Индекс доу джонса как рассчитывается

Posted by workscan on in Форекс и биржа

Содержание

Что такое Доу Джонс Джонса

-Транспортный индекс Доу-Джонса

-Коммунальный индекс Доу-Джонса

-Составной индекс Доу-Джонса

-Доу-Джонс индекс Джонса складывается из 30 самых влиятельных и стабильных компаний США.

Раздел 1. Сущность промышленного индекса Доу-Джонса .

-Самые нехорошие годы

-Недочёты

-Структура

-Тео?рия До?у

-Существует три типа трендов -Каждый первичный тренд имеет три фазы -рынок акций учитывает все новости -фондовые индексы должны быть согласованы -Тренды подтверждаются количествами торгов -Тренды действуют до тех пор, пока не покажется однозначный сигнал о прекращении

-Исчисление индекса Доу Джонса Джонса

-Теория Доу-Джонса

-Перемещения индексов учитывают все

-Тренд обязан подтверждаться количеством торговли

-Перемещения цен на активы учитывают все факторы

-Цены двигаются направленно.

Промышленный индекс Доу-Джонса (англ. Dow Johns’s index Industrial Average, DJIA ), (NYSE: DJI ) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и соучредителем организации Dow’s index Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).

Промышленный Доу Джонс Джонса (англ. Dow-Johns an index Industrial Averages, DJIA) — один из наиболее значимых индексов фондового рынка США. соучредителем которого есть пионер теханализа Чарльз Доу. (Имеется еще пара индексов фондового индекса Доу Джонса, но в данной статье мы поболтаем как раз про самый популярный Промышленный Доу-Джонс индекс Джонса. что обычно именуют легко индекс Доу Джонс Джонса .)

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average — DJIA) – это несложный средний показатель перемещения направлений акций 30 наибольших промышленных корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса есть самым ветхим и самым распространенным среди всех показателей фондовой биржи.

1. Dow Johns Industrial Average

Сущность промышленного индекса Доу-Джонса

)[1]

-Boeing Co. The (NYSE: BA) (оборона и авиастроение)

-Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственнная и строительная техника)

-Cisco Systems (NASDAQ: CSCO, HKSE: 4333) (телекоммуникации)[2]

-Chevron Corp.(NYSE: CVX) (нефтегазовая организация)[1]

-Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)

-E.I. du Pont de Nemours Co. (NYSE: DD) (химия)

-Exxon Mobil Corporation Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)

-General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)

-Hewlett-Packard Co. (NYSE: HPQ) (вычислительная техника)

-Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)

-Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (полупроводники )

-International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)

-JPMorgan Chase Co and Co. (NYSE: JPM) (денежная несколько)

-Johnson Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)

-Kraft Foods Inc. (NYSE: KFT) (продукты питания)[3]

-McDonald s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны стремительного обслуживания)

-Merck Co. Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)

-Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (ПО)

-Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)

-Procter Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)

-Travelers (NYSE: TRV) (страхование)[2]

-United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)

-Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)

-Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)

-Walt Disney Co. The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

Тео?рия До?у (англ. Dow Theory) — теория, обрисовывающая поведение стоимостей акций во времени. В базе теории лежит серия публикаций Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851-1902), американского журналиста, первого редактора газеты «Wall Street Journal» и одного из соучредителей компании «Dow Johns and Co».

Уже по окончании смерти Доу теория была создана Уильямом Гамильтоном (William P. Hamilton), Робертом Ри (Robert Rhea) и Джорджем Шефером (George Schaefer) и названа как «теория Доу». Сам Доу этим термином не пользовался.

Теория Доу лежит в базе теханализа.

Существует три типа трендов

Определение тренда, данное Доу, выглядит следующим образом: при восходящем (нисходящем) тренде любой каждый спад и последующий пик должен быть выше (ниже) прошлого.

В соответствии с теории Доу существуют три типа трендов: первичный (либо долговременный), вторичный (либо промежуточный) и небольшой (либо кратковременный).

Любой первичный тренд имеет три фазы

Теория Доу говорит, что любой первичный тренд складывается из трех фаз: фазы накопления, фазы реализации и фазы участия. На протяжении первой фазы самые проницательные инвесторы начинают скупать (распродавать) акции вопреки неспециализированному точке зрения рынка. Эта фаза не сопровождается сильными трансформациями цены, потому, что количество таких инвесторов достаточно мало.

В какой-то момент часть рынка улавливает новый тренд и за проницательными инвесторами начинают направляться активные трейдеры. применяющие теханализ. Эта фаза сопровождается сильным трансформацией цены. На протяжении третьей фазы новый тренд выявит целый рынок и начинается ажиотаж.

Сейчас проницательные инвесторы начинают реализовывать прибыль и закрывать позиции.

фондовый рынок учитывает все новости

цены акций скоро реагируют на любую новую данные. Это относится не только к денежным и экономическим показателям, но и к любой новости по большому счету. Данное утверждение теории Доу прекрасно согласуется с догадкой эффективности рынка.

Индекс доу джонса как рассчитывается

фондовые индексы должны быть согласованы

Данное утверждение относится к промышленному индексу Доу-Джонса и транспортному индексу Доу-Джонса. В соответствии с теории Доу, текущий сигналы и тренд к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами. Наряду с этим допускается некое расхождение во времени сигналов, другими словами один из индексов может подать сигнал о смене тренда раньше другого.

Тренды подтверждаются количествами торгов

Доу думал, что для распознавания тренда нужно учитывать количества торгов. Изменение стоимостей акций при малом количестве торгов возможно растолковано множеством разных обстоятельств и не характеризует текущий тренд. В случае если же изменение цены случилось на фоне громадных количеств торгов, то это отражает «настоящее» вывод рынка и характеризует развитие текущего тренда либо новый тренд.

Тренды действуют до тех пор, пока не покажется однозначный сигнал о прекращении

Это утверждпромышленному индексу Доу-Джонсаобразом: тренд имеет тенденцию к продолжению и трансформации стоимостей, не соответствующие тренду, при неуверенности нужно трактовать как временную корректировку, а не как смену тренда.

Исчисление Доу Джонса Джонса

Раздельно нужно остановиться на одном из наиболее значимых индикаторов валютного рынка Forex — американском индексе фондового рынка, известном во всем мире как индекс Доу-Джонса. Подобно многим вторым индексам фондовой биржи, он представляет собой усредненную цену некоего выбранного комплекта акций. Но в этом индексе употребляется увлекательный и поучительный прием, который связан с учетом трансформации состава перечня этих акций.

К примеру, промышленный индекс Доу-Джонса (DJI — Dow Jones Industrial) вычисляется для группы акций 30 больших промышленных корпораций, каковые деятельно и устойчиво торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже. Но состав данной группы тридцати иногда изменяется: происходят слияния корпораций, или какое-то АО (АО) может из-за экономических неприятностей отодвинуться на второй план и его акции будут вычеркнуты из перечня избранных, куда войдет вторая организация. Дабы пояснить применяемый в индексе Доу-Джонса прием, разглядим тут вместо 30 лишь 3 акции с их «вчерашними» биржевыми стоимостями: А = 25, В = 18, С ==47.

Средняя удельная стоиость составит 30, ее и примем в качестве начального значения индекса, соответствующего закрытию завтрашнего биржевого дня. Но на следующий сутки появились сведенья. что АО (АО) (АО) С слилось с другим акционерным обществом и новое АО выпустило акции D с ценой D == 17. В случае если в качестве индекса в начале нового рабочего дня забрать новую среднюю цену акций, то окажется скачок индекса, поскольку

( А + В + D ) / 3 = 20.

Чтобы избежать аналогичных неоправданных скачков, поступают слпромышленный индекс Доу-Джонсавых акций делится не на их количество, а на некий знаменатель x, что выбирается из условия, что индекс откроется «сейчас» с тем же значением, с которым он закрылся день назад:

( А + В + D ) / x = 20,

откуда приобретаем, x = (25 + 18 + 17 ) / 30 = 2,0. Это значение x фиксируется и употребляется после этого в качестве знаменателя до тех пор, пока не случится новое изменение в составе акций индекса. Наряду с этим, значение знаменателя x (divisor) есть само по себе индикатором фондового рынка и публикуется в средствах массовой информации наравне с индексами Доу-Джонса.

индекс Доу-Джонса есть, по общему признанию, действенным индикатором динамики поведения фондовой биржи США; он наглядно показывает как раз перемещения рынка, изменение его настроений. Но имеется у него и кое-какие недочёты — сама по себе величина индекса не отражает стоимостей акций, не смотря на то, что и строилась в виде средней цены: но так как нет акций, торгующихся по 11000$!

К тому же количественный состав акций, входящих в перечень индекса очень мал, в особенности если сравнивать с изобилием наименований акций, обращающихся на фондовом рынке США. Вследствие этого его поведение может давать искаженную картину развития рынка в целом. Это дало основание бывшему главе Федеральной Резервной Совокупности Volcker’y при очередном дискуссии вероятной угрозы, которую воображает переоцененный рынок американских акций для экономики США, подметить, что будущее американской экономики зависит от 50 акций, из которых добрая половина ни при каких обстоятельствах не докладывали о каких-либо доходах.

Исходя из этого для более объективного оценивания динамики фондового рынка используют различные индексы, в частности в Соединенных Штатах обширно распространен индекс Standard and Poors 500 (SP500), что отслеживает 500 акций главных корпораций производственного сектора и его значение равняется средневзвешенной цене этих акций. В противном случае говоря, для вычисления SP500 употребляется та же формула, по которой считался торгово взвешенный индекс американского доллара, но в качестве Pi берется цена акции, a wi -ее капитализация. другими словами выраженная в долларах цена того количества акций i, каковые обращаются на рынке. На рисунке 4.3. индексы Доу-Джонса и SP500 изображены рядом для сравнения.

Ниже в качестве иллюстрации статистики фондового рынка приведены графики британского фондового индекса FTSE и японского биржевого индекса NIKKEI.

Отслеживание поведения биржевых индексов есть необходимой частью аналитической работы валют ного трейдера, потому, что спрос на акции, номинированные в конкретной валюте, может сильно сказаться на курсе данной валюты. Так, летом 1999 года кроме того постоянные интервенции Банка Японии, на каковые он израсходовал более 20 млд дол, не смогли остановить упрочнения иены, потому, что одним из сильнейших действовавших сейчас факторов был большой спрос на японские акции. На рисунке 4.5. прекрасно видно, как В первую очередь 1999 года японские акции прекратили затяжное падение и начали расти в цене. европейские инвесторы , Англии и США преобразовали большие суммы в иену с целью приобретения японских акций, и это всегда поднимало курс иены по отношению к доллару.

Теория Доу-Джонса

Теория Доу есть одним из самые старых и известных инструментов теханализа фондовой биржи. Ее основное назначение пребывает в прогнозе перемещения рынка в целом. прогноз строится на базе промышленного и транспортного индексов Доу-Джонса.

Теория Доу во многом основана на сравнении перемещения рынка с перемещением моря. Иначе говоря на рынке в один момент происходят перемещения трех видов: ежечасные либо ежедневные колебания (напоминающие морскую рябь); второстепенные, либо промежуточные, колебания, продолжающиеся от 2-3 недель до месяца либо продолжительнее (волны); и главная тенденция, проявляющаяся в течении срока от нескольких месяцев до года и продолжительнее (отливы и

приливы). инвесторы, говоря о рынке быков либо медведей , подразумевают как раз эту главную тенденцию.

Согласно точки зрения первых последователей теории Доу, ежедневные колебания не воображают громадной сокровище для анализа. Но промежуточным уделяется более внимание, потому, что иногда они воспроизводят от 1/3 до 2/3 пути пройденного ранее в рамках прошлой главной тенденции. Полезность теории Доу делается очевидной, в то время, когда промежуточные колебания обоих индексов Доу-Джонса говорят о появлении новой главной тенденции, преодолев точки прошлых второстепенных пиков.

Новая главная тенденция не считается подтвержденной , пока оба индекса не достигнут определенных значений.

Не обращая внимания на то что, по признанию большинства экспертов, теория Доу с успехом подтвердила собственную жизнеспособность, однозначного мнения о степени ее полезности не существует. К примеру, не всегда возможно четко отличить главную тенденцию от промежуточной. Однако многие эксперты теханализа в собственной работе неизменно обращаются к теории Доу.

Для составления характерного портрета разглядим шесть главных положений данной теории.

Перемещения индексов учитывают все

Звучит фактически как теорема. Отличие в том, что тут идет обращение об индексах Доу-Джонса, а мы говорили о рынках по большому счету. Нужно отметить кроме этого тот факт, что собственную теорию Доу-Джонс, как но и Эллиотт, вывел на базе анализа фондового рынка. Для валютного рынка Форекс волны, разумеется, имеют как прямое их сопоставление, так и обратное.

Это выражается в том, что 8 волн (5 бычьих и 3 медвежьих), характерных для анализа фондовой биржи, на валютном рынке Forex смогут иметь собственную противоположность — 5 медвежьих и 3 бычьих волны. Связано это с тем, что каждая из котировок валют имеет как прямое собственный обозначение, так и обратное. К примеру, USD/DEM либо DEM/USD. Исходя из этого то, что нам покажется бычьей волной для USD/DEM будет являться медвежьей волной для DEM/USD.

Из этого факта возможно сделать следующий вывод: нужно быть вдвойне осмотрительным в применении циклических волн на валютном рынке Форекс.

У рынка, заявлял Доу-Джонс, имеется три тренда Доу выяснил бычий тренд как имеющий серию пиков, превышающих один второй, а медвежий — как серию углубляющихся спадов.

После этого составил их классификацию по времени развития.

Доу дробил тренды по времени на первичный, вторичный и небольшой, уподобляя их приливу, волне и ряби на море. Так же, как волны составляют прилив, а рябь — волны, вторичный тренд образовывает первичный, а небольшой — вторичный. Первичный, либо основной, тренд продолжается год либо более.

Вторичный, либо промежуточный, тренд продолжается от 20 дней до трех месяцев и есть коррекцией к главному тренду, составляя наряду с этим его треть, две трети либо половину. Небольшой, либо кратковременный, тренд продолжается менее 20 дней и есть составной частью промежуточного.

Изменение тренда определяют равно как и финиш прилива: любая последующая волна делается меньше прошлых. Основной тренд Доу-Джонса имеет три фазы Представим себе четко выраженный медвежий тренд. Его первая фаза, фаза зарождения, является спадом стоимостей под действием общеизвестных нехороших новостей, к примеру, известия о ликвидации нескольких больших компаний. Во второй фазе принимают участие биржевые спекулянты, причем цены скоро падают, не смотря на то, что новости и постоянно совершенствуются.

В третьей, последней, фазе в юйствие вступает широкая публика, подстегнутая прессой, и начинается панический спад цены. Как раз в данной, последней, фазе информированные киты начинают брать.

Как видим, схема основана на психотерапевтических изюминках поведения участников рынка, неизменных и сейчас. Эти наблюдения сходны с наблюдениями Эллиотта. Иначе, не следует строить торговый замысел на основании этого положения, потому, что Сейчас оно воспринимается пара утрированным.

индексы должны подтверждать друг друга Первоначально имелись в виду индустриальный и транспортный индексы Доу-Джонса. Доу дал важное экономическое обоснование такому положению. Кое-какие эксперты уверены в том, что возможно обобщить вывод Доу и для других рынков.

Чем более сходны сигналы обоих трендов, тем более направляться им доверять. Мы можем сформулировать это же утверждение для собственных целей следующим образом: технические сигналы родных по роду стоимостей должны совпадать.

тренд обязан подтверждаться количеством торговли

Доу признавал количество вторичным, но очень ответственным причиной, воздействующим на перемещение цены. Более легко данный принцип звучит так: количество обязан увеличиваться в направлении главного тренда и понижаться в направлении корректирующем.

Это положение сейчас употребляется практически всеми способами теханализа как проверочное.

тренд будет функционировать, пока не подаст очевидных сигналов о развороте Данный принцип есть главным при определении трендов по большому счету, не смотря на то, что сами сигналы и различаются от способа к способу. На основании уже изученных правил Теории Доу разворот тренда возможно выяснить посредством приливной методики. оценка и Понимание Теории Доу по преимуществу формирует прочный фундамент для изучения любого из

способов теханализа.

Первое упоминание о возможности прогнозирования будущего перемещения цен на базе итогов прошлых торгов показалось в конце XIX века в Wall Street Journal. Это была заметка уже тогда небезызвестного Чарльза Доу — создателя популярного сейчас Доу-Джонс индекса — Джонса. Теория, созданная Доу, существует и сейчас и без того и именуется: « Доу ». Способ развивался и улучшался впредь до 70-х годов XX века.

С возникновением компьютеров стало несложнее не только вычислять, но и отображать расчеты в графическом виде.

Проистекая прямо и косвенно из теории Доу, теханализ вобрал в себя понятия и такие принципы данной теории, как направленный темперамент перемещения стоимостей, стоимости учитывают всю известную данные, расхождение и подтверждение, «Количество как зеркало ценовых трансформаций » и «помощь/сопротивление».А взявший широкое распространение промышленный индекс ДоуДжонса — это прямой потомок теории Доу.

Прогнозирование стоимостей в теханализе основывается на показателях прошлых торгов. Из этих показателей торгов громаднейший интерес вызывают два.

Первый — цена на активы. цены понятны, их значения легко отыскать частному трейдеру. Это делает показатель цены самый важным для работы.

Второй — количество торгов, другими словами общее число осуществленных за интересующий временной промежуток сделок, выраженное в любой валюте. Эти значения отыскать сложнее, но вероятно.

На этих китах — цена, количество торгов — основывается теория теханализа. Как каждая теория, она имеет собственные постулаты. Три главных звучат следующим образом.

Перемещения цен на активы учитывают все факторы.

Это значит, что цена чутко реагирует на все внешние факторы, будь то заявление президента США, сведения об уровне инфляции в Мексике либо вихрь в Калифорнии. В соответствии с теории Доу, любой фактор, талантливый оказать влияние на спрос либо предложение, неизменно отыщет собственный отражение в динамике индекса (цены). Очевидно, землетрясения и цунами непредсказуемы, но и они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике стоимостей.

стоимости двигаются направленно.

Это значит, что перемещения стоимостей не хаотичны, а следуют в определенном направлении. Направление это именуется тренд. Тренды бывают трех видов: бычий (вверх ), медвежий ( вниз ) и боковой ( ни понижения, ни увеличения курса ).

История повторяется. Ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого . Тот факт, что определенные конфигурации на графиках стоимостей имеют свойство оказаться устойчиво и многократно, причем на различных рынках и в различных масштабах времени, есть следствием действия некоторых стереотипов поведения, характерных людской психике. Существует три разных подхода к анализу графиков.

Первый — поверхностный, субъективный. Он основывается, в основном, на интуиции. Это простой « кожный покров ». Он не требует ни строгого анализа, ни обоснования, исходя из этого большая часть трейдеров трудится на этом несложном уровне.

К сожалению, в угоду простоте и удобству они жертвуют логикой. Второй подход связан с созданием рыночных индикаторов, каковые оказывают помощь определять состояния перепроданности и перекупленности рынка. Не смотря на то, что многие трейдеры хотя бы частично применяют данный тип анализа, они, в большинстве случаев, ограничиваются лишь самыми известными индикаторами и придерживаются общепринятых способов их толкования.

В таковой работе отсутствует творческий подход. Такие трейдеры не пробуют создавать личные индикаторы либо улучшать существующие. Помимо этого, они довольно часто связывают с актуальными индикаторами преувеличенные ожидания и не подмечают их недочётов.

Самым действенным и полезным есть третий подход — разработка торговых систем, талантливых генерировать сигналы к продаже и покупке. Но, не все аналитики владеют достаточным уровнем образования, желанием и опытом всегда оттачивать собственный мастерство.

Изначально правила, изложенные в Чарльзом Доу, употреблялись для анализа созданных им американских индексов, промышленного и ЖД. Но с тем же успехом большая часть аналитических выводов Доу смогут использоваться и на денежных рынках.

Главные положения теории Доу:

индексы учитывают все. В соответствии с теории Доу любой фактор, талантливый так или иначе оказать влияние на спрос либо предложение, неизменно отыщет собственный отражение в динамике индекса. Очевидно, эти события не предсказуемы, однако, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.

На рынке существуют три типа тенденций. При восходящей тенденции любой последующий пик и любой последующий спад выше прошлого. При нисходящей тенденции любой спад и последующий пик ниже, чем прошлый.

При горизонтальный тенденции любой спад и последующий пик находится приблизительно на том же уровне, что и прошлые.

Доу кроме этого выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Громаднейшее значение он придавал как раз первичной, либо главной тенденции, которая продолжается более года, а время от времени и пара лет. Вторичная, либо промежуточная тенденция, есть корректирующей по отношению к главной тенденции и продолжается, в большинстве случаев, от 20 дней до трех месяцев.

Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (частенько половину) расстояния, пройденного стоимостями на протяжении прошлой (главной) тенденции. Малые либо кратковременные тенденции продолжаются не более 20 дней и являются кратковременные колебания в рамках промежуточной тенденции.

-Главная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, либо фаза накопления, в то время, когда самые дальновидные и информированные инвесторы начинают брать, т.к. вся негативная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, в то время, когда в игру включаются те, кто применяет технические способы следования за тенденциями.

Экономическая информация делается все более оптимистической. Тенденция входит в собственную третью, либо последнюю фазу, в то время, когда в воздействие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы полны оптимизма. Возрастает количество спекуляций.

Вот тут-то те информированные инвесторы, каковые накапливали на протяжении излета прошлой тенденции, в то время, когда никто не желал накапливать, начинают распространять. Тенденции приходит финиш.

-Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и ЖД индексы. Он полагал, что любой ответственный сигнал к увеличению либо понижению курса на рынке обязан состояться в значениях обоих индексов.

-Количество торговли обязан подтверждать темперамент тенденции. Количество обязан увеличиваться в направлении главной тенденции.

-Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

Источник: investments.academic.ru

Индекс Доу Джонса, NASDAQ, SP500, РТС, ММВБ

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам: