Что такое инвестиционный менеджмент

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Что такое инвестиционный менеджмент

ДЛЯ ЭКОНОМИСТОВ Инвестиционный менеджмент

Инвестиционный менеджмент есть частью неспециализированного менеджмента. Инвестиционный менеджмент – это совокупность способов, правил управления инвестиционным процессом, управления перемещением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при издержек и минимизации затрат.

Управленческая деятельность, которая связана с инвестиционным процессом, может осуществляться на разных уровнях: на уровне страны, территории, региона, отрасли, предприятия. Это порождает изюминке управления инвестиционной деятельностью в масштабах страны и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. К тому же, менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности применения ограниченных ресурсов.

Инвестиционный менеджмент делает последовательность функций:

• планирующая – стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия конкретно связана с неспециализированной политикой производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и направлена на обеспечение его надёжности и устойчивости в текущем периоде и в возможности;

• организационная – для осуществления созданных политики и инвестиционной стратегии требуется определение потребности в денежных средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Нужен поиск стратегических инвесторов, самые выгодных портфелей и инвестиционных проектов, метода организации управления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая – для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности нужно на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех мероприятий и действий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой задач и целей, корректировку принятых ответов в связи с трансформацией конъюнктуры на инвестиционном рынке.

Инвестиционный менеджмент направлен на исполнение следующих задач:

• обеспечение роста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизация доходности инвестиционного объекта;

• минимизация рисков инвестиционной деятельности;

Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом доходности и риска.

Цель инвестиционного менеджмента содержится в выборе таковой инвестиции, которая давала бы громаднейшую пользу (доход) и сопровождалась бы с мельчайшим риском. Итак, инвестиционный менеджмент возможно выяснить как совокупность действенных мер, направленных на приумножение и сохранение капитала хозяйствующего субъекта.

Громадную роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играется инвестиционный менеджер. Он делает следующие главные функции:

• снабжает инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;

• определяет инвестиционную стратегию и тактику;

• разрабатывает инвестиционную политику;

• снабжает понижение повышение и риска доходности разных вложений;

• разбирает денежное состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

• определяет качественные характеристики и количество инвестиционных ценных бумаг;

• осуществляет корректировку инвестиционных сумок;

• прогнозирует оценку инвестиционной привлекательности и отбор конкретных проектов;

• осуществляет оперативное управление и планирование реализацией конкретных инвестиционных проектов ;

• снабжает регулирование инвестиционного процесса.

Инвестиционный менеджер должен быть квалифицированным экспертом в собственной области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухучёт, микро- и макроэкономику, правила технического и фундаментального анализа, математическое моделирование, главные законодательные и нормативные акты, а также касающиеся вопросов налогообложения. Менеджер обязан мочь организовывать сбор нужной информацим, проводить ее анализ и на данной базе составлять бизнес-замысел.

В задачу менеджера входит оценка инвестиционных проектов и эффективности программ, принятие адекватного инвестиционного ответа и доведение его до успешного исполнения.

Инвестиционный менеджмент – это целое мастерство. Оно проявляется в том, что определенному инвестору удается выбирать инвестиционные объекты, каковые приносят больше дохода, чем вторым инвесторам, причем время от времени с меньшим риском. Но интуиции не хватает. Без знаний, без расчетов, без соответствующего анализа инвестор не сможет добиться успешных результатов. Для плодотворной работы в области инвестиционного менеджмента требуются знания многих дисциплин.

Созданы теории, на базе которых созданы методики расчета рисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценки эффективности инвестиционных проектов. Освоение аналогичных методик, способов, правил нужно для каждого, кто собирается заниматься инвестированием.

Инвестиционный менеджмент в области денежных активов является системой управления денежными активами в целях получения дохода (прибыли).

Инвестиционный менеджмент включает стратегию и тактику управления инвестициями в денежные средства. В его основе лежит целенаправленная работа по понижению степени риска и увеличению доходности денежных инвестиций.

Денежные инвестиции являются относительно новым явлением в отечественной экономике. Потому, что в советское время не функционировал денежный рынок как такой, не было его ответственной составляющей – рынка ценных бумаг, то не существовало возможности вложений в денежные инструменты и, в первую очередь, в акции. Денежные инструменты – это разные формы денежных обязательств как кратковременного, так и долговременного

характера, каковые являются предметом купли-продажи на денежном рынке.

К денежным инструментам относятся акции (главные и производные), драгоценные металлы, валюта, паи и др. Большую часть во вложениях в денежные инструменты занимают акции.

Акции являются ответственным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. В большинстве случаев, вложения осуществляются не в одну полезную бумагу, а в ряд либо комплект ценных бумаг, что и образует «портфель», а подобного рода инвестирование именуют портфельным.

Портфельное инвестирование владеет рядом преимуществ и особенностей перед вторыми видами вложения средств:

• посредством портфельного инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг такие инвестиционные качества, каковые оказываются недостижимыми при вложении капитала в отдельную полезную бумагу;

• портфельное инвестирование при умелом менеджменте снабжает требуемую устойчивость дохода при минимально допустимом риске;

• портфельное инвестирование разрешает подобрать таковой портфель, что позволяет решать определенную инвестиционную задачу конкретному инвестору.

Под стратегией управления денежными инвестициями знают способы и направление применения денежных активов для извлечения максимальной пользы. Стратегия управления разрабатывается в рамках установленных в стране ограничений и правил в области денежных инвестиций.

Скоро изменяющаяся конъюнктура на фондовом рынке, изменчивость и несовершенство законодательной базы, инфляционные всплески требуют применения эластичной инвестиционной стратегии.

Формирование стратегии управления денежными активами включает последовательность этапов:

• выработку совокупности целей инвестирования;

• разработку мер по достижению намеченных целей;

• конкретизацию стратегии по отдельным периодам;

• оценку инвестиционной стратегии.

Тактика управления является совокупностью приёмов и методов с целью достижения цели в конкретных условиях.

Объектом инвестиционного менеджмента в области денежных активов являются акции и их производные. Цель инвестиционного менеджмента – отбор таких ценных бумаг в портфель, каковые обеспечили бы высокую доходность при минимально допустимом риске.

Инвестиционный менеджмент в области денежных активов включает принципы принятия и различные методы ответа:

• о вложении денег в акции;

• о суммах и видах денежных инвестиций;

• о времени осуществления инвестиций.

Инвестиционный менеджмент содержит следующие этапы:

1) разработку инвестиционной политики;

2) анализ ценных бумаг;

3) формирование инвестиционного портфеля;

4) реструктуризацию инвестиционного портфеля;

5) оценку инвестиционной деятельности.

Разработка инвестиционной политики предполагает:

• определение цели вложения денежных средств в акции;

• соотношение финансовых возможностей и цели;

• соотношение доходности и риска.

Анализ ценных бумаг нацелен на обнаружение таких ценных бумаг, каковые смогут дать прирост капитала. Чтобы выяснить, какие конкретно акции способны расширить доход, используются фундаментальный и теханализ.

Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, и самой фирмы и отрасли-эмитента.

Вследствие этого разбирают в первую очередь экономические показатели. После этого нужно совершить отраслевой анализ, на протяжении которого выявляется та отрасль, которая может представить громаднейший интерес для потенциального инвестора. Отраслевой анализ дополняется анализом компании (предприятия).

Для этого изучается баланс компании, рассчитываются разные показатели, коэффициенты платежной способности, рентабельности, денежной устойчивости, ликвидности.

На базе изучения разных коэффициентов выявляются тенденции за прошлые периоды, и, основываясь на этом, проецируется предстоящее развитие деятельности компании. Подобный анализ может служить основой для принятия инвестиционного ответа о вложении денежных средств в акции той компании, которая есть более стабильной, надежной и перспективной.

Фундаментальный анализ требует изучения громадного количества статистических данных.

Теханализ представляет собой один из способов изучения динамики фондового рынка с целью прогнозирования направления перемещения стоимостей.

Главными пользователями теханализа являются трейдеры. Технические аналитики:

а) выполняют изучение перемещения направлений ценных бумаг;

б) выявляют тенденции и направления их трансформаций;

в) прогнозируют на этом основании перемещение стоимостей в будущем.

Технические аналитики считают, что все происходящее на фондовом рынке подчинено тем либо иным тенденциям. Главная цель технического аналитика – выявлять эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать ценными бумагами в соответствии с направлением данной тенденции.

Как фундаментальный, так и теханализ нацелены на прогнозирование динамики рынка, они употребляются для ответа одной и той же неприятности, в частности определения, в каком же направлении будут двигаться цены на фондовом рынке.

Источник — Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. – М. Изд. центр ЕАОИ. 2007. – М. 2007. – 214 с.

Источник: www.catback.ru

Как формировать инвестиционный портфель? Дмитрий Сухов

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: