Что такое форвардный контракт

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Что такое форвардный контракт

В экономике существует огромное количество денежных инструментов. Поболтаем об одном из них. Договор форвардный есть, по сути, контрактом, заключаемым между двумя сторонами, что подробно обрисовывает приобретение либо продажу конкретного количества базисного актива по четко установленной стоимости, со сроками осуществления договоренности в будущем включительно.

Подписание данного вида соглашения обозначает, что один из участников сделки — продавец, обязуется осуществить доставку конкретного количества базисных активов на число, прописанное в соглашении, но которое есть отдаленным по отношению к дате подписания соглашения. Вторая сторона — клиент, берет на себя обязательства принять поставку в оговоренные сроки.

Главные характеристики контрактов

Дата, в то время, когда договор форвардный подписывается, именуется датой соглашения. Число, которое выяснено сторонами как время реализации договоренности, именуется датой платежа либо расчета. Временной промежуток от момента подписания контракта до момента расчета именуется форвардным. Контракты смогут заключаться на объёмы средств и любые сроки, все зависит только от потребностей каждой из сторон.

Самыми действенными принято вычислять форвардные сделки, цена которых начинается с 5 миллионов долларов. В рамках международного срочного рынка суммы контрактов варьируют от 1 до 100 миллионов. Любой из параметров — дата подписания расчёта и дата договора, объём и сумма сделки базисного актива — определяются сугубо в личном режиме.

Никаких ограничений в данном вопросе нет.

Хеджирование рисков

Благодаря предварительному определению цены договора удается осуществить хеджирование рисков. Устанавливая цена денежного инструмента, и продавец, и клиент всецело освобождаются на форвардный период от риска трансформации рыночной цене. Сделка не дает возможности приобретения определенных польз. Продавец не приобретает материальное преимущество при роста цены актива на рынке, а продавец — в следствии падения этого же самого актива.

В случае если эта обстановка имеет место, то одна из сторон может отказаться от своих обязательств, поскольку приобретает возможность на более хороших условиях заключить сделку. Договора определяются как жёсткие срочные сделки. Как раз обязательство по исполнению собственной части договоренности и лежит в их основе, без данной изюминки инструмент бы прекратил существовать как направление хеджирования рисков.

История

В первый раз форвардные сделки показались около 400 лет назад. Они имели формат договоренностей о продаже будущего урожая. За последние пара десятилетий особенной популярностью стали пользоваться договора, главным предметом по которым выступали как раз денежные инструменты.

Денежный форвардный рынок есть по сути внебиржевым. Биржевая торговля неприемлема по обстоятельству индивидуальности условий заключения договоренностей. Формально принимать участие в торговле договорами смогут каждые субъекты хозяйственной деятельности.

На практике выбор партнера осуществляется весьма бережно и пристально, поскольку разрешает снизить риск срыва поставки.

Участники форвардного рынка

В большей собственной части участниками контрактов выступают пенсионные фонды и крупные банки, страховые фирмы, каковые имеют хорошую репутацию. На кое-какие категории сделок накладываются определенные ограничения. Как пример возможно привести форвардные сделки по кредиту, в рамках которой одна сторона должна иметь открытую кредитную линию в той компании, которая выступает второй стороной в договоренности.

В роли участников торгов смогут выступить и частные предприниматели, но они должны иметь замечательную материальную базу и быть участниками всемирный денежной судьбе.

Кто определяет настроение на форвардном рынке?

Самыми активными игроками форвардного рынка выступают банки. Они деятельно применяют форвардный договор на приобретение валюты для хеджирования собственных рисков, каковые связаны с трансформацией цены денежных инструментов. Денежные заведения предлагают этот вид договоренности с своим клиентам и аналогичной целью.

Благодаря широким денежным возможностям в нюансе привлечения и распределения материальных ресурсов, банки в отличии от вторых участников торгов избегают настоящих утрат кроме того в том случае, если рыночные стоимости не играются на руку. Методом заключения двух противоположных контрактов банку удается с легкостью перекрывать убыток по одной сделке прибылью по второй. Банки смогут выступать и в роли посредников, каковые и оказывают помощь отыскать участников рынка с противоположными жаждами.

Специфика торговли договорами

Торговля форвардными договорами не имеет четкой организованной структуры. Низкая борьба в данном сегменте деятельности дает банкам определенные преимущества в виде возможности навязывать участникам договоренностей собственные условия партнерства. Прибыль, которую смогут принести форвардные валютные договора, в большей части зависит от умения прогнозировать будущую цена актива, что есть базой соглашения.

Банки тут побеждают, поскольку имеют доступ к огромному количеству информации, в них трудятся опытные аналитики. Это ведет к формированию огромного и активного рынка предложений, внебиржевого фондового рынка. Форвардные договора смогут подписываться не только на настоящую сумму средств, но и на условную.

В последней ситуации по окончании реализации договоренности при происхождения отличия в контрактной и рыночной цене базисного актива, одна из сторон выплачивает второй лишь ценовую отличие. Фактического обмена валют, акций, ценных бумаг и других

денежных инструментов не происходит.

Плюсы контрактов

Договор форвардный – это универсальный денежный инструмент, что имеет определенные преимущества перед вторыми, подобными ему. Главное преимущество сделки содержится в ее личном характере, что разрешает очень профессионально осуществлять хеджирование рисков. Форвардные договоренности не предусматривают изымание дополнительных средств, комиссионных.

Что касается привилегий для банков, необходимо отметить возможность устанавливать цена базисного актива и диктовать собственные условия договоренности, поскольку операции имеют внебиржевой темперамент.

Минусы контрактов

Главный недочёт договора – это отсутствие возможности для маневрирования. Обязательство сторон по исполнению собственной части договоренности не разрешает раньше установленного срока расторгнуть договор либо видоизменить его условия. Отсутствие вторичного форвардного рынка делает перепродажу договора легко неосуществимой.

Это ведет к низкой ликвидности инструмента при через чур высоком риске невыполнения одной из сторон собственных обязательств. Твёрдые рамки торговли вынудили участников рынка искать лазейки. К примеру, сейчас очень распространена практика заключение контрактов, в которых предусмотрена возможность расторжения соглашений по согласию двух сторон или по инициативе одной, но с последующей выплатой компенсации.

Что ограничивает число участников форвардного рынка?

Число участников форвардного рынка жестко ограничивается целым стандартом и комплексом норм. Чтобы купить либо реализовать договор форвардный, у участников торговли должна быть кредитная линия, большой рейтинг и стабильные денежные контакты с банковским учреждением. Недочёт форвардных сделок для участников обусловлен ограниченными возможностями при выборе банка-партнера, приходится принимать те условия, каковые диктуют денежные заведения по факту.

Определенные сложности связаны и с поиском партнеров, поскольку отыскать сторону, которая готова занять обратную позицию, не так-то и легко. Это ведет к активности рынка и недостаточной популярности форвардных контрактов.

В чем отличие фьючерс от форвардного договора

Договора на будущую цена – это фьючерс и форвард. Отличие между ними имеется значительное. Нападающий подписывается между продавцом и покупателем, наряду с этим главная цель партнерства содержится в настоящей поставке актива. Форвардные договоренности реализуются в пределах внебиржевого рынка, что ведет к низкой ликвидности инструмента в сравнении с фьючерсами.

К примеру, очень сложно отыскать клиента на много тон металла, если он уже не актуален для определенного завода.

Фьючерс в сравнении с нападающим выступает в роли стандартизованного договора, главная цель которого – это спекуляция. Ни о какой настоящей поставке речи тут не идет. фьючерсы и Форварды, не обращая внимания на внешнее кажущееся сходство, употребляются с противоположными целями. Под понятием «стандартизованный» имеется в виду четкое ограничение количества товара условиями биржи. К торговле допускаются лишь целые лоты. К примеру, лот меди — это 2500 фунтов, а пшеницы – 136 тысячь киллограм.

Опционы, фьючерсы и форварды – это денежные инструменты, но цель их существования различная, что и определяет специфику применения.

Форвардные валютные договора

Неспециализированная черта форвардного договора валютного типа предусматривает предварительное уточнение условий партнерства по следующим параметрам:

  1. Валюта договора.
  2. Сумма сделки.
  3. Обменный курс.
  4. Дата платежа.

Длительность форвардных сделок может варьировать от 3 дней до 5 лет. Самый распространенные термины контрактов – это 1, 3, 6 и 12 месяцев с момента заключения соглашения. Форвардный валютный договор по собственной сути относится к категории банковских операций. Он не стандартизован и возможно адаптирован под любую обстановку.

Рынок форвардных сделок, длительность которых не превышает 6 месяцев в главных валютных парах, есть очень стабильным. Тот сегмент рынка, в рамках которого сделки заключаются на 6 и более месяцев, отличается нестабильностью. Каждая реализованная долговременная сделка может стать обстоятельством значительного колебания направлений на валютном рынке.

Виды форвардных операций

Договор форвардный возможно представлен в двух форматах:

  1. Несложная форвардная сделка, либо соглашение аутрайт. Это единичная конверсионная операция, которая имеет четкую дату валютирования, отличающуюся от даты спот. Обстановка не предусматривает одновременную обратную сделку. Между сторонами содержится соглашение о предоставлении определенной суммы на четко установленный термин и по фиксированному курсу. Данный формат операций активно используется для страхования против изменчивости курса.
  2. Сделки своп. Это тандем противоположны сделок конверсионного типа, каковые имеют различные даты валютирования. Валютные операции между банками выступают необычной комбинацией между продажей и покупкой одной валюты, но в совсем различные временные промежутки. Определенная сумма в эквиваленте одной валюты одновременно и продается, и покупается на рынке на четко установленный срок и напротив.

Разглядывая вопрос о том, что такое форвардный договор, стоит уточнить тот факт, что в данных типах соглашений употребляется специальный форвардный курс, что кардинально отличается от курса спот. Обстоятельство кроется в отличиях между процентными ставками по депозитам, каковые предлагают страны. Для исчисления форвардного курса используется специальная формула.

Источник: vse-temu.org

IncomePoint.tv: фьючерсный и форвардный контракт

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: