвесторов) продвигают идеи выкупа бизнеса с целью убедить инвестиционные фонды осуществить сделку. Помимо этого, инвестиционные банки с полным спектром услуг предоставляют финансирование под сделки с частными капиталами.

Трудная работа: аналитики/ассоциаты в инвестиционных банках и ассоциаты в фондах прямых инвестиций

У начинающего аналитика/ассоциата инвестиционного банка имеется три главные задачи: подготовка презентаций для инвестора, административная работа и финансовое моделирование.

В инвестиционных фондах меньше стандартизации – они по-различному формируют круг обязанностей собственных ассоциатов, но имеется пара функций, в которых в различной степени задействованы ассоциаты любого фонда. Их возможно поделить на четыре группы:

  • Фандрайзинг
  • Поиск проектов для инвестирования
  • Управление портфельными компаниями и инвестициями
  • Разработка стратегий выхода из инвестиционного проекта

Фандрайзинг

В большинстве случаев солидную часть данной работы делают лидеры, а ассоциаты оказывают помощь им в подготовке презентаций, демонстрирующих успехи фонда, его список и стратегию инвесторов. Кроме этого, ассоциаты смогут заниматься кредитным анализом в фонда.

Поиск проектов для инвестирования

На протяжении отбора вариантов для инвестирования ассоциаты обычно играются громадную роль. Они разрабатывают денежные модели и готовят обоснования по инвестициям для высшего управления (в них приводятся обстоятельства, по которым фонд обязан вкладывать капитал в отобранные проекты). Аналитическая работа кроме этого включает оценку влияния инвестиций на другие портфельные компании фонда прямых инвестиций.

Управление портфельными компаниями и инвестициями

Довольно часто осуществляются особым подразделением. Ассоциаты (особенно те, у которых имеется "стаж работы" в консалтинге) смогут помогать работоникам из этого подразделения, обновляя структуру операций портфельных компаний и повышая их операционную эффективность (трудятся с этими показателями, как: EBITDA, рентабельность собственного капитала, сокращение затрат). Степень вовлеченности ассоциата в эти процессы зависит от стратегии фонда.

В некоторых из них ассоциатов завлекают к сопровождению лишь отдельных этапов сделки. В других фондах ассоциатоы смогут быть задействованы в корпоративных вопросах проектных компаний (подготовка материалов для общих собраний и советов директоров акционеров/участников).

Разработка стратегий выхода из инвестиционного проекта

В данной работе задействованы как младшие, так и главный менеджеры. Ассоциаты, например, занимаются поиском потенциальных клиентов и выполняют сравнительный анализ стратегий выхода из проекта. Данный процесс во многом связан с глубоким анализом и разработкой моделей.

Денежные модели в фондах прямых и инвестиционных банках инвестиций

Потому, что большая часть ассоциатов из фондов в прошлом были инвестбанкирами, большинство работы по оценке и моделированию цены бизнеса им уже знакома. Но, в фондах им приходится трудиться на втором уровне детализации. При выборе проектов для инвестирования они довольно часто сталкиваются с необходимостью заменить масштабные модели, каковые в большинстве случаев употребляются в банковской сфере, на целевой, стремительный анализ. Но это не основное

отличие. Основное же отличие пребывает в том, что инвестиционные банки создают модели чтобы впечатлить клиентов и дать им действенные советы, в то время как в фондах прямых инвестиций модели создаются чтобы подтвердить инвестиционные обоснования для важных «skin in the game» (начальник компании, покупающий ценные бумаги собственных компаний; термин, придуманный Уорреном Баффеттом — прим. пер. ). В следствии из моделей ликвидируют все «декоративные элементы» и фокусируют их на работу с покупаемым бизнесом. На протяжении заключения сделок ассоциаты кроме этого трудятся с инвестиционными банками и кредиторами, организуя переговоры по финансированию.

Культура / Стиль судьбы

Стиль судьбы – это одна из тех областей, в которых у работников фондов прямых инвестиций имеется однозначное преимущество. Работа в инвестиционном банке не для тех, кто желает выкроить больше времени под личную судьбу. В инвестбанках уход с работы в 8-9 вечера считается громадной успехом.

Помимо этого, работа в банке требует громадной самостоятельности – необходимо мочь вести проекты с минимальной помощью.

Работа в данной сфере приносит не только деньги и карьерные возможности. У вас в обязательном порядке завяжутся тесные дружеские отношения с сотрудниками. Многие аналитики и ассоциаты сообщат вам, что по окончании окончания университета самых родных друзей они нашли среди собственных сотрудников по инвестиционному банку, с которыми проводили целые дни на работе.

В сфере прямых инвестиций также приходится усердно трудиться, но времени на это уходит значительно меньше. В активную фазу сделки график делается таким же, как в инвестиционном банке, а в другое время темп работы значительно более расслабленный. В большинстве случаев рабочий сутки начинается в 9:00 и заканчивается в 19:00-21:00 в зависимости от круга обязанностей.

В случае если сделка в активной фазе, может потребоваться работа по выходным, но в общем и целом воскресенье и суббота остаются в вашем распоряжении. Отдельные фонды прямых инвестиций пользуются опытом «Google» и организуют в офисе бесплатное питание, помещения отдыха, время от времени кроме того поставляют пиво в банках либо кегах. В других компаниях придерживаются более консервативных правил, и сотрудники трудятся в аскетическом окружении.

Штат фондов прямых инвестиций в большинстве случаев меньше, чем инвестиционных банков (имеется и исключения), имеется фонды, в которых трудятся всего 15 человек. Исходя из этого их ассоциаты взаимодействуют со всеми участниками сделок, включая самых серьёзных партнеров. В отличие от многих инвестиционных банков из «bulge bracket», старшие начальники фондов буду знать, как вас кличут и над чем вы трудитесь.

Помимо этого, сфера прямых инвестиций мало ближе к трейдингу и продажам: в том месте кроме этого ценится культура достижений. В отличие от фондов, в инвестиционных банках аналитики и ассоциаты не оказывают фактически никакого влияния на заключение либо не заключение сделки. Многие из них чувствуют себя так, словно бы успехи фонда – итог их работы.

У работников инвестбанков такие ощущения не появляются ни при каких обстоятельствах. Ассоциаты из фондов прямых инвестиций знают, что большинство их зарплаты зависит от эффективности их инвестиций, и они лично заинтересованы в получении большой прибыли от портфельных компаний.

Средние доходы в инвестиционных банках (с учетом бонусов) в 2011 году

Аналитик (стаж до 1 года): $130k — $140k

Аналитик (стаж 1-2 года): $155k — $165k

Аналитик (стаж 3 года и более): $175k — $195k

Ассоциат (стаж до 1 года): $150k – $185k (эти 2012 года, отражают нижний порог оплаты)

Средние доходы в фондах прямых инвестиций (с учетом бонусов) в 2011 году

Источник: finexecutive.com

Как попасть в IB за границей?

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: