Доклад: инвестиционные банки

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Доклад: инвестиционные банки

СТОЛИЧНЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛЬНЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

и БИЗНЕСА

Кафедра бизнеса, финансов и банковского дела

Определение инвестиционного банка

В англо-русском банковском энциклопедическом словаре Б.Г.Федорова

инвестиционный банк выяснен как банк, специализирующийся на

организации выпуска, гарантировании размещения и торговле полезными

бумагами; осуществляющий кроме этого консультации клиентов по разным

денежным вопросам, ориентированный по большей части на оптовые денежные

рынки (в Соединенных Штатах), либо как неклиринговый банк, специализирующийся на средне-

и долговременных инвестициях в небольшие и средние компании (в

Англии).

Имеет место кроме этого второе определение инвестиционного банкирского дома

как предприятия, занимающегося торговлей корпоративными и

национальными ценными бумагами, в первую очередь в форме приобретения дальнейшей

продажи и крупного пакета этих бумаг инвесторам; корпоративным

финансированием в форме привлечения капитала под производимые полезные

бумаги либо в форме предоставления долговременного инвестиционного кредита.

Но в русском законодательстве под термином банк постоянно понимается

коммерческий банк, исходя из этого русским инвестиционным банкам нужно

будет прятаться за иными официальными терминами.

Главными характерными чертами для этих коммерческих структур,

каковые мы будем именовать инвестиционными банками являются:

большая универсальная коммерческая структура, сочетающая большая часть

допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых

вторых денежных ранках;

основной согласится деятельность по привлечению финансирования

при помощи ценных бумаг;

будучи большой организацией, оперирует, в первую очередь, на оптовых

денежных рынках;

отдает приоритет средне- и долговременным вложениям;

акции являются базой его портфеля, наряду с этим большая часть

инвестиционных банков в громаднейшей степени ориентируются на

негосударственные акции.

Все другие университеты рынка ценных бумаг специализируются на исполнении

отдельных специальных операций. Наряду с этим им не под силу взять на

себя осуществление инвестиционной банковской деятельности.

Главный вид деятельности.

направляться подчернуть, что деятельность по привлечению финансирования на

развивающихся рынках в большинстве случаев описывается как инвестиционная банковская

деятельность. Само собой очевидно, что самоё простым определением

инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк – это

денежный университет, занимающийся инвестиционной банковской

деятельностью.

Но такое определение не совсем правильное. Оно в неявном виде

подразумевает специализацию данного университета на инвестиционной

банковской деятельности. Но специализироваться лишь на инвестиционной

банковской деятельности запрещено. Осуществление таковой деятельности

вероятно лишь в рамках по-настоящему универсального университета, в

котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного

банка. Деятельность по привлечению финансирования неосуществима без наличия

прекрасно организованной и развитой работы по всем вторым направлениям,

характерным инвестиционному банку. (Проиллюстрируем невозможность

привлечения финансирования без развитых других направлений. Банк решил

привлечь для собственного клиента денежные ресурсы через выпуск ценных бумаг

клиента. Кроме того самую первую часть данной работы – выбор конкретного

инструмента привлечения и его главных параметров – он не сможет

осуществить, поскольку не будет знать отношения рынка сейчас к

тем либо иным инструментам. В случае если кроме того таковой проект дошел до стадии

размещения ценных бумаг, то на этом этапе он и остановится. Инвесторы не

будут брать бумаги, поскольку никто их не убедил в том, что эти бумаги

достаточно надежны и прибыльны (а сделать опытное представление

собственного клиента банк не сможет из-за отсутствия аналитической

деятельности). Со своей стороны, брокеры не будут заключать сделки по

приобретению ценных бумаг, поскольку они не знают продавца, ни при каких обстоятельствах с ним не

трудились.) Возможно заявить, что все другие виды деятельности

инвестиционного банка создают базу для развития в рамках этого банка

инвестиционной банковской деятельности.

Иначе, инвестиционная банковская деятельность есть не

лишь самоё «престижным» направлением в деятельности инвестиционного

по привлечению денег;

по реструктуризации бизнеса методом поглощения и слияния;

брокерские;

по управлению портфелем;

депозитарно-кастодиальные;

предоставление рекомендаций клиентам.

Для предоставления перечисленных выше одолжений инвестиционный банк развивает

пара видов деятельности, каковые возможно подразделить на внешние

(направленные конкретно на клиента и на агенты, формирующих

услуги) и внутренние (создающие нужные предпосылки для

осуществления внешних видов деятельности).

Сейчас возможно перейти к рассмотрению видов деятельности, приносящих

прибыль, т.е. к внешним.

Фактически инвестиционная банковская деятельность

Тут выделяют два главных направления:

привлечение финансирования;

поглощения и слияния.

Помимо этого, инвестиционные банки обычно деятельно торгуют контрольными

пакетами небольших и средних корпораций не по заказам клиентов на

реструктуризацию их бизнеса, а в целях получения спекулятивной прибыли.

Наряду с этим во время, в то время, когда инвестиционным банком осуществляется держание

того либо иного контрольного пакета, им смогут быть осуществлены

денежное оздоровление данного предприятия, оптимизация финансов данной

корпорации, и другие мероприятия, направленные на увеличение

курсовой цене данного пакета. Такая деятельность достаточно обширно

ведется на данный момент некоторыми русскими инвестиционными

компаниями.

Привлечение финансирования значительно чаще подразумевает форму размещения

ценных бумаг клиента, но, не исключаются и варианты привлечения

финансирования методом создания венчурных использования и предприятий

механизмов инвестиционного кредитования.

Данный вид деятельности естественным образом распадается на последовательность более

частных видов деятельности:

денежное консультирование клиента, желающего привлечь денежные

ресурсы методом выпуска ценных бумаг;

андерайтинговой синдицирование, т.е. управление и создание синдикатами

андерайтеров;

продвижение ценных бумаг клиента на денежные рынки;

обслуживание ценных бумаг клиента на вторичном рынке.

В большинстве случаев в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяют такое

направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает

привлечение финансирования для корпоративных клиентов, т.е. содействие в

привлечении дополнительного капитала корпорациями – клиентами

инвестиционного банка. На данный момент только совсем маленькой часть

инвестиционных банков занимается привлечением финансирования для

муниципалитетов и правительств, исходя из этого для большинства вторых

инвестиционных банков термины «инвестиционная корпоративное финансирование» и

«банковская деятельность», по сути, совпадают.

поглощения и Слияния для инвестиционного банка, трудящегося в стране с

развитым денежным рынком, достаточно довольно часто становятся главной сферой

получения дохода. Большая часть русских финансовых групп и предприятий

еще не вышли на тот уровень развития, в то время, когда появляется потребность в

одолжениях инвестиционного банка по проведению поглощений и слияний. В

русских условиях под поглощениями и слияниями довольно часто знают операции

с большими пакетами акций. Но деятельность по продаже и покупке

отдельных фирм не тождественна поглощениям и слияниям.

Деятельность инвестиционного банка при проведении поглощений и слияний

возможно подразделена на следующие составляющие:

консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта

реструктурирования бизнеса;

привлечение денег для поглощений и осуществления слияний;

аккумулирование на рынке больших достаточно акций по заказу клиента

(приобретение больших пакетов), продажа больших пакетов;

реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;

осуществление и выработка действенной защиты клиента от поглощения.

Торговля ценными бумагами

Этот вид деятельности мы выяснили, как внешний ввиду возможности

конкретно реализовывать брокерские услуги, т.е. услуги по продаже и

покупке ценных бумаг.

Одновременно с этим деятельность по торговле ценными бумагами кроме этого

осуществляется как инструмент обеспечения инвестиционной банковской

деятельности (продажи размещаемых ценных бумаг) и деятельности по

управлению активами (продажи и покупки ценных бумаг в ходе

реструктуризации портфеля ценных бумаг). Наряду с этим на развитых денежных

рынках под торговлей ценными бумагами понимается не просто процесс

заключения сделок купли/продажи ценных бумаг, а осуществление сложных

торговых и арбитражных стратегий, состоящих как из множества несложных

сделок купли/продажи, так из более сложных сделок.

В Российской Федерации сейчас торговля ценными бумагами свидетельствует практически в любое время не

Управление активами

Управление активами (либо управление инвестициями) нацелено как на

управление собственными средствами инвестиционного банка, так и на

управление сумками, организованными за счет средств клиентов.

С позиций клиента, инвестиционный банк может дать услуги по

управлению ресурсами, к примеру на рынке английских облигаций, услуги по

управлению ресурсами на рынке американских акций, и на любом

втором рынке либо секторе, группе рынков. Наряду с этим клиент может или в

любой сутки положить и изъять деньги, обратившись к управляющему, или

сделать это лишь в определенные дни, или применять для этих целей

фондовую биржу.

С позиций инвестиционного банка все фонды, которыми он руководит,

являются поставщиками денег в неспециализированный портфель

инвестиционного банка, структура которого в значительной степени задается

структурой привлеченных через разные фонды ресурсов. Не считая ресурсов

клиентов в данный портфель кроме этого входят личные средства. Управление

этим портфелем и именуется управлением инвестициями.

При управлении инвестициями употребляются советы аналитического

отдела банка. Он же разрабатывает динамические модели портфеля, каковые

становятся целями для той части инвестиционного банка, которая

осуществляет деятельность по торговле ценными бумагами.

Депозитарно-кастодиальная деятельность

Сущность данной деятельности пребывает в хранении, опеке, попечительстве, учете

ценных бумаг клиентов, учёте и хранении собственных ценных бумаг и

вторых денежных активов. Юридически как правило этот вид

деятельности вынесен за рамки юрлица, делающего функции

инвестиционного банка, но эта нужная часть деятельности

направлена на предоставление комплексных одолжений. Исходя из этого технологически

этот вид деятельности делается необходимым элементом деятельности,

осуществляемой универсальным инвестиционным банком.

выработка рекомендаций и Аналитические исследования

Эта деятельность сам по себе, в большинстве случаев, не приносит прибыли.

Наоборот, она стала одной из самые затратных в инвестиционных банках.

Исходя из этого этот вид деятельности возможно классифицировать как промежуточный

между внешними и внутренними видами деятельности инвестиционного банка.

Современные инвестиционные банки в государствах с развитыми денежными

рынками тратят все больше денег на развитие собственных исследовательских

команд. Возможно указать, по крайней мере, на две обстоятельства таковой любви

банкиров к исследовательской деятельности.

рекомендации и Исследования, предоставляемые клиентам, – собственного рода

«лицо» инвестиционного банка, свидетельствующее о его возможностях и

указывающее на уровень качества услуг этого банка. Первый ход в привлечении

клиента – представление собственных изучений, рекомендаций, оценок рынка,

прогнозов.

Качественная исследовательская работа лежит в базе успешной

деятельности по управлению инвестициями, привлечению финансирования. Чем

выше уровень качества аналитической работы в инвестиционном банке, тем

прибыльнее управление активами, тем больше количество завлекаемых денежных

ресурсов, а условия привлечения удачнее.

Для исполнения внешних видов деятельности инвестиционный банк развивает

кроме этого внутренние виды деятельности, снабжающие обычные условия

функционирования для тез подразделений, каковые реализовывают внешнюю

деятельность и приносят прибыль.

К самые крупным статьям дохода инвестиционного банка направляться отнести:

доход от предоставления одолжений по привлечению финансирования;

Источник: geum.ru

Как инвестиционные банки зарабатывают деньги

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: